بانک‌ها علیه مجوز رمزارزها: نبرد نظارت مالی

نکات کلیدی

• بانک‌های بزرگ آمریکا با اعطای مجوز بانک امانی به شرکت‌های رمزارزی مخالفند.
• گروه‌های تجاری استدلال می‌کنند که این مجوزها به شرکت‌های رمزارزی بدون رعایت قوانین سختگیرانه بانک‌ها مشروعیت می‌بخشد.
• تنظیم‌گران، مانند OCC، معتقدند این مجوزها امکان نظارت را فراهم می‌کنند، اما بانک‌ها معتقدند سیستم همچنان دستکاری می‌شود، به‌ویژه درباره سود استیبل‌کوین‌ها.
• طرفداران صنعت رمزارز خواستار پایان دادن به انحصار نظارتی و پذیرش رقابت و نوآوری هستند.
• تغییرات اخیر نظارتی و مشارکت فدرال رزرو نشان‌دهنده دوران جدیدی از گفتگو بین امور مالی سنتی و بخش دارایی دیجیتال است.

غول‌های بانکی، دامنه نظارتی رمزارزها را به چالش می‌کشند

موسسات بانکی برجسته در ایالات متحده به شدت با تلاش شرکت‌های رمزارزی برای ورود به چشم‌انداز مالی قانون‌گذاری از طریق مجوزهای بانک امانی ملی مخالفت می‌کنند. این افزایش قاطعیت، نشان‌دهنده عقب‌نشینی قابل توجهی در برابر آنچه که آنها تلاشی برای دور زدن نظارت دقیق بانکی تلقی می‌کنند، است.

دو گروه تجاری بانکی تأثیرگذار، یعنی موسسه سیاست‌گذاری بانک (BPI) و بانکداران جامعه مستقل آمریکا، رسماً از دفتر کنترل‌کننده ارز (OCC) درخواست کرده‌اند تا درخواست کوین‌بیس برای چنین مجوزی را رد کند. این اقدام پس از اعتراضات مشابه BPI در ۳۱ اکتبر علیه درخواست سایر نهادهای برجسته رمزارزی از جمله ریپل، سرکل و پاکسوس صورت گرفت.

💰 نکته اصلی اعتراض، صرفاً صدور مجوز نیست، بلکه نابرابری قدرتی است که احساس می‌شود. این مجوزها، در صورت اعطا، درجه‌ای از مشروعیت فدرال را به پلتفرم‌های رمزارزی می‌دهند، بدون اینکه آنها را ملزم به رعایت چارچوب‌های نظارتی جامع کنند که بانک‌های سنتی باید رعایت کنند.

بانک‌ها ابراز نگرانی قابل توجهی می‌کنند که پلتفرم‌های رمزارزی به دنبال میان‌بری برای ورود به سیستم مالی تأسیس‌شده هستند. با پیگیری مجوزهای امانی محدود، این شرکت‌ها قصد دارند تحت نظارت کمتر سختگیرانه عمل کنند و در عین حال از وجاهت مرتبط با مجوز بانکی بهره‌مند شوند.

بانک‌ها، رمزارزها را به تلاش برای دستکاری سیستم متهم می‌کنند

وام‌دهندگان سنتی استدلال می‌کنند که این استراتژی نمایانگر یک رویکرد درِ پشتی است که به شرکت‌های رمزارزی اجازه می‌دهد بدون انجام مسئولیت‌های نظارتی مرتبط، ظاهر یک بانک را به خود بگیرند. این ترس وجود دارد که یکپارچگی سیستم مجوز در صورت توانایی نهادهایی با برنامه‌های کیف پول ساده برای کسب آن و فعالیت مشابه بانک‌ها، به خطر بیفتد.

نگرانی اساسی این است که بخش رمزارز در تلاش است مقررات مالی را به طور یکجانبه بازتعریف کند. با این حال، جاناتان گولد، کنترل‌کننده ارز، دیدگاه متفاوتی ارائه کرده است. گولد در کنفرانس سالانه «The Clearing House» اظهار داشت که مجوزهای امانی در واقع به OCC وسیله‌ای برای وادار کردن شرکت‌های رمزارزی به پذیرش نظارت فدرال می‌دهند.

گولد توضیح داد: «من هیچ توانایی برای نظارت یا تنظیم نهادهای غیربانکی ندارم. بنابراین، تنها راهی که می‌توانم تضمین‌کننده یک میدان بازی برابر باشم، این است که کسانی که داوطلبانه وارد این سیستم می‌شوند یا می‌خواهند وارد شوند.» این نشان‌دهنده این دیدگاه است که آوردن این نهادها تحت نظارت، بهتر از رها کردن آنها کاملاً خارج از حوزه نظارتی است.

