ETF ارز دیجیتال: رشد چشمگیر و استقبال سرمایه‌گذاران

در یک نگاه

• صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال (ETFs) جایگاه خود را در بازار اصلی ثابت کرده‌اند و بر اساس داده‌های جدید، رشد چشمگیری را نشان می‌دهند.
• صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر ارز دیجیتال (ETPs) در حال حاضر بزرگترین دارندگان بیت‌کوین هستند و ۷٪ از کل عرضه را تحت کنترل خود دارند.
• بیش از نیمی از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای قصد دارند تخصیص خود به ETFهای ارز دیجیتال را در سال ۲۰۲۵ افزایش دهند.
• ETFهای مبتنی بر سولانا و XRP با وجود عدم تأیید رسمی SEC، در حال کسب شتاب هستند و حجم قابل توجهی سرمایه جذب کرده‌اند.
• بازار ETFهای ارز دیجیتال با حجم بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار، هرچند هنوز از طلای ETP (نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار) عقب است، اما نشان‌دهنده تخصیص فزاینده سرمایه‌گذاران به هر دو دسته برای تنوع‌بخشی است.

ورود قدرتمند ارزهای دیجیتال به دنیای ETFها

ارزهای دیجیتال به طور قاطع جایگاه خود را در بازار اصلی صندوق‌های قابل معامله (ETFs) یافته‌اند و آخرین داده‌ها اهمیت این تحول را برجسته می‌کنند. در این بررسی ماهانه، پنج نمودار کلیدی را بررسی می‌کنیم که رشد سریع و چشم‌انداز در حال تکامل محصولات قابل معامله در بورس (ETPs) و ETFهای ارز دیجیتال را نشان می‌دهند.

ETPها، پادشاهان بلامنازع بیت‌کوین

طبق داده‌های Hold15Capital، صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر ارز دیجیتال (ETPs) اکنون به بزرگترین دارندگان بیت‌کوین تبدیل شده‌اند و حدود ۱.۴۷ میلیون BTC را دراختیار دارند که تقریباً معادل ۷ درصد از کل عرضه ۲۱ میلیون واحدی بیت‌کوین است. در این میان، شرکت‌های سهامی عام با اندکی بیش از ۱ میلیون BTC و دولت‌ها با حدود ۵۲۶,۰۰۰ BTC در رتبه‌های بعدی قرار دارند (بر اساس داده‌های bitcointreasuries.net). در میان این صندوق‌ها، iShares IBIT بلک‌راک با ۷۴۹,۰۰۰ BTC پیشتاز است، و پس از آن FBTC فیلسلتی با ۲۰۱,۰۰۰ BTC و GBTC گریس‌کیل با ۱۸۵,۰۰۰ BTC قرار دارند. انتظار می‌رود با شتاب گرفتن پذیرش نهادی در دولت فعلی ایالات متحده که رویکرد دوستانه‌تری نسبت به ارزهای دیجیتال دارد، سهم این صندوق‌ها افزایش یابد.

رشد چشمگیر ETFهای ارز دیجیتال در بازار اصلی

بر اساس نظرسنجی جهانی ETF Trackinsight که بیش از ۶۰۰ سرمایه‌گذار حرفه‌ای با بیش از ۱ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت را پوشش می‌دهد، علاقه به ETFهای ارز دیجیتال رو به افزایش است. بیش از نیمی از پاسخ‌دهندگان قصد دارند تخصیص خود به ETFهای ارز دیجیتال را در سال ۲۰۲۵ افزایش دهند، که این امر نشان‌دهنده تغییر رویکرد از احتیاط به تعامل فعال است.

حضور پررنگ ETFهای ارز دیجیتال در میان برترین‌ها

طبق گزارش ETF Central، در ایالات متحده، ETFهای ارز دیجیتال در سال گذشته رتبه هشتم را از نظر خالص ورودی سرمایه کسب کرده‌اند. این عملکرد، نفوذ فزاینده ارزهای دیجیتال را در پرتفوی‌های متنوع نشان می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به طور فزاینده‌ای این دسته دارایی را پذیرفته‌اند.

