خلاصه سریع
- قراردادهای اختیار معامله جدید برای شرکت بایدو (BIDU) با تاریخ انقضای آوریل ۲۰۲۶ در دسترس قرار گرفته‌اند.
- فروش یک قرارداد اختیار خرید (Put) با قیمت اعمال ۱۲۰.۰۰ دلار می‌تواند بازدهی ۹.۹۲٪ را در صورت بی‌ارزش منقضی شدن اختیار معامله ارائه دهد.
- فروش یک قرارداد اختیار فروش (Call) پوشش‌دار با قیمت اعمال ۱۳۰.۰۰ دلار می‌تواند بازدهی ۱۰.۲۴٪ را در صورت بی‌ارزش منقضی شدن اختیار معامله به همراه داشته باشد.
- نوسانات ضمنی برای اختیار معامله‌های مورد بررسی بین ۴۹٪ تا ۵۰٪ است، در مقایسه با نوسانات ۱۲ماهه گذشته سهام که ۴۶٪ بوده است.
- این قراردادهای جدید فرصت‌های بالقوه‌ای را برای معامله‌گران اختیار معامله که به دنبال اهداف خاصی برای حق‌الزحمه هستند، ایجاد می‌کنند.
بررسی اختیار معامله‌های جدید BIDU برای انقضای آوریل ۲۰۲۶
سرمایه‌گذارانی که شرکت بایدو (BIDU) را زیر نظر دارند، اکنون مجموعه‌ی جدیدی از قراردادهای اختیار معامله را با تاریخ انقضای آوریل ۲۰۲۶ برای بررسی در اختیار دارند. ارزش زمانی این قراردادها که بیش از ۱۷۵ روز تا انقضا فاصله دارند، می‌تواند حق‌الزحمه‌های جذابی را برای معامله‌گرانی که علاقه‌مند به فروش اختیار خرید (Put) یا اختیار فروش (Call) هستند، ارائه دهد. این استراتژی‌ها پتانسیل بازدهی بالاتری نسبت به قراردادهای با مدت زمان کوتاه‌تر دارند.
افزایش بازدهی بالقوه برای سرمایه‌گذاران BIDU
فروش اختیار خرید (Put) خارج از پول
یکی از فرصت‌های قابل توجه، یک قرارداد اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۲۰.۰۰ دلار است. قیمت فعلی خرید (Bid) برای این قرارداد ۱۱.۹۰ دلار است. اگر سرمایه‌گذار این قرارداد اختیار خرید را بفروشد، متعهد می‌شود که ۱۰۰ سهم BIDU را به قیمت ۱۲۰.۰۰ دلار به ازای هر سهم خریداری کند. با دریافت حق‌الزحمه‌ی ۱۱.۹۰ دلاری به ازای هر سهم، هزینه نهایی خرید این سهام به طور موثر ۱۰۸.۱۰ دلار خواهد بود (قبل از کسر کارمزدهای کارگزاری). این استراتژی می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که قصد خرید سهام BIDU را با قیمت فعلی ۱۲۲.۵۵ دلار دارند، جذاب باشد.
💡 قیمت اعمال ۱۲۰.۰۰ دلار تقریباً ۲٪ پایین‌تر از قیمت فعلی سهام است و به عنوان یک اختیار خرید خارج از پول (Out-of-the-Money) عمل می‌کند. داده‌های فعلی حاکی از احتمال ۶۱٪ برای بی‌ارزش منقضی شدن این قرارداد اختیار خرید است. در صورت وقوع این امر، حق‌الزحمه‌ی دریافتی معادل ۹.۹۲٪ بازده روی وجه نقد تعهد شده خواهد بود، که معادل بازده سالانه‌ی ۲۰.۶۸٪ است. این استراتژی با عنوان YieldBoost شناخته می‌شود.
اجرای اختیار فروش (Call) پوشش‌دار
در سمت اختیار فروش، یک قرارداد با قیمت اعمال ۱۳۰.۰۰ دلار با قیمت خرید (Bid) فعلی ۱۲.۵۵ دلار موجود است. برای سرمایه‌گذاری که سهام BIDU را در اختیار دارد (که در حال حاضر حدود ۱۲۲.۵۵ دلار معامله می‌شود)، فروش این قرارداد اختیار فروش به عنوان یک اختیار فروش پوشش‌دار (Covered Call) به معنای توافق بر فروش سهام خود به قیمت ۱۳۰.۰۰ دلار است. با احتساب حق‌الزحمه‌ی دریافتی، این استراتژی می‌تواند در صورتی که سهام در زمان انقضا فروخته شود، بازدهی کل ۱۶.۳۲٪ را به همراه داشته باشد (بدون احتساب سود سهام احتمالی). با این حال، این رویکرد پتانسیل رشد صعودی را در صورتی که قیمت سهام BIDU رشد قابل توجهی داشته باشد، محدود می‌کند.
📊 قیمت اعمال ۱۳۰.۰۰ دلار تقریباً ۶٪ بالاتر از قیمت فعلی سهام قرار دارد و به عنوان یک اختیار فروش خارج از پول عمل می‌کند. بر اساس تحلیلات فعلی، احتمال ۴۸٪ وجود دارد که این قرارداد اختیار فروش بی‌ارزش منقضی شود. در چنین سناریویی، سرمایه‌گذار همچنان مالک سهام خود و حق‌الزحمه‌ی دریافت شده خواهد بود.
⚡ اگر این اختیار فروش پوشش‌دار بی‌ارزش منقضی شود، صرف حق‌الزحمه به تنهایی ۱۰.۲۴٪ بازده اضافی را برای سرمایه‌گذار به ارمغان می‌آورد که معادل بازده سالانه‌ی ۲۱.۳۶٪ است و به عنوان یک YieldBoost محسوب می‌شود.
مقایسه نوسانات و فرصت‌های بیشتر
نوسانات ضمنی برای اختیار خرید مورد بررسی ۴۹٪ و برای اختیار فروش ۵۰٪ است. در مقایسه، نوسانات واقعی ۱۲ ماهه گذشته ی شرکت بایدو، با در نظر گرفتن ۲۵۰ روز معاملاتی اخیر و قیمت فعلی ۱۲۲.۵۵ دلار، ۴۶٪ محاسبه شده است.
📍 سرمایه‌گذارانی که به دنبال ایده‌های بیشتری برای قراردادهای اختیار معامله هستند، می‌توانند منابعی مانند StockOptionsChannel.com را بررسی کنند.
برترین اختیار فروش‌های YieldBoost در S&P 500 »
جمع‌بندی
معرفی قراردادهای اختیار معامله‌ی جدید با تاریخ انقضای طولانی‌تر برای شرکت بایدو (BIDU) فرصت‌های استراتژیک جدیدی را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. هر دو استراتژی فروش اختیار خرید خارج از پول و فروش اختیار فروش پوشش‌دار، بهبودهای بالقوه‌ای در بازدهی ارائه می‌دهند که احتمال بی‌ارزش منقضی شدن آن‌ها بر بازده کل سرمایه‌گذاری تأثیرگذار است.