با وجود این دیدگاه، بانک‌ها قانع نشده‌اند. آنها مدعی هستند که حتی با نزدیکی نظارتی بیشتر، میدان بازی همچنان نابرابر است. این موضوع به ویژه زمانی مشهود است که شرکت‌هایی مانند کوین‌بیس بازده قابل توجهی، مانند ۳.۸۵٪ سود اعلام شده بر روی دارایی‌های USD Coin (USDC)، یک استیبل‌کوین صادر شده توسط سرکل، ارائه می‌دهند. اگرچه قانون فدرال اخیر برای استیبل‌کوین‌ها، قانون وضوح برای استیبل‌کوین‌های پرداخت (که به عنوان قانون Genius نیز شناخته می‌شود)، صادرکنندگان را از ارائه بهره منع می‌کند، اما پلتفرم‌های مرتبط با آنها ممکن است همچنان قادر به انجام این کار باشند.

OCC هنوز هیچ مجوز امانی جدیدی را در سال جاری تصویب نکروذه است، اما فشار در حال افزایش است. با قانونی شدن قانون وضوح برای استیبل‌کوین‌های پرداخت و جذابیت انگیزه‌های پلتفرم‌های رمزارزی که در حال حاضر در جریان است، نتیجه این درخواست‌های اعطای مجوز به طور قابل توجهی بر ساختار آینده امور مالی در ایالات متحده تأثیر خواهد گذاشت.

بانکداران ادعا می‌کنند که چارچوب نظارتی فعلی مورد سوء استفاده قرار می‌گیرد و به شرکت‌های رمزارزی اجازه می‌دهد تا حضانت و پرداخت‌ها را مدیریت کنند و در عین حال به طور بالقوه از کنترل‌های سختگیرانه‌تر اعمال شده بر بانک‌های سنتی اجتناب کنند. در مقابل، رهبران رمزارز سرسختانه ایستاده‌اند و استدلال می‌کنند که شرکت‌های امانی در حال حاضر تحت قوانین موجود، از جمله ممنوعیت وام‌دهی، فعالیت می‌کنند که ریسک را کاهش می‌دهد.

💡 سامر مرسینگر، مدیر عامل انجمن بلاک‌چین، از موضع صنعت بانکداری انتقاد کرد و گفت: «مایه تاسف است که موسسه سیاست‌گذاری بانک به طور قابل پیش‌بینی به مقاومت در برابر رقابت و نوآوری در خدمات مالی ادامه می‌دهد. به جای دفاع از وضع موجود، زمان آن رسیده است که انحصار نظارتی را که از امور مالی سنتی در برابر تازه‌واردان محافظت می‌کند، از بین ببریم.» این نشان‌دهنده یک اختلاف اساسی در مورد دسترسی به بازار و رقابت است.

جو سیاسی نیز تغییر کرده است. در دولت فعلی، روند قابل توجهی در جهت مقررات‌زدایی وجود داشته است که محیط مساعدتری را برای صنعت رمزارز ایجاد کرده است. کنفرانس اخیر فدرال رزرو در مورد نوآوری پرداخت‌ها، که شامل تعامل قابل توجهی با بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بود، نشان‌دهنده تغییر عمیقی در رویکرد است.

کریستوفر والرش، فرماندار فدرال رزرو، این تغییر را تشریح کرد و گفت: «این دوران جدیدی برای فدرال رزرو در پرداخت‌ها است، صنعت DeFi با سوء ظن یا تحقیر نگریسته نمی‌شود. در عوض، امروز، شما به گفتگو در مورد آینده پرداخت‌ها در ایالات متحده و در خانه خودمان خوش آمدید، چیزی که چند سال پیش غیرقابل تصور بود.» این احساس، پذیرش و ادغام فزاینده نوآوری دارایی‌های دیجیتال را در بحث‌های مالی جریان اصلی تقویت می‌کند.

جمع‌بندی

تنش بین بانک‌های سنتی و شرکت‌های رمزارزی بر سر مجوزهای بانک امانی ملی، تضاد اساسی بین نظم مالی تثبیت‌شده و اختلال نوآورانه را آشکار می‌سازد. در حالی که بانک‌ها از سوءاستفاده نظارتی می‌ترسند، تنظیم‌گران فرصتی برای نظارت می‌بینند، و صنعت رمزارز حامی رقابت باز و پیشرفت فناوری است.

موضع در حال تحول نهادهای نظارتی مانند OCC و فدرال رزرو، همراه با تحولات قانونی، نشان‌دهنده دورانی پویا است که به احتمال زیاد چشم‌انداز نظارتی آینده برای دارایی‌های دیجیتال و خدمات مالی را بازتعریف خواهد کرد.