افزایش شتاب ETFهای سولانا و XRP

با تثبیت ETFهای بیت‌کوین و اتریوم، سولانا و XRP نیز در مسیر عرضه احتمالی ETFهای اسپات (Spot) قرار گرفته‌اند. اگرچه کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) هنوز با ثبت این درخواست‌ها موافقت نکرده است، اما پس از شفاف شدن وضعیت قانونی ریپل و مساعدتر شدن فضای نظارتی، خوش‌بینی‌ها افزایش یافته است. محصولات مبتنی بر فیوچرز در ایالات متحده و ETPهای اسپات در کانادا و اروپا از سال ۲۰۲۴ تاکنون به ترتیب ۲.۰۲ میلیارد دلار (XRP) و ۱.۳۵ میلیارد دلار (SOL) خالص ورودی سرمایه را جذب کرده‌اند.

میدان رقابت: طلا در برابر ارزهای دیجیتال

ETPهای طلا با نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار دارایی، همچنان در صدر قرار دارند و به عنوان سپری در برابر تورم و ریسک‌های ژئوپلیتیکی عمل می‌کنند. با این حال، ETPهای ارز دیجیتال با عبور از مرز ۲۰۰ میلیارد دلار، نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به هر دو نوع دارایی برای تنوع‌بخشی و پتانسیل رشد، سرمایه‌گذاری می‌کنند.

تحلیل جریان سرمایه در ماه اوت

⚡ در ماه اوت، محصولات مرتبط با اتریوم با ۴.۲۷ میلیارد دلار ورودی (حدود ۸۸٪ کل ماه) پیشتاز بودند که عمدتاً توسط صندوق‌های فهرست شده در آمریکا هدایت می‌شد. محصولات بیت‌کوین شاهد خالص خروج ۱۶۹.۱ میلیون دلاری بودند، در حالی که محصولات سولانا و XRP به ترتیب ۳۸۳.۴ میلیون دلار و ۲۷۹.۷ میلیون دلار جذب سرمایه داشتند. قاره آمریکا با ۴.۹۲ میلیارد دلار ورودی، اروپا با ۱۰۸ میلیون دلار خروجی و منطقه آسیا-اقیانوسیه با ۷۰.۴ میلیون دلار ورودی، مناطق اصلی این جریان‌ها بودند.

جایگاه بازار آمریکا و تحولات سیاستی

⚡ از ژانویه ۲۰۲۴، ETFهای ارز دیجیتال فهرست شده در ایالات متحده حدود ۹۴٪ از فعالیت جهانی را به خود اختصاص داده‌اند و این کشور را به مرکز اصلی مواجهه تنظیم‌شده با دارایی‌های دیجیتال تبدیل کرده‌اند. تصویب ایجاد و بازخرید (creation/redemption) به صورت in-kind برای ETFهای اسپات بیت‌کوین و اتریوم توسط SEC، همراه با استانداردهای لیست عمومی پیشنهادی برای ETPهای مبتنی بر کالا، می‌تواند فرآیند تاییدهای آتی را تسهیل کند. انتظار می‌رود در ماه اکتبر تصمیمات کلیدی در مورد ETFهای تک‌دارایی، از جمله سولانا، اتخاذ شود.

نگاه فاندفا

ادغام سریع ارزهای دیجیتال در اکوسیستم ETFها، منعکس‌کننده تقاضای سرمایه‌گذاران و پیشرفت‌های نظارتی است. در حالی که بیت‌کوین و اتریوم همچنان غالب هستند، ظهور محصولات مبتنی بر سولانا و XRP نشان‌دهنده تنوع‌بخشی گسترده‌تر در آینده است. پذیرش نهادی و تغییرات سیاستی مطلوب می‌تواند این روند را بیشتر تسریع کند.