نکات کلیدی
- نوسان قیمت نفت خام و بنزین در روز سه‌شنبه تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی و عرضه رخ داد.
- عوامل صعودی شامل پر کردن ذخایر استراتژیک آمریکا و بهبود روابط چین و آمریکا بود.
- فشارهای نزولی از سوی افزایش ارزش دلار و انتظار افزایش عرضه روسیه ناشی می‌شد.
- نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه جهانی نفت در درازمدت همچنان تاثیرگذار است.
- تحولات عرضه ناشی از تصمیمات اوپک پلاس، تحریم‌ها علیه روسیه و تولید عراق پیچیدگی بازار را افزایش داده است.
روند بازار نفت و بنزین
قراردادهای آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با سررسید ماه نوامبر در روز سه‌شنبه با رشدی ۰.۳۰ دلاری (۰.۵۲٪) مواجه شد و در قیمت پایانی ثبت گردید. در همین حال، قراردادهای آتی بنزین RBOB برای همین ماه با کاهش ۰.۰۰۴۹ دلاری (۰.۲۷٪) همراه بود.
عوامل مؤثر بر قیمت نفت خام WTI
عوامل حمایت‌کننده قیمت
برنامه‌های دولت آمریکا برای پر کردن قابل توجه ذخایر استراتژیک نفت (SPR) روز سه‌شنبه به عنوان یک عامل حمایتی برای قیمت نفت خام عمل کرد. این اقدام نشان‌دهنده تلاش برای مدیریت ذخایر و تاثیرگذاری بر بازار است.
💡 همچنین، کاهش تنش‌ها در روابط تجاری میان آمریکا و چین، که با امید به توافق تجاری بزرگتر توسط رئیس‌جمهور ترامپ همراه بود، چشم‌انداز رشد اقتصادی جهانی و در نتیجه، افزایش تقاضای انرژی را تقویت کرد.
⚡ کاهش زیان‌های پیشین و جریان ورود سرمایه به بازار از طریق خرید از سوی معامله‌گران کوتاه‌مدت (short-covering) نیز به حمایت از قیمت‌ها کمک کرد. این اتفاق پس از انتشار خبری مبنی بر قصد دولت ترامپ برای خرید ۱ میلیون بشکه نفت جهت افزایش ذخایر استراتژیک رخ داد.
📍 حمایت قابل توجه دیگری از سوی تصمیمات اخیر اوپک پلاس به بازار رسید. این گروه در تاریخ ۵ اکتبر توافق کردند که از ماه نوامبر، هدف تولید خود را تنها ۱۳۷,۰۰۰ بشکه در روز افزایش دهند. این میزان افزایش، بسیار کمتر از انتظار ۵۰۰,۰۰۰ بشکه‌ای بازار بود و به محدودیت عرضه در آینده کمک کرد.
⚡ کاهش قابل ملاحظه در صادرات نفت روسیه نیز تاثیر حمایتی بر قیمت‌ها گذاشت. حملات اخیر اوکراین به پالایشگاه‌های روسیه، که حداقل ۲۸ واحد را هدف قرار داده است، منجر به کمبود سوخت در داخل روسیه و محدودیت در توانایی این کشور برای صادرات نفت شده است. طبق گزارش‌ها، میانگین محموله‌های سوخت دریایی از روسیه در اوایل ماه اکتبر به ۱.۸۸ میلیون بشکه در روز رسید که پایین‌ترین میزان در بیش از سه سال اخیر است.
⚡ وضعیت فیزیکی بازار نفت نیز با کاهش چشمگیر ذخایر نفت خام در تانکرها روبرو شده است. داده‌های شرکت Vortexa نشان می‌دهد که در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر، حجم نفت خام ذخیره شده در تانکرهای ثابت با ۱۲ درصد کاهش نسبت به هفته پیش، به ۷۸.۴۴ میلیون بشکه رسید.
⚡ نگرانی‌ها در مورد اعمال احتمالی تحریم‌های جدید علیه صادرات انرژی روسیه به دلیل ادامه جنگ اوکراین همچنان پابرجاست. پیشنهاد اخیر آمریکا به متحدان گروه ۷ برای وضع تعرفه بر خرید نفت روسیه توسط چین و هند، می‌تواند منجر به کاهش عرضه جهانی نفت شود.
