مقدمه: وقتی به بررسی رویدادهای مالی مهم در تاریخ می‌پردازیم، اهمیت پنجشنبه سیاه برجسته می‌شود. این روز به عنوان نقطه عطفی در اقتصاد بریتانیا شناخته می‌شود و درسی مهم برای بانک‌های مرکزی در سراسر جهان به همراه دارد. در مرکز این رویداد، معامله‌گر مشهور ارز، جورج سوروس قرار داشت که با حرکات استراتژیک خود، نه تنها بنیان‌های بانک‌های مرکزی بزرگ را لرزاند، بلکه منجر به سودهای شخصی عظیمی نیز شد. سوالی که مطرح می‌شود این است: چگونه جورج سوروس فروپاشی بانک انگلستان را برنامه‌ریزی کرد؟
در دهه 1990، تعداد کمی از افراد تصور می‌کردند که بریتانیا با بزرگ‌ترین بحران ارزی تاریخ خود روبرو است. اما یک نفر، جورج سوروس، در همان زمان در حال برنامه‌ریزی بود. ریشه این بحران در ورود بریتانیا به مکانیسم نرخ ارز (ERM) و تصمیم به تثبیت پوند بریتانیا به مارک آلمان نهفته بود، حرکتی که سوروس به دقت نظارت می‌کرد.
هدف ERM حفظ نرخ‌های ارز در محدوده 6 درصدی از نرخ اولیه تعیین شده بود. بسیاری از کارشناسان، از جمله جورج سوروس، معتقد بودند که پوند بریتانیا در زمان ورود به شدت بیش از حد ارزش‌گذاری شده است. سوروس که مدیر صندوق کوانتوم بود، دریافت که تورم و نرخ بهره بالا در بریتانیا به ارزش بیش از حد نرخ ارز منجر شده که منعکس‌کننده شرایط واقعی اقتصادی کشور نبود.
روش کار جورج سوروس قبل از پنجشنبه سیاه
سوروس به طور مخفیانه شروع به ایجاد موقعیت‌های کوتاه در پوند بریتانیا کرد و در نهایت به مبلغ چشم‌گیری معادل 10 میلیارد دلار دست یافت. اقدامات او از دید عموم و بانک انگلستان پنهان ماند. اگرچه تعداد کمی از بازیگران بزرگ در دنیای مالی از موقعیت‌های او مطلع بودند، اما تنها تعداد کمی از وسعت واقعی برنامه او آگاهی داشتند.
هنگامی که زمان مناسب رسید، سوروس به صورت عمومی اعلام کرد که پوند به شدت بیش از حد ارزش‌گذاری شده و بانک انگلستان قادر به دفاع از آن نخواهد بود. او استدلال کرد که بریتانیا به دلیل ارزش‌گذاری نادرست در زمان ورود، مجبور به خروج از ERM خواهد شد. سایر بازیگران بزرگ و سرمایه‌گذاران به سرعت از این مسیر پیروی کردند و شروع به فروش پوند بریتانیا کردند. با افزایش تعداد سرمایه‌گذارانی که در مقابل کاهش احتمالی ارزش پوند محافظت می‌کردند، یک پیش‌گویی خودانجام به وقوع پیوست که به استراتژی سوروس کمک کرد.
با وجود فشارهای رو به افزایش، دولت بریتانیا همچنان به قدرت پوند و تعهد خود به ERM اعتماد داشت. بانک انگلستان تلاش کرد با خرید انبوه پوند بریتانیا فشار فروش را مقابله کند. این تاکتیک نتیجه معکوس داد و سرمایه‌گذاران پوند را به سرعتی فروختند که بانک انگلستان مجبور به خرید 2 میلیارد پوند در هر ساعت در روز 15 سپتامبر شد. در یک روز، بانک 3.3 میلیارد پوند از دست داد.
وضعیت در 16 سپتامبر، که اکنون به عنوان پنجشنبه سیاه شناخته می‌شود، تشدید شد. با آغاز جلسه بازار لندن، دولت بریتانیا اعلام کرد که نرخ بهره از 10 درصد به 12 درصد افزایش می‌یابد. با این حال، حتی این اقدام نیز نتوانست عموم مردم را به قدرت و ثبات پوند بریتانیا متقاعد کند و منجر به افزایش دوم به 15 درصد در طول روز شد. با وجود این اقدامات ناامیدانه، سرمایه‌گذاران به فروش و کوتاه کردن پوند ادامه دادند.
در نهایت، نورمن لامونت، وزیر دارایی بریتانیا اعلام کرد که بریتانیا از ERM خارج خواهد شد. این اعلامیه، کاهش ارزش بیشتری برای پوند به همراه داشت و منجر به کاهش 15 درصدی اضافی شد. کاهش ارزش پوند به بازیگران بزرگی مانند سوروس اجازه داد تا وام‌های خود را بازپرداخت کرده و موقعیت‌های کوتاه خود را به تدریج ببندند.
سود جورج سوروس از پنجشنبه سیاه
علاوه بر تبدیل جورج سوروس به یکی از بزرگ‌ترین معامله‌گران فارکس در تاریخ، این معامله برای او نزدیک به 1 میلیارد دلار سود به همراه داشت. با این حال، اقدامات او مورد انتقاد قرار گرفت، زیرا بسیاری معتقد بودند که معامله او تأثیرات مخربی بر اقتصاد بریتانیا داشته و کل کشور را تحت تاثیر قرار داده است. با این وجود، باید توجه داشت که خود سوروس قطعاً باعث بحران نشده بود؛ در نهایت او فقط آغاز آن را تسریع کرد. جورج سوروس به سادگی اولین کسی بود که وضعیت را پیش‌بینی کرد و از آن بهره‌برداری کرد.
توانایی سوروس در پیش‌بینی ارزش‌گذاری بیش از حد پوند بریتانیا و استفاده از آن به نفع خود، مهارت‌های بی‌نظیر او به عنوان یک معامله‌گر فارکس را نشان می‌دهد. اگرچه اقدامات او جنجال‌های زیادی به همراه داشت، اما مهم است به خاطر داشته باشیم که محیط اقتصادی آن زمان آماده چنین تغییری بود. این رویداد به عنوان یک درس اساسی برای بانک‌های مرکزی و دولت‌ها در سراسر جهان است تا همیشه هوشیار و سازگار با چشم‌اندازهای اقتصادی متغیر باقی بمانند.