AUD/USD: تورم آمریکا و تنش چین، چه تأثیری دارد؟

در یک نگاه

• جفت ارز AUD/USD با تأثیرپذیری از داده‌های آتی شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا، در محدوده 0.6510 در حال معامله است.
• انتظار می‌رود داده‌های تورمی آمریکا نشان‌دهنده افزایش باشند که می‌تواند بر دلار آمریکا تأثیر بگذارد.
• تنش‌های تجاری مجدد بین آمریکا و چین، علی‌رغم عملکرد قوی اخیر دلار استرالیا، می‌تواند آن را تحت تأثیر قرار دهد.
• سرمایه‌گذاران همچنین منتظر انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده استرالیا برای سه‌ماهه سوم سال جاری هستند.

AUD/USD با انتظار داده‌های تورمی افزایش یافت

جفت ارز AUD/USD در معاملات روز پنجشنبه بازارهای اروپا، با افزایش اندکی به حدود 0.6510 رسید. این حرکت در محدوده‌ی معاملاتی سه روزه بین 0.6473 و 0.6525 صورت گرفته است. فعالان بازار به شدت منتظر انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود.

⚡ انتظار می‌رود داده‌های آتی تورم آمریکا تأثیر قابل توجهی بر دلار آمریکا داشته باشد. این انتشار به دلیل تعطیلی فدرال با تأخیر مواجه شده است. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که تورم کلی آمریکا نسبت به دوره قبل که 2.9% بود، با افزایش سالانه به 3.1% برسد. انتظار می‌رود ارقام تورم هسته نیز رشد پایدار 3.1% را نشان دهند.

دلار استرالیا در برابر اکثر ارزهای اصلی عملکرد قدرتمندی از خود نشان داده و همین امر باعث افزایش AUD/USD شده است. این عملکرد قوی علی‌رغم ظهور تنش‌های تجاری جدید بین ایالات متحده و چین رخ داده است.

روابط تجاری آمریکا و چین و تأثیر آن بر AUD/USD

گزارش‌های اخیر حاکی از آن است که واشنگتن قصد دارد کنترل صادرات بر محصولات نرم‌افزاری، از لپ‌تاپ گرفته تا موتورهای جت، به مقصد چین را اعمال کند. این اقدام ظاهراً در واکنش به محدودیت‌هایی است که پکن پیشتر بر صادرات مواد معدنی کمیاب به آمریکا اعمال کرده بود.

📍 این تحول پیش از نشست برنامه‌ریزی شده بین اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، و هی لیفنگ، معاون نخست‌وزیر چین، در مالزی طی آخر هفته صورت می‌گیرد.

از نظر تاریخی، تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین برای دلار استرالیا وضعیتی نامطلوب ایجاد کرده است. با توجه به اتکای قابل توجه منطقه آسیا-اقیانوسیه در صادرات به چین، چنین تنش‌هایی می‌تواند چالش‌های اقتصادی را به همراه داشته باشد.

📊 تورم هسته توسط اقتصاددانان با دقت بالا رصد می‌شود و هدف اصلی بانک‌های مرکزی است که سعی در حفظ آن در سطح پایدار، عموماً حدود 2% دارند.

شاخص‌های اقتصادی داخلی در راه

در جبهه داخلی، سرمایه‌گذاران استرالیایی اکنون منتظر انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) این کشور برای سه‌ماهه سوم سال جاری هستند. انتظار می‌رود این شاخص اقتصادی در تاریخ 29 اکتبر منتشر شود.

درک معیارهای تورم

تورم، نرخی را اندازه‌گیری می‌کند که قیمت سبدی از کالاها و خدمات در طول زمان افزایش می‌یابد. تورم کلی معمولاً به صورت درصدی ماهانه (MoM) و سالانه (YoY) گزارش می‌شود. از سوی دیگر، تورم هسته، اجزای پرنوسان مانند غذا و سوخت را که می‌توانند تحت تأثیر رویدادهای ژئوپلیتیکی و عوامل فصلی قرار گیرند، حذف می‌کند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) یک معیار کلیدی است که تغییرات قیمت مجموعه‌ای مشخص از کالاها و خدمات را ردیابی می‌کند. مانند تورم کلی، CPI نیز معمولاً به صورت درصدی ماهانه و سالانه ارائه می‌شود. CPI هسته، که قیمت‌های پرنوسان غذا و سوخت را حذف می‌کند، رقمی است که بانک‌های مرکزی بر آن تمرکز دارند. هنگامی که CPI هسته بالاتر از هدف 2% افزایش می‌یابد، اغلب منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی می‌شود. برعکس، کاهش زیر 2% ممکن است بانک‌های مرکزی را به کاهش نرخ بهره ترغیب کند. به طور کلی، نرخ‌های بهره بالاتر برای ارزش یک ارز مطلوب تلقی می‌شوند، در حالی که تورم پایین‌تر تمایل به تضعیف آن دارد.

💡 خلاف تصور رایج، تورم بالا در یک کشور می‌تواند منجر به افزایش ارزش پول آن شود. این اتفاق رخ می‌دهد زیرا بانک‌های مرکزی معمولاً با افزایش نرخ بهره به تورم بالا پاسخ می‌دهند. نرخ‌های بهره بالاتر می‌توانند سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کنند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بهتر هستند و در نتیجه تقاضا برای ارز آن کشور افزایش می‌یابد.

در گذشته، طلا به دلیل توانایی بالقوه در حفظ ارزش، به عنوان یک پوشش سنتی در برابر تورم بالا در نظر گرفته می‌شد. در حالی که سرمایه‌گذاران ممکن است همچنان در طول نوسانات شدید بازار به طلا به عنوان یک دارایی امن روی بیاورند، نقش آن به عنوان یک پوشش تورمی تکامل یافته است. هنگامی که تورم بالاست، بانک‌های مرکزی برای کنترل آن نرخ بهره را افزایش می‌دهند. این نرخ‌های بالاتر، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بهره مانند طلا را افزایش می‌دهد و دارایی‌های بهره‌ور یا سپرده‌های نقدی را به گزینه‌های جذاب‌تری تبدیل می‌کند.

✅ برعکس، نرخ‌های تورم پایین‌تر می‌تواند برای قیمت طلا مفید باشد. با تعدیل تورم، بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ بهره را کاهش دهند و طلا را به گزینه‌ای جذاب‌تر نسبت به دارایی‌های بهره‌ور با بازدهی پایین‌تر تبدیل کنند.

جمع‌بندی

جفت ارز AUD/USD در انتظار داده‌های کلیدی تورم آمریکا، تحت فشار صعودی قرار دارد. در حالی که دلار استرالیا قدرت نسبی از خود نشان می‌دهد، تنش‌های مداوم تجاری بین آمریکا و چین و گزارش‌های اقتصادی داخلی پیش رو، عناصری از عدم قطعیت را برای چشم‌انداز این ارز معرفی کرده‌اند.