نکات کلیدی
- یک معامله‌گر، شرطی به ارزش 20.9 میلیون دلار بر روی یک معامله آپشن ثبت کرده و انتظار دارد شاخص S&P 500 تا پایان سال 2026 به 9,000 واحد برسد.
- این معامله قابل توجه در بحبوحه انتظار بازار برای تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو و گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ فناوری صورت گرفته است.
- استراتژی معامله‌گر، سود احتمالی از حرکت قابل توجه صعودی در S&P 500 یا افزایش نوسانات بازار را هدف قرار داده است.
- بازارهای آپشن آمریکا شاهد حجم معاملات بالا هستند که ناشی از سرمایه‌گذاران خرد و جریان محصولات ساختاریافته بوده و این امر آپشن‌ها را بالقوه ارزان‌تر کرده است.
معامله‌ای غیرمعمول پیش از رویدادهای مهم بازار
درست ساعاتی پیش از اعلام فدرال رزرو مبنی بر کاهش 25 واحدی نرخ بهره، یک تراکنش قابل توجه در بازار ثبت شد. این معامله که ارزش آن نزدیک به 21 میلیون دلار بود، با این انتظار انجام شد که شاخص S&P 500 تا پایان سال آینده به 9,000 واحد صعود کند.
سرمایه‌گذار پشت این موقعیت، مبلغ 20.9 میلیون دلار را به عنوان پرمیوم پرداخت کرده بود تا از رالی بازار که بیش از 30 درصد افزایش می‌یابد، سود ببرد. این موضوع با توجه به اینکه S&P 500 در آن زمان حدود 6,900 واحد معامله می‌شد، بسیار قابل توجه است.
📊 کریستوفر جیکوبسون، یکی از مدیران استراتژی مشتقه در Susquehanna International Group، در یادداشتی برای مشتریان خود به این معامله قابل توجه اشاره کرد و با استانداردهای بازار آپشن S&P 500، عظمت آن را برجسته ساخت.
آپشن‌ها که روزانه توسط سرمایه‌گذاران فردی و نهادی مورد استفاده قرار می‌گیرند، اغلب به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک یا برای شرط‌بندی‌های جهت‌دار بر روی حرکات بازار عمل می‌کنند.
معامله‌گر خود را برای رشد و نوسان آماده می‌کند
💡 جیکوبسون اشاره کرد که به نظر می‌رسد معامله‌گر به دنبال کسب سود محدود از یک حرکت صعودی قابل توجه در طول سال آینده و/یا افزایش نوسانات صعودی است. این استراتژی فرصتی برای سودآوری فراهم می‌کند، حتی اگر S&P 500 به هدف 9,000 واحدی نرسد، تا زمانی که شاخص روند صعودی داشته باشد یا نوسانات افزایش یابد.
تمرکز بر نوسانات به ویژه با توجه به شرایط بازار به طور غیرمعمولی آرام در طول سال، مرتبط است. علی‌رغم ثبت رکوردهای پیاپی، اختلالات عمده بازار حداقل بوده و تنها افت‌های کوتاهی مانند آنچه در ماه آوریل رخ داد، باعث عدم قطعیت کوتاه‌مدت شده است.
⚡ این دوره از نوسانات پایین منجر به قیمت‌گذاری نسبتاً ارزان برای آپشن‌های سهام آمریکا شده است. زمان‌بندی این معامله بزرگ، پیش از گزارش‌های مهم سود شرکت‌های فناوری و جلسه کلیدی فدرال رزرو، نشان‌دهنده یک رویکرد بالقوه استراتژیک به جای تصادفی است.
📊 بازار آپشن آمریکا فعالیت قوی از خود نشان داده است، به طوری که حجم معاملات روزانه در ماه سپتامبر به 67 میلیون قرارداد رسیده که 40 درصد افزایش نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد. طبق داده‌های Options Clearing Corp، این افزایش ناشی از مشارکت معامله‌گران خرد و تراکنش‌های محصولات ساختاریافته بوده است.
واکنش بازار به گزارش‌های سود و سیگنال‌های فدرال رزرو
معامله قابل توجه 21 میلیون دلاری آپشن، تنها چند ساعت قبل از انتشار گزارش‌های فصلی سود شرکت‌های بزرگ فناوری از جمله Alphabet، Meta و Microsoft صورت گرفت.
سهام Alphabet پس از انتشار نتایج مالی قوی، شاهد جهش قابل توجه 6 درصدی در معاملات پس از بسته شدن بازار بود. در مقابل، Meta با کاهش 8 درصدی و سهام Microsoft با افت 4 درصدی مواجه شد که به فشار نزولی بر بازار آتی کمک کرد.
📍 آتی شاخص S&P 500 با 0.2 درصد کاهش، آتی میانگین صنعتی داو جونز با 95 واحد کاهش و آتی نزدک 100 با 0.3 درصد کاهش روبرو شدند.
در روز قبل از آن، میانگین صنعتی داو جونز پس از لمس کوتاه‌مدت رکورد بالا، 74 واحد یا 0.2 درصد کاهش یافته بود. شاخص S&P 500 تقریباً بدون تغییر بسته شد، در حالی که نزدک افزایشی نزدیک به 0.6 درصدی را ثبت کرد.
این تغییر روند بازار پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر اینکه کاهش بیشتر نرخ بهره در جلسه دسامبر قطعی نیست، رخ داد.
جمع‌بندی
یک معامله عظیم آپشن با انتظار رالی قابل توجه S&P 500 تا اواخر سال 2026، توجه بازار را به خود جلب کرده است. این حرکت با دوره‌ای از حجم بالای معاملات در بازار آپشن و پیش از رویدادهای اقتصادی کلیدی، از جمله تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو و گزارش‌های سود شرکت‌های بزرگ فناوری، همزمان شده است.