نکات کلیدی
- آدرس‌های دسته‌بندی‌شده به‌عنوان دارندگان بلندمدت (Accumulator) در ماه گذشته بیش از ۲۱۴ هزار بیت‌کوین به دارایی‌های خود افزوده‌اند که افزایشی پنج برابری را نشان می‌دهد.
- تحلیلگران بازار معتقدند که افزایش نفوذ صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین، عامل اصلی این رشد در انباشت دارایی است.
- نهادهای بزرگ همچنان بر سرمایه‌گذاری و خرید بیت‌کوین ادامه می‌دهند؛ شرکت‌هایی مانند MicroStrategy به‌طور مداوم ذخایر خود را افزایش می‌دهند.
- تحلیل بازار نشان‌دهندهٔ تغییری به سمت بازاری است که نهادها بر آن رهبری می‌کنند و اصلاح قیمت‌ها به‌عنوان فرصت‌های خرید استراتژیک تلقی می‌شوند.
رشد چشمگیر انباشت بیت‌کوین؛ تقاضای قوی از سوی آدرس‌های انباشت‌کننده
آدرس‌هایی که به‌عنوان آدرس‌های انباشت‌کننده (Accumulator) شناسایی شده‌اند، در ۳۰ روز گذشته به‌طور چشمگیری دارایی‌های بیت‌کوین خود را افزایش داده و در مجموع ۲۱۴,۰۶۹ بیت‌کوین خریداری کرده‌اند. این میزان در تاریخ ۵ نوامبر به اوج خود رسیده و به ۳۸۷,۳۰۵ بیت‌کوین رسیده است که نسبت به ۱۷۳,۲۳۶ بیت‌کوین گزارش‌شده در ۶ اکتبر، افزایشی قابل توجه محسوب می‌شود. آدرس‌های انباشت‌کننده بر اساس معیارهایی مانند داشتن حداقل دو ورودی در هفت سال گذشته، عدم خروج دارایی و عدم تعلق به دسته‌بندی صرافی‌ها، ماینرها و کیف پول‌های قرارداد هوشمند تعریف می‌شوند.
⚡ داده‌های آن‌چین از CryptoQuant نشان می‌دهد که خرید بیت‌کوین توسط این آدرس‌های انباشت‌کننده نسبت به ماه گذشته بیش از پنج برابر شده است. میانگین خرید ماهانه از ۴۱,۸۱۳ بیت‌کوین بین ۵ سپتامبر تا ۶ اکتبر، به ۲۱۴,۰۶۹ بیت‌کوین در بازهٔ ۶ اکتبر تا ۵ نوامبر افزایش یافته است که نشان‌دهندهٔ جهش ۴۱۱.۹۶ درصدی است. تنها در یک روز، از ۴ نوامبر تا ۵ نوامبر، این آدرس‌ها ۳۰,۹۱۳ بیت‌کوین به ذخیرهٔ خود افزودند؛ این اتفاق هم‌زمان بود با زمانی که قیمت بیت‌کوین برای مدت کوتاهی به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.
پیش از این اشاره شده بود که آدرس‌های انباشت‌کننده معمولاً کیف پول‌های قدیمی‌تری هستند که میانگین قیمت انباشت آن‌ها ۶۴,۰۰۰ دلار به ازای هر بیت‌کوین است. با این حال، روند کنونی نشان‌دهندهٔ افزایش مداوم جریان ورودی به آدرس‌های انباشت‌کننده در طول سال ۲۰۲۵ است که الگوی خرید منظم و پیوستهٔ بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
تحلیلگر CryptoQuant: ETFها عامل اصلی روند انباشت
یکی از تحلیلگران CryptoQuant به نام Darkfost، گسترش صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین را به‌عنوان محرک اصلی این موج انباشت معرفی کرده است. این تحلیلگر مشاهده کرده که اگرچه ممکن است تقاضای کلی برای بیت‌کوین تعدیل شده باشد، اما این موضوع رفتار سرمایه‌گذاران اختصاصی را نشان نمی‌دهد. بسیاری همچنان در حال خرید بیت‌کوین هستند که سیگنالی از شتاب گرفتن روند انباشت است.
داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که جریان ورودی کل به ETFهای اسپات بیت‌کوین از زمان راه‌اندازی مثبت بوده و از ۶۰ میلیارد دلار فراتر رفته است. با این حال، در آخرین جلسهٔ معاملاتی، خروج سرمایه بیش از ۵۷۷ میلیون دلار ثبت شده است. تحلیلگران Wintermute معتقدند که این بازتوزیع نقدینگی ممکن است به رکود فعلی در بازار ارزهای دیجیتال کمک کند.