فشار نزولی بر قیمت‌های نفت
افزایش ارزش دلار و انتظارات عرضه
افزایش ارزش دلار آمریکا در روز سه‌شنبه به عنوان عاملی بازدارنده برای قیمت انرژی عمل کرد و خرید کالاها با ارزهای دیگر را گران‌تر ساخت. علاوه بر این، قیمت نفت خام تحت تاثیر احتمال افزایش عرضه نفت روسیه قرار گرفت. این احتمال ناشی از اظهارات رئیس‌جمهور ترامپ مبنی بر آمادگی او برای دیدار با رئیس‌جمهور پوتین جهت گفتگو درباره پایان جنگ در اوکراین بود.
📊 یکی از مهم‌ترین عوامل نزولی که همچنان بر بازار سایه افکنده، نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه جهانی نفت است. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) پیشتر پیش‌بینی کرده بود که در سال ۲۰۲۶، با مازاد بی‌سابقه ۴.۰ میلیون بشکه در روز در بازار جهانی نفت مواجه خواهیم بود.
📌 کاهش تنش‌ها در منطقه خاورمیانه، به ویژه پس از توافق آتش‌بس بین اسرائیل و حماس، باعث کاهش حق بیمه ریسک (risk premium) در قیمت نفت شده است. این کاهش، که ناشی از احتمال پایین‌تر اختلال در عرضه از این منطقه است، فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد می‌کند.
⚡ انتظار افزایش تولید نفت در عراق به عنوان یکی دیگر از عوامل بالقوه نزولی برای قیمت نفت مطرح است. توافق حاصل شده با دولت منطقه‌ای کردستان برای از سرگیری صادرات از طریق خط لوله به ترکیه، می‌تواند حدود ۵۰۰,۰۰۰ بشکه در روز عرضه جدید به بازارهای جهانی اضافه کند.
داده‌های مهم مخازن و دکل‌های حفاری
پیش‌بینی‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA)
پیش‌بینی‌های اولیه حاکی از آن است که گزارش هفتگی موجودی نفت خام EIA که قرار است چهارشنبه منتشر شود، افزایش حدود ۲.۱۸ میلیون بشکه‌ای را نشان خواهد داد. در مقابل، انتظار می‌رود ذخایر بنزین حدود ۱.۶۵ میلیون بشکه کاهش یابد.
سطوح اخیر ذخایر نفتی آمریکا
بر اساس گزارش اخیر EIA که در روز پنجشنبه گذشته منتشر شد، ذخایر نفت خام آمریکا در تاریخ ۱۰ اکتبر، به میزان ۳.۴ درصد پایین‌تر از میانگین فصلی پنج ساله قرار داشت. ذخایر بنزین کمی بالاتر از میانگین فصلی (+۰.۱٪) بود، در حالی که ذخایر تقطیر ۶.۹ درصد کمتر از میانگین فصلی پنج ساله قرار داشت.
⚡ در هفته منتهی به ۱۰ اکتبر، تولید نفت خام آمریکا به رقم بی‌سابقه ۱۳.۶۳۶ میلیون بشکه در روز رسید که نشان‌دهنده افزایش ۰.۱ درصدی نسبت به هفته قبل بود.
تعداد دکل‌های حفاری نفت در آمریکا
تعداد دکل‌های فعال حفاری نفت در آمریکا در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر بدون تغییر و برابر با ۴۱۸ دکل باقی ماند. این رقم همچنان اندکی بالاتر از پایین‌ترین سطح ۴ ساله خود یعنی ۴۱۰ دکل است که در تاریخ ۱ اوت ثبت شده بود. در مقایسه با اوج ۵.۵ ساله خود یعنی ۶۲۷ دکل در دسامبر ۲۰۲۲، تعداد دکل‌های حفاری نفت در آمریکا در ۲.۵ سال اخیر کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است.
جمع‌بندی
بازار انرژی در روز سه‌شنبه شاهد افزایش اندک قیمت نفت خام WTI و کاهش جزئی قیمت بنزین بود. عوامل صعودی شامل برنامه‌های آمریکا برای پر کردن ذخایر استراتژیک و بهبود روابط تجاری بود که در مقابل افزایش ارزش دلار و چشم‌اندازهای ژئوپلیتیکی حاکی از افزایش احتمالی عرضه متعادل شد. در مجموع، احساسات بازار با توجه به ملاحظات مداوم عرضه و تقاضا، محتاطانه باقی ماند.