- استراتژی‌های لوپینگ (Looping) با وام‌گیری مکرر دارایی‌ها در برابر وثیقه، برای افزایش بازده و فرصت‌های ایردراپ طراحی شده‌اند.
- این روش به کاربران اجازه می‌دهد بدون نیاز به یافتن مداوم دارایی‌های جدید، بر روی سرمایه بیشتری بازده کسب کنند.
در دنیای پرشتاب امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، سرمایه‌گذاران همواره به دنبال راهکارهایی نوین برای افزایش بازده سرمایه خود هستند. از جمله این رویکردها، استراتژی‌های لوپینگ (Looping) جایگاه ویژه‌ای پیدا کرده و در جوامع ایردراپ و شبکه‌های اجتماعی ارزهای دیجیتال به طور گسترده مورد بحث قرار گرفته است. هدف اصلی این استراتژی‌ها، استفاده بهینه از سرمایه موجود، افزایش بازدهی سود و بهره‌مندی از فرصت‌های ایردراپ است.
اساس کار لوپینگ بر پایه سرمایه‌گذاری مجدد سرمایه اولیه به دفعات استوار است. این فرآیند شامل واریز دارایی به عنوان وثیقه، وام گرفتن در برابر آن وثیقه و سپس واریز مجدد وجوه وام گرفته شده برای تشدید اهرم است. در صورت اجرای صحیح، این روش می‌تواند بازدهی سرمایه‌گذاری شما را به طور قابل توجهی افزایش داده و امتیازات ایردراپ را جمع‌آوری کند، بدون اینکه نیاز باشد دائماً به دنبال فرصت‌های جدید باشید.
این راهنما به بررسی مفهوم اصلی لوپینگ، اهمیت آن برای کاربران فعال در حوزه ییلد فارمینگ و شکار ایردراپ، و همچنین راهکارهای عملی برای اجرای ایمن و مؤثر این استراتژی‌ها می‌پردازد.
راهنماهای جامع و محتوای تخصصی در مورد ایردراپ فارمینگ را کاوش کنید.
لوپینگ چیست؟
لوپینگ در واقع یک استراتژی وام‌گیری بازگشتی است. این فرآیند شامل استفاده از یک دارایی به عنوان وثیقه برای وام گرفتن سرمایه اضافی است. این سرمایه وام گرفته شده سپس برای خرید یا سهام‌گذاری (Staking) دارایی وثیقه‌ای اصلی مورد استفاده قرار می‌گیرد و این چرخه تکرار می‌شود.
به این مثال ساده توجه کنید:
- شما مقداری اتر (ETH) را به عنوان وثیقه واریز می‌کنید.
- سپس تتر (USDT)، یک استیبل‌کوین، وام می‌گیرید.
- در ادامه، تتر وام گرفته شده را برای خرید اتر بیشتر به کار می‌برید.
- این اتر جدید به عنوان وثیقه اضافی واریز می‌شود.
- فرآیند تکرار شده و شما بر اساس وثیقه افزایش یافته، امکان دریافت وام بیشتری را خواهید داشت.
هر تکرار یا حلقه (Loop)، به طور مؤثری اندازه موقعیت کلی شما را افزایش می‌دهد. این بدان معناست که شما حتی با سرمایه اولیه ثابت، بر روی پایه دارایی بزرگ‌تری سود کسب می‌کنید.
💡 درک مکانیسم هر تکرار برای مدیریت مؤثر موقعیت‌های اهرمی شما حیاتی است.
چرا فارمرها عاشق لوپینگ هستند؟
جذابیت لوپینگ برای فعالان حوزه ییلد فارمینگ و DeFi به دو مزیت اصلی آن بازمی‌گردد:
- افزایش چشمگیر بازدهی – لوپینگ به کاربران امکان می‌دهد تا سود سهام‌گذاری یا وام‌دهی را بر روی پرتفوی دارایی بسیار بزرگ‌تری نسبت به سپرده اولیه خود کسب کنند.
- تجمیع امتیازات ایردراپ – بسیاری از پروتکل‌های غیرمتمرکز، فعالیت کاربران و حجم معاملات را پاداش می‌دهند. با افزایش اندازه موقعیت و تعداد تراکنش‌ها از طریق لوپینگ، می‌توانید امتیازات بیشتری جمع‌آوری کرده و در نتیجه، تخصیص‌های بزرگ‌تری از ایردراپ‌ها دریافت کنید.
این استراتژی شبیه قرار دادن سرمایه شما بر روی یک تردمیل پویا است؛ هر چرخش به آن اجازه می‌دهد سخت‌تر کار کرده و بازده بیشتری تولید کند.
