طلا خارج، بیت‌کوین صعود: سیگنال ترید چیست؟

نکات کلیدی

• صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) شاهد ورود سرمایه ۸۳۹ میلیون دلاری بوده‌اند، در حالی که صندوق‌های طلا با خروج ۴.۱ میلیارد دلاری مواجه شده‌اند.
• داده‌های تاریخی نشان‌دهنده احتمال بازگشت ۸.۳ درصدی برای طلا پس از اصلاح‌های قابل توجه است.
• بیت‌کوین همچنان از نظر فنی در وضعیت حمایتی قرار دارد و برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند تا پایان سال به ۱۵۰,۰۰۰ دلار برسد.

رکود اخیر قیمت طلا همزمان با بازگشت شتاب به سوی همتای دیجیتال آن، بیت‌کوین (BTC) رخ داده است. پس از رسیدن به بالاترین رکورد خود بالای ۴,۳۸۱ دلار، طلا شاهد عقب‌نشینی قابل توجه بیش از ۱۰.۶۰ درصدی تا سطح ۳,۹۱۵ دلار بوده است. این شدیدترین افت هفت روزه طلا از ماه آوریل است.

این اصلاح در قیمت طلا همزمان با افزایش تقریبی ۶.۷۰ درصدی قیمت بیت‌کوین رخ می‌دهد. این واگرایی زمانی قابل توجه است که ایالات متحده و چین به نظر می‌رسد در جهت دستیابی به توافق تجاری پیشرفت می‌کنند. این تغییر پس از اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر یک meeting مثبت با شی جین پینگ، که شامل کاهش فوری تعرفه‌های فنتانیل از ۲۰٪ به ۱۰٪ بود، صورت گرفت.

با بهبود احساسات بازار و داغ شدن بازار ارزهای دیجیتال، این اصلاح طلا در زیر سطح حمایتی ۴,۰۰۰ دلار می‌تواند نشان‌دهنده چرخش سرمایه به سمت بیت‌کوین باشد.

ورود قابل توجه به ETFهای بیت‌کوین همزمان با کاهش قیمت طلا

طبق داده‌های Farside Investors، ETFهای بیت‌کوین که در بورس آمریکا لیست شده‌اند، از زمان رسیدن طلا به بالاترین رکورد خود در ۲۳ مهر (۲۰ اکتبر)، شاهد خالص ورودی سرمایه قابل توجهی به میزان ۸۳۹ میلیون دلار بوده‌اند. حجم دارایی‌ها در چهار جلسه معاملاتی متوالی افزایش یافته است.

در مقابل، طبق گزارش داده‌های بلومبرگ، ETFهای پشتوانه طلا از اول آبان (۲۲ اکتبر) با خروج خالص تقریبی ۱.۰۶۴ میلیون اونس، که معادل حدود ۴.۱ میلیارد دلار است، مواجه شده‌اند. این دوره شامل بزرگترین خروج یک روزه از دارایی‌های مرتبط با طلا در بیش از شش ماه در روز دوشنبه بوده که سرمایه‌گذاران ۰.۴۴۸ میلیون اونس از آن خارج کردند.

قدرت فنی بیت‌کوین و پیش‌بینی قیمت

تحلیل تکنیکال BTC نشان‌دهنده سطح حمایتی قوی نزدیک به ۱۰۱,۷۹۰ دلار است.

⚡ این سطح با میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای (20-week EMA) و سطح ریتریسمنت فیبوناچی ۱.۰ هم‌راستا است. حفظ قیمت بالای این همگرایی حمایتی، احتمال رسیدن BTC به ۱۵۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال جاری را افزایش می‌دهد.

تحلیلگران JPMorgan پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت BTC می‌تواند در سال ۲۰۲۵ به ۱۶۵,۰۰۰ دلار برسد و بیت‌کوین را در حال حاضر کمتر از ارزش واقعی خود نسبت به طلا ارزیابی می‌کنند.

دیدگاه تحلیلگران در مورد قدرت بنیادی طلا

علی‌رغم اصلاح اخیر، طلا همچنان حدود ۵۰٪ در سال جاری میلادی رشد داشته است. عملکرد آن با خرید بی‌سابقه بانک‌های مرکزی، کسری‌های مالی مستمر و روند جاری ضد کاهش ارزش پول، که در آن سرمایه‌گذاران به دنبال پوششی در برابر بدهی‌های دولتی فزاینده و تضعیف ارزهای فیات هستند، پشتیبانی شده است.

دیوید بیتمن، معامله‌گر فلزات، معتقد است که بازار صعودی طلا، حتی با اصلاح قیمت فعلی، از نظر بنیانی دست‌نخورده باقی مانده است.

💡 شاخص‌های فنی نیز حاکی از آن است که طلا در حال تجربه یک اصلاح در بازار صعودی است نه یک بازگشت روند. این فلز همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (50-day EMA) خود باقی مانده است.

از نظر تاریخی، طلا در دو سال گذشته از سطح حمایتی 50-day EMA خود بازگشته است، به طوری که بازگشت‌های قبلی بین ۴٪ تا ۳۳٪ متغیر بوده است.

علاوه بر این، اصلاح‌های ۱۰ درصدی گذشته طلا در سه دهه اخیر، به طور تاریخی منجر به بازگشت‌های سریع در عرض چند روز شده است و نشان‌دهنده احتمال یک کف قیمتی کوتاه‌مدت به جای روند نزولی پایدار است.

داده‌های برجسته شده توسط Sabu Trades نشان می‌دهد که موارد قبلی افت شدید قیمت طلا معمولاً منجر به بازده مثبت در عرض دو ماه شده و به طور متوسط ۸.۳٪ بهبود را نشان داده است.

✅ اگر این الگوی تاریخی ادامه یابد، طلا می‌تواند تا دسامبر مجدداً رکورد خود را در محدوده ۴,۲۰۰ تا ۴,۲۵۰ دلار آزمایش کند و روند صعودی گسترده‌تر خود را تقویت نماید. HSBC هدف ۵,۰۰۰ دلار برای طلا در سال ۲۰۲۶ تعیین کرده است، مشروط بر اینکه این فلز بالاتر از 50-day EMA باقی بماند.

جمع‌بندی

در مجموع، تحرکات اخیر بازار حاکی از تغییر قابل توجه در ترجیحات سرمایه‌گذاران است؛ به طوری که ETFهای بیت‌کوین شاهد ورود سرمایه هنگفتی بوده‌اند، در حالی که ETFهای طلا با خروج سرمایه قابل توجهی روبرو شده‌اند. این روند همزمان با بهبود چشم‌انداز اقتصادی جهانی به دلیل پیشرفت در روابط تجاری آمریکا و چین است.

علی‌رغم یک عقب‌نشینی موقت، تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که بیت‌کوین از حمایت قوی برخوردار است و پیش‌بینی‌ها حاکی از رسیدن آن به ۱۵۰,۰۰۰ دلار تا پایان سال جاری میلادی است. در همین حال، تحلیلگران معتقدند که اصلاح فعلی طلا به احتمال زیاد مرحله‌ای در یک بازار صعودی بزرگتر است که توسط عوامل بنیادی اقتصادی و الگوهای قیمتی تاریخی که نشان‌دهنده احتمال بازگشت است، پشتیبانی می‌شود.