انباشت مداوم توسط این آدرس‌ها با افزایش پذیرش نهادی و اعتماد به ارزش بلندمدت بیت‌کوین هم‌راستا به نظر می‌رسد. این سطح از انباشت بی‌سابقه، تقاضای قوی را بیش از پیش نشان می‌دهد و احساسات مثبت را در میان سرمایه‌گذاران اختصاصی بیت‌کوین تقویت می‌کند.
ادامهٔ رشد انباشت نهادی بیت‌کوین
گزارش‌ها حاکی از افزایش قابل توجه علاقهٔ نهادها به بیت‌کوین است. تا تاریخ ۸ اکتبر، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETP) بیت‌کوین و شرکت‌های سهامی عام در مجموع ۹۴۴,۳۳۰ بیت‌کوین را خریداری کرده‌اند که این میزان از کل بیت‌کوین خریداری شده در طول سال ۲۰۲۴ فراتر می‌رود. طبق آمار ۳۰ سپتامبر، حدود ۳۳۸ نهاد، شامل ۲۶۵ شرکت عمومی و خصوصی، بیش از ۳.۸ میلیون بیت‌کوین در اختیار دارند.
گزارش Tiger Research: افزایش انباشت نهادی در بیت‌کوین
گزارش اخیر Tiger Research نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی، علی‌رغم نوسانات بازار، به انباشت بیت‌کوین ادامه می‌دهند. این گزارش ادعا می‌کند که سقوط ۱۴ درصدی مشاهده شده در صرافی‌ها در تاریخ ۱۱ اکتبر، نشان‌دهندهٔ گذار بازار از رهبری خرده‌فروشان به رهبری نهادها بوده است. تحلیل‌ها همچنین نشان می‌دهد که نهادها اکنون اصلاحات بازار را به‌عنوان فازهایی سالم برای تثبیت در نظر می‌گیرند.
💡 در کوتاه‌مدت، تصفیه‌های زنجیره‌ای می‌تواند میانگین قیمت ورود سرمایه‌گذاران خرد را کاهش داده و فشار روانی را تشدید کند، که این امر با تضعیف احساسات بازار می‌تواند منجر به افزایش نوسانات شود. با این حال، این گزارش پیشنهاد می‌کند که چنین اصلاحاتی احتمالاً راه را برای افزایش قیمت در آینده هموار می‌سازد، به‌ویژه اگر خرید نهادی در دوره‌های حرکت جانبی بازار ادامه یابد.
جریان ورودی نهادی به ETFهای اسپات بیت‌کوین در سه ماههٔ سوم قوی باقی ماند و به ۷.۸ میلیارد دلار رسید، اگرچه این رقم نسبت به ۱۲.۴ میلیارد دلار ثبت شده در سه ماههٔ دوم کمتر بود. جریان ورودی خالص مداوم در طول سه ماههٔ سوم، الگوی خرید ثابت سرمایه‌گذاران نهادی را تأیید کرد.
Tiger Research اشاره می‌کند که این شتاب به سه ماههٔ چهارم نیز کشیده شده است. هفتهٔ اول اکتبر شاهد بالاترین میزان جریان ورودی هفتگی در سال ۲۰۲۵ بود که به ۳.۲ میلیارد دلار رسید. این روند نشان می‌دهد که نهادها به‌طور استراتژیک از اصلاح قیمت‌ها به‌عنوان فرصتی برای ورود به بازار استفاده می‌کنند.
📍 دارایی‌های قابل توجه شرکتی این روند مداوم را نشان می‌دهد. برای مثال، MicroStrategy (MSTR) استراتژی خرید بیت‌کوین خود را با وجود اصلاحات اخیر بازار ادامه داد. این شرکت در ۱۳ اکتبر ۲۲۰ بیت‌کوین و در ۲۰ اکتبر ۱۶۸ بیت‌کوین دیگر اضافه کرد و در مجموع ۳۸۸ بیت‌کوین را در یک هفته انباشت کرد. این فعالیت خرید مداوم، اعتقاد MicroStrategy به ارزش بلندمدت بیت‌کوین را، صرف‌نظر از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت، برجسته می‌کند.
جمع‌بندی
داده‌های فعلی نشان‌دهندهٔ افزایش قابل توجه در انباشت بیت‌کوین توسط کیف پول‌هایی است که به‌عنوان دارندگان انباشت‌کننده دسته‌بندی می‌شوند. این روند تا حد زیادی تحت تأثیر رشد پذیرش نهادی و گسترش ETFهای بیت‌کوین قرار دارد. تحلیلگران بازار معتقدند که در حالی که احساسات سرمایه‌گذاران خرد ممکن است دچار نوسان شود، بازیگران نهادی فعالانه از افت‌های بازار به‌عنوان نقاط ورود استراتژیک استفاده می‌کنند، که این امر نشان‌دهندهٔ اعتماد پایدار به پتانسیل بلندمدت بیت‌کوین است.