✅ این استراتژی می‌تواند به ویژه در اکوسیستم‌هایی که فعالیت‌های آن‌چین را برای ایردراپ‌های احتمالی به شدت پاداش می‌دهند، مؤثر باشد.
روش‌های اصلی لوپینگ
حلقه وثیقه کلاسیک
- یک دارایی آبی‌چیپ مانند ETH یا بیت‌کوین (BTC) را به عنوان وثیقه واریز کنید.
- در مقابل وثیقه خود، یک استیبل‌کوین مانند USDT وام بگیرید.
- استیبل‌کوین وام گرفته شده را برای خرید بیشتر دارایی وثیقه‌ای (مثلاً ETH بیشتر) استفاده کنید.
- این دارایی اضافی را واریز کرده و فرآیند وام‌گیری را تکرار کنید.
این روش برای کاربرانی که با ارزهای دیجیتال شناخته شده کار می‌کنند و به دنبال اهرم ساده هستند، مناسب است. پلتفرم‌های محبوبی مانند Aave، Compound و MakerDAO برای این استراتژی کاربرد دارند.
📍 برای به حداقل رساندن ریسک قرارداد هوشمند هنگام استفاده از این استراتژی، به پلتفرم‌هایی که به خوبی ممیزی شده‌اند، پایبند باشید.
حلقه استیکینگ لیکوئید
- اتر (ETH) را استیک کرده و توکن مشتق استیکینگ لیکوئید مانند stETH یا mETH دریافت کنید.
- این توکن استیکینگ لیکوئید را به عنوان وثیقه برای وام گرفتن یک استیبل‌کوین استفاده کنید.
- اتر بیشتری خریداری کرده، آن را استیک کنید و با توکن‌های استیکینگ لیکوئید جدید، فرآیند را تکرار کنید.
این رویکرد به شما اجازه می‌دهد تا در حالی که سود استیکینگ اتر پایه خود را کسب می‌کنید، به طور همزمان از استیبل‌کوین‌های وام گرفته شده نیز بازدهی دریافت کنید. این استراتژی را می‌توان به طور مؤثر در پلتفرم‌هایی مانند Lido همراه با Aave، یا Rocket Pool با Morpho پیاده‌سازی کرد.
⚡ ترکیب استیکینگ لیکوئید با پروتکل‌های وام‌دهی می‌تواند اثرات مرکب قدرتمندی ایجاد کند.
حلقه بازده استیبل‌کوین
- استیبل‌کوین‌هایی مانند USDC یا DAI را در یک پروتکل وام‌دهی واریز کرده و سود دریافت کنید.
- در مقابل وثیقه واریزی خود، یک استیبل‌کوین متفاوت وام بگیرید.
- استیبل‌کوین وام گرفته شده را با دارایی اصلی واریزی خود مبادله کرده و مجدداً واریز نمایید.
این استراتژی بر روی به حداکثر رساندن بازدهی از دارایی‌های استیبل‌کوین تمرکز دارد. این روش به کاربران امکان می‌دهد تا موقعیت‌های استیبل‌کوین خود را برای دستیابی به نرخ‌های سود سالانه (APY) بالاتر اهرمی کنند، در حالی که عمدتاً در معرض دارایی‌های با ثبات باقی می‌مانند. پلتفرم‌هایی مانند Aave، Morpho و FraxLend می‌توانند مورد استفاده قرار گیرند.
📊 این روش برای کسانی ایده‌آل است که به دنبال سود مرکب از APY وام‌دهی بدون ایجاد نوسانات قیمتی قابل توجه هستند.
حلقه دارایی‌های متقاطع
- یک دارایی، به عنوان مثال ETH، واریز کرده و دارایی دیگر، مانند BTC، وام بگیرید.
- از BTC وام گرفته شده به عنوان وثیقه در یک پلتفرم دیگر برای وام گرفتن ETH استفاده کنید.
- لوپینگ را ادامه دهید و همزمان نسبت‌های وام به ارزش (LTV) را در هر دو دارایی با دقت مدیریت کنید.
این استراتژی پیشرفته می‌تواند برای کسانی که به دنبال پوشش ریسک موقعیت‌های خود یا بهره‌برداری از تفاوت در نرخ‌های وام‌دهی بین دارایی‌های مختلف در پروتکل‌های گوناگون هستند، مفید باشد.
💡 تنوع بخشیدن به وثیقه در انواع مختلف دارایی ممکن است فرصت‌های منحصر به فردی برای پوشش ریسک فراهم کند.
حلقه توکن LP
- برای دریافت توکن‌های تأمین‌کننده نقدینگی (LP)، در یک استخر صرافی غیرمتمرکز (DEX) مانند ETH/USDC نقدینگی ارائه دهید.
