طلا، نفت و مس؛ واکنش بازار به اخبار تجاری و فدرال رزرو

روند نزولی طلا با افزایش تمایل به ریسک

قیمت طلا در روز سه‌شنبه با افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک در پی کاهش تنش‌های تجاری، روند نزولی خود را ادامه داد و به پایین‌ترین سطح در سه هفته اخیر رسید.

⚡ قیمت طلا بیش از ۲ درصد کاهش یافت و به پایین‌ترین میزان در سه هفته اخیر رسید. این کاهش عمدتاً ناشی از افزایش تمایل به ریسک در بین سرمایه‌گذاران بود که خوش‌بینی نسبت به کاهش تنش‌های تجاری، تقاضا برای طلا را به عنوان یک دارایی امن کاهش داد. در حال حاضر، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران بر روی جلسه آتی فدرال رزرو آمریکا معطوف شده است.

در روز دوشنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، ابراز خوش‌بینی نسبت به دستیابی به توافق تجاری با چین کرد. همزمان، او از امضای چندین توافقنامه جدید در زمینه تجارت و مواد معدنی حیاتی در مالزی با چهار کشور جنوب شرق آسیا خبر داد. این اعلامیه پس از گفتگوهای روز یکشنبه صورت گرفت که در آن مقامات ارشد اقتصادی چین و آمریکا چارچوب یک توافق تجاری را ترسیم کردند که قرار است ترامپ و همتای چینی او، شی جین پینگ، در دیدار روز پنجشنبه نهایی کنند.

در روز دوشنبه، قیمت طلا بیش از ۳ درصد کاهش یافت و برای اولین بار در سه هفته اخیر، به زیر ۴۰۰۰ دلار در هر اونس طلا رسید. قیمت نقره نیز با افت قابل توجه نزدیک به ۵ درصد در روز دوشنبه، به پایین‌ترین سطح خود از اواخر سپتامبر، یعنی ۴۵.۶ دلار در هر اونس، سقوط کرد.

کاهش نامتناسب نقره در برابر طلا غیرمعمول نیست.

کارستن فریتش، تحلیلگر کالا در Commerzbank AG، در گزارشی اشاره کرد که کاهش شدید قیمت نقره اغلب به طور نامتناسبی حرکات نزولی قیمت طلا را دنبال می‌کند.

افت قیمت نفت در سایه تحریم‌ها و ملاحظات اوپک+

قیمت نفت در روز سه‌شنبه پس از شروع مثبت هفته گذشته، با کاهش مواجه شد. در هفته گذشته، قیمت نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت بیشترین افزایش هفتگی خود را از ماه ژوئن شاهد بود. این افزایش قیمت عمدتاً واکنشی به تحریم‌های ترامپ علیه شرکت‌های نفتی روسی لوک‌اویل و روزنفت بود که اولین اقدام از این دست در دوره دوم ریاست جمهوری او محسوب می‌شود.

سرمایه‌گذاران همچنان در حال بررسی تاثیرات احتمالی تحریم‌های اعمال شده بر روسیه هستند. از روز جمعه گذشته، قیمت‌ها با اندکی تعدیل روبرو شده‌اند. برخی تحلیلگران در مورد اثربخشی این تحریم‌های جدید، به ویژه با توجه به دوره‌های قبلی، تردید دارند. لوک‌اویل اعلام کرده است که قصد دارد دارایی‌های بین‌المللی خود را بفروشد.

این در حالی است که انتظار می‌رود سازمان کشورهای صادرکننده نفت و متحدانش از افزایش احتمالی دیگر تولید خبر دهند که این امر می‌تواند کاهش تولید فعلی که چندین سال ادامه داشته است را بیشتر کند.

آیا این اتفاق دوباره تکرار خواهد شد، یا این بار اوپک+ بازار را شگفت‌زده خواهد کرد؟

دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، اظهار داشت که بازار ممکن است در این مورد تردید داشته باشد که آیا اوپک+ ممکن است با افزایش تولید غافلگیرکننده باشد، به خصوص پس از اعلام افزایشی کمتر از حد انتظار در اوایل ماه جاری. در زمان نگارش این گزارش، نفت خام WTI با ۱.۴ درصد کاهش به قیمت ۶۰.۴۸ دلار در هر بشکه و نفت برنت با ۱.۳ درصد کاهش به قیمت ۶۴.۰۸ دلار در هر بشکه معامله می‌شد.

جنبش‌های مختلط در فلزات پایه

در همین حال، قیمت مس به نزدیکی رکورد ماه مه ۲۰۲۴ خود در ۱۱۱۸۵.۵۰ دلار در هر تن نزدیک شده بود. یک توافق تجاری بین آمریکا و چین می‌توانست به کاهش یک ریسک نزولی قابل توجه برای مس منجر شود. تحلیلگران ING Group در یادداشتی بیان کردند که با انباشت اختلالات عرضه و افزایش خوش‌بینی تجاری، چشم‌انداز مس در حال روشن‌تر شدن است.

⚡ انتظار برای کاهش دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این هفته، پس از گزارش تورم ضعیف‌تر از حد انتظار در ایالات متحده در روز جمعه گذشته، به تقویت بیشتر فلزات صنعتی کمک کرده است.

با این حال، قیمت مس در روز سه‌شنبه به دلیل سودگیری سرمایه‌گذاران کاهش یافت. موجودی‌ها در بورس فلزات لندن (LME) همچنان رو به کاهش است، اما هو لانگوین، رئیس تحقیقات FX و کالا در Commerzbank، اشاره کرد که این موضوع نشان‌دهنده کمبود عرضه گسترده نیست. در عوض، او پیشنهاد کرد که این نشان‌دهنده بازگشت فلز به ایالات متحده است، زیرا قیمت COMEX از سپتامبر افزایش یافته و اکنون از قیمت LME فراتر رفته است.

این تحول برای لانگوین تعجب‌آور بود، با توجه به اینکه دولت آمریکا از اعمال تعرفه بر مس تصفیه شده خودداری کرده بود و در حال حاضر هیچ نشانه‌ای مبنی بر تغییر موضع آن وجود ندارد. او همچنین افزود که انتظار می‌رود این اختلاف قیمت موقتی باشد و با توجه به بالا ماندن تولید فلز در چین، مهمترین کشور تولیدکننده، انتظار می‌رود موجودی LME شاهد ریکاوری باشد.