نکات کلیدی
- استانداردهای جهانی بانکداری برای دارایی‌های رمزارزی ممکن است با بازنگری کمیته بال در راهنمایی‌های خود، مطلوب‌تر شوند.
- راهنمایی سال ۲۰۲۲ موجود، توسط اکثر بانک‌ها به عنوان دستوری برای اجتناب از ارزهای دیجیتال تلقی شده و منجر به کاهش مشارکت نهادی شده است.
- این بازنگری با رشد قابل توجه استیبل‌کوین‌ها و انتقاد از اینکه قوانین موجود، هزینه‌های سرمایه مشابهی را برای استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های پرنوسان مانند بیت‌کوین و اتریوم اعمال می‌کنند، صورت گرفته است.
- قانون‌گذاران در مناطقی مانند اتحادیه اروپا در حال حاضر چارچوب‌هایی را اتخاذ کرده‌اند که رفتار سرمایه مطلوب‌تری را برای استیبل‌کوین‌ها با توجه به ریسک کمتر آن‌ها ارائه می‌دهند.
- قوانین به‌روز شده کمیته بال می‌تواند به طور قابل توجهی بر رویکرد بانک‌های جهانی و ادغام دارایی‌های دیجیتال در عملیات آن‌ها تأثیر بگذارد.
کمیته بال آماده بازنگری راهنمایی‌های مربوط به دارایی‌های رمزارزی می‌شود
بانک‌های جهانی ممکن است به زودی نگرش مثبت‌تری نسبت به ارزهای دیجیتال اتخاذ کنند، زیرا کمیته بال در نظارت بانکی (BCBS) در حال آماده‌سازی به‌روزرسانی راهنمایی‌های تأثیرگذار خود در مورد مواجهه با دارایی‌های رمزارزی است. گزارشی اخیر نشان می‌دهد که انتظار می‌رود این بازنگری‌ها مطلوب‌تر باشند و به طور بالقوه مشارکت نهادی بیشتری را در فضای دارایی‌های دیجیتال تشویق کنند.
کمیته بال، که نهادی کلیدی برای استانداردهای بانکی بین‌المللی است، در سال ۲۰۲۲ راهنمایی‌هایی را صادر کرد که عمدتاً مؤسسات مالی را به دوری از دارایی‌های رمزارزی سوق داده است. منابع حاکی از آن هستند که بازنگری‌های آینده با هدف اصلاح این وضعیت و اذعان به چشم‌انداز در حال تحول امور مالی دیجیتال انجام می‌شود.
عوامل محرک تجدید نظر در قوانین
💡 گسترش سریع استیبل‌کوین‌ها یکی از محرک‌های اصلی بررسی کمیته بال است. این ارزهای دیجیتال، که اکنون در برخی حوزه‌های قضایی مانند ایالات متحده پس از تصویب قانون GENIUS برای پرداخت‌ها مجاز هستند، محدودیت‌های مقررات بانکی فعلی را برجسته کرده‌اند.
طبق چارچوب فعلی بال، استیبل‌کوین‌ها، صرف نظر از پشتوانه و نظارت نظارتی آن‌ها، با همان الزامات سرمایه دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) مواجه هستند. این رویکرد سخت‌گیرانه با انتقادات شرکت‌کنندگان در بازار مواجه شده است که استدلال می‌کنند استیبل‌کوین‌های تحت نظارت و پشتوانه دارایی، خطرات بسیار کمتری نسبت به آنچه قوانین فعلی نشان می‌دهند، دارند.
آشنایی با نقش کمیته بال
کمیته بال در نظارت بانکی، یک نهاد مهم تعیین‌کننده استانداردهای بین‌المللی برای مقررات بانکی است. وظیفه اصلی آن تضمین ثبات و تاب‌آوری سیستم بانکی جهانی از طریق چارچوب‌هایی است که کفایت سرمایه، مدیریت ریسک و شیوه‌های نظارتی را در بر می‌گیرد، به ویژه از طریق استانداردهایی مانند بال III.
تاریخچه نشان می‌دهد که توصیه‌های این کمیته به طور قابل توجهی بر نحوه عملکرد بانک‌ها در سراسر جهان تأثیر گذاشته و با هدف کاهش ریسک‌های مالی سیستمیک و جلوگیری از بحران‌ها صورت گرفته است. تنظیم احتمالی راهنمایی‌های مربوط به دارایی‌های رمزارزی، اذعان کمیته به اهمیت فزاینده و ادغام دارایی‌های دیجیتال در اکوسیستم مالی را نشان می‌دهد.
در گذشته، چهره‌های صنعتی ابراز نگرانی کرده بودند که الزامات سرمایه فعلی کمیته بال می‌تواند مانعی برای پذیرش دارایی‌های رمزارزی باشد. کریس پرکینز، رئیس CoinFund، اشاره کرد که این الزامات می‌تواند فعالیت‌های خاص مرتبط با دارایی‌های رمزارزی را برای بانک‌ها بسیار پرهزینه کند و عملاً نوآوری و رشد در این بخش را سرکوب کند.
رویکردهای نظارتی جهانی به استیبل‌کوین‌ها
حوزه‌های قضایی مختلف، چارچوب‌های زمانی و استراتژی‌های متفاوتی را برای مقررات دارایی‌های دیجیتال اتخاذ می‌کنند. برخی، مانند ایالات متحده، مشتاقانه در حال بررسی و به‌روزرسانی استانداردها برای همگام شدن با تحولات بازار هستند. دیگران ممکن است ترجیح دهند ابتدا قوانین موجود را اجرا کرده و سپس به اصلاحات بپردازند.
برای مثال، اتحادیه اروپا، در چارچوب مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA) خود، رویکردهای مطلوب‌تری را برای استیبل‌کوین‌ها گنجانده است. این چارچوب، رفتار سرمایه استیبل‌کوین‌ها را با رفتار ذخایر زیربنایی آن‌ها، که معمولاً پول نقد و معادل‌های نقدی است، همسو می‌کند و پروفایل ریسک متمایز آن‌ها را در مقایسه با سایر دارایی‌های دیجیتال تشخیص می‌دهد.
جمع‌بندی
گزارش‌ها حاکی از آن است که کمیته بال در نظارت بانکی در حال بازنگری راهنمایی‌های خود در مورد مواجهه بانک‌ها با دارایی‌های رمزارزی به منظور مطلوب‌تر کردن آن‌ها است. این اقدام که تا حدی توسط ظهور استیبل‌کوین‌ها هدایت می‌شود، با هدف رسیدگی به انتقاداتی مبنی بر اعمال هزینه‌های سرمایه بیش از حد محدودکننده بر دارایی‌های دیجیتال تحت نظارت انجام شده است. استانداردهای به‌روز شده می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر مشارکت نهادی در آینده در بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد.