گزارش ADP: ۲۵,۰۰۰ شغل جدید و آینده دلار آمریکا

در یک نگاه

• گزارش اشتغال ADP برای ماه اکتبر پیش‌بینی می‌شود که ۲۵,۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی را نشان دهد، در مقابل کاهش ماه سپتامبر.
• این گزارش به دلیل تعطیلی ادامه‌دار دولت آمریکا و احتمال تعویق انتشار داده‌های کلیدی بازار کار، اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.
• عملکرد بازار کار عاملی حیاتی در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی فدرال رزرو، از جمله تعدیل احتمالی نرخ بهره، محسوب می‌شود.
• گزارش قوی‌تر از حد انتظار ADP می‌تواند با تقویت چشم‌انداز انقباضی فدرال رزرو، از دلار آمریکا حمایت کند، در حالی که گزارش ضعیف‌تر ممکن است فشار برای کاهش نرخ بهره را افزایش دهد.
• شاخص دلار آمریکا (DXY) اخیراً افزایش یافته، اما تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده مقاومت احتمالی در محدوده ۱۰۰.۰۰-۱۰۰.۲۵ است.

گزارش اشتغال ADP: اشتغال و فدرال رزرو

گزارش آتی تغییر اشتغال ADP برای ماه اکتبر انتظار دارد که حدود ۲۵,۰۰۰ شغل جدید در بخش خصوصی را نشان دهد؛ این رقم یک افزایش قابل توجه نسبت به ۳۲,۰۰۰ زیان خالص شغلی گزارش شده در ماه سپتامبر است.

این ارقام در ماه جاری اهمیت ویژه‌ای دارند، زیرا تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا احتمالاً مانع از انتشار شاخص‌های اقتصادی پرطرفدار مانند گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS و گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) خواهد شد.

نشانه‌های مداوم ضعف در بازار کار ایالات متحده عامل مهمی در تصمیم فدرال رزرو برای کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در تاریخ ۲۹ اکتبر بوده است. این روند همچنان نگرانی اصلی سیاست‌گذاران طرفدار رویکرد پولی تسهیل‌شده‌تر است.

با توجه به این موضوع، گزارش ADP برای ماه اکتبر، هرچند انتظار می‌رود بهبود در پرداخت حقوق بخش خصوصی را نشان دهد، اما احتمالاً همچنان به بازار کاری نسبتاً ضعیف اشاره خواهد کرد.

داده‌های بازار کار و سیاست پولی

داده‌های اولیه ADP نشان‌دهنده میانگین رشد ماهانه مشاغل به میزان ۱۴,۲۵۰ نفر در چهار هفته منتهی به ۱۱ اکتبر بوده است. اجماع بازار برای ۲۵,۰۰۰ شغل جدید در ماه اکتبر است که بخشی از کاهش ماه سپتامبر را جبران می‌کند، اما همچنان به طور قابل توجهی پایین‌تر از میانگین ایجاد شغل ماهانه ۱۵۰,۰۰۰ در طول ۱۵ سال گذشته قرار دارد.

💡 از دیدگاه سیاست پولی، گزارش ADP آماده است تا چالش‌های پیچیده‌ای را که فدرال رزرو با آن‌ها روبرو است، برجسته کند. بانک مرکزی باید بازار کار رو به ضعف را در برابر فشارهای تورمی بالقوه متعادل سازد.

این وضعیت باعث ایجاد دیدگاه‌های متفاوتی در میان سیاست‌گذاران شده است، که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، آن را دلیل اصلی تعدیل انتظارات برای تسهیلات پولی بیشتر در ماه دسامبر دانست.

در حال حاضر، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر از بیش از ۹۰٪ در هفته گذشته به ۶۴٪ کاهش یافته است. این تغییر عامل مهمی در بهبود اخیر دلار آمریکا (USD) بوده است.

⚡💰 اگر گزارش ADP فراتر از انتظارات ظاهر شود، می‌تواند نگرانی‌ها در مورد اشتغال را کاهش دهد و توجه را به تورم معطوف کند، که این امر از چشم‌انداز انقباضی پاول حمایت کرده و تقویت بیشتری به دلار آمریکا می‌بخشد.

در مقابل، گزارش ناامیدکننده دیگری، به ویژه اگر کاهش بیشتری در خالص ایجاد شغل را نشان دهد، احتمالاً فشار بر فدرال رزرو برای کاهش هزینه‌های استقراض را افزایش داده و به طور بالقوه منجر به تضعیف دلار آمریکا خواهد شد.

انتشار گزارش ADP و تأثیر بر شاخص دلار

ADP گزارش تغییر اشتغال آمریکا را روز چهارشنبه ساعت ۱۳:۱۵ به وقت گرینویچ منتشر خواهد کرد و پیش‌بینی‌ها حاکی از اضافه شدن ۲۵,۰۰۰ شغل در بخش خصوصی برای ماه اکتبر است.

پیش از انتشار این گزارش، دلار آمریکا در برابر همتایان اصلی خود پس از اعلام سیاست انقباضی فدرال رزرو در هفته گذشته، تقویت شد. شاخص دلار آمریکا (DXY) از آن زمان حدود ۱.۳٪ افزایش یافته و از سطح روانی ۱۰۰.۰۰ عبور کرده است.

📊 از نظر تکنیکالی، شاخص دلار آمریکا در یک روند صعودی قرار دارد که توسط چشم‌انداز کاهشی برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هدایت می‌شود. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در اکثر بازه‌های زمانی به منطقه اشباع خرید نزدیک می‌شود، زیرا قیمت‌ها به سطح مقاومت مهمی بین ۱۰۰.۰۰ و اوج ماه اوت در ۱۰0.۲۵ نزدیک شده‌اند. اصلاح نزولی از این سطوح محتمل است.

با وجود اصلاح‌های احتمالی، انتظار می‌رود حرکات نزولی محدود باشند. حمایت در نزدیکی بالاترین رقم ۹ اکتبر یعنی ۹۹.۵۵، یا حدود پایین‌ترین رقم ۳۰ اکتبر یعنی ۹۸.۹۰ انتظار می‌رود.

پرسش‌های متداول درباره فدرال رزرو

شاخص اقتصادی: تغییر اشتغال ADP

گزارش تغییر اشتغال ADP که توسط شرکت Automatic Data Processing Inc. (بزرگترین پردازشگر حقوق و دستمزد در ایالات متحده) منتشر می‌شود، تغییرات در اشتغال بخش خصوصی را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش در این شاخص به طور کلی پیامدهای مثبتی برای هزینه‌های مصرف‌کننده دارد و می‌تواند رشد اقتصادی را تحریک کند.

به طور سنتی، یک قرائت قوی برای دلار آمریکا (USD) مطلوب و یک قرائت ضعیف نامطلوب تلقی می‌شود.

جمع‌بندی

گزارش آتی تغییر اشتغال ADP انتظار می‌رود که افزایش جزئی در ایجاد شغل برای ماه اکتبر را نشان دهد و یک تضاد احتمالی با کاهش ماه سپتامبر ارائه دهد.

شرکت‌کنندگان بازار به دقت این گزارش را برای درک سلامت بازار کار، به ویژه با توجه به اختلال احتمالی در سایر داده‌های کلیدی اقتصادی به دلیل تعطیلی جاری دولت، زیر نظر خواهند داشت.

نتیجه گزارش ADP می‌تواند انتظارات از سیاست فدرال رزرو و در نتیجه trajectory دلار آمریکا را تحت تأثیر قرار دهد.