- این توکن‌های LP را در یک پروتکل وام‌دهی به عنوان وثیقه استفاده کنید.
- در مقابل وثیقه توکن LP خود، یک استیبل‌کوین وام گرفته و آن را به استخر نقدینگی بازگردانید.
این تکنیک به شما امکان می‌دهد از کارمزد معاملات و پاداش‌های احتمالی فارمینگ از موقعیت LP خود کسب درآمد کنید، در حالی که همزمان آن را برای افزایش ریسک خود اهرمی می‌کنید. پلتفرم‌هایی مانند Curve در ترکیب با Convex، یا Uniswap v3 با Aave نمونه‌هایی از مکان‌هایی هستند که این استراتژی قابل اجراست.
✅ اهرمی کردن موقعیت‌های LP می‌تواند بازدهی شما را از کارمزد معاملات و انگیزه‌های ییلد فارمینگ به طور قابل توجهی افزایش دهد.
حلقه بازاستیکینگ لیکوئید
- اتر (ETH) را استیک کرده و یک توکن استیکینگ لیکوئید دریافت کنید.
- این توکن را در پروتکلی مانند EigenLayer بازاستیک (Restake) کنید تا بازده اضافی کسب کنید.
- توکن بازاستیک شده را به عنوان وثیقه در یک پلتفرم وام‌دهی استفاده کرده، دارایی‌ها را وام بگیرید و چرخه را تکرار کنید.
این روش پیچیده امکان تجمیع چندین لایه سود را فراهم می‌کند و ترکیبی از سودهای استاندارد استیکینگ را با بازده اضافی از پروتکل‌های بازاستیکینگ ارائه می‌دهد.
آماده‌اید دانش خود را بیازمایید؟ جدیدترین ایردراپ‌های استیکینگ را کشف کرده و مهارت‌های خود را به کار ببرید. از صفحه مرور ما دیدن کنید و فرصت‌های استیکینگ را فیلتر نمایید.
ریسک‌های مهم
در حالی که استراتژی‌های لوپینگ می‌توانند سودآور به نظر برسند، اذعان به اینکه ریسک بخشی ذاتی از امور مالی غیرمتمرکز است، ضروری است. چندین عامل نیازمند بررسی دقیق هستند:
- ریسک لیکویید شدن (Liquidation): کاهش ناگهانی قیمت وثیقه شما می‌تواند منجر به لیکویید شدن خودکار موقعیت شما شده و موجب زیان احتمالی شود.
- نوسانات نرخ بهره: نرخ‌های وام‌دهی در پلتفرم‌های وام‌دهی می‌توانند به سرعت تغییر کنند و هزینه‌های شما را افزایش داده و سودآوری را کاهش دهند.
- آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند: انباشت پروتکل‌های متعدد، سطح حمله را افزایش می‌دهد؛ یک آسیب‌پذیری در هر یک از پروتکل‌ها می‌تواند کل موقعیت شما را تحت تأثیر قرار دهد.
- کارمزد تراکنش (گس) و لغزش (Slippage): فعالیت‌های معاملاتی و وام‌گیری مکرر می‌تواند هزینه‌های قابل توجهی در بر داشته باشد و بازده کلی را کاهش دهد.
⚡ برای کاهش ریسک لیکویید شدن، همواره نسبت‌های وثیقه‌گذاری خود را رصد کرده و سطح اهرم محافظه‌کارانه‌ای را حفظ کنید.
💡 ابزارهایی مانند DeFiLlama را برای مقایسه نرخ‌های وام‌دهی در پلتفرم‌های مختلف به کار بگیرید.
📊 موقعیت‌های وثیقه‌گذاری خود را در پلتفرم‌هایی مانند Aave و Compound با دقت پیگیری کنید.
⚡ برای رصد قیمت لحظه‌ای دارایی‌ها از منابعی مانند CoinGecko و Dexscreener استفاده کنید.
حفظ یک صفحه گسترده (Spreadsheet) دقیق به شدت توصیه می‌شود. بسیاری از کاربران باتجربه DeFi برای ردیابی دقیق موقعیت‌ها، مدیریت اهرم و نظارت بر آستانه‌های لیکویید شدن، به ابزارهایی مانند Excel یا Google Sheets متکی هستند.
📊 پیگیری جامع هنگام مدیریت موقعیت‌های پیچیده اهرمی، امری ضروری است.
یک بلاکچین انتخاب کنید و لوپ کنید!
اکنون که درک جامعی از استراتژی‌های لوپینگ کسب کرده‌اید، آماده‌اید بازده بالقوه و فرصت‌های ایردراپ را در شبکه بلاکچینی مورد نظر خود کاوش کنید. با انتخاب یک بلاکچین و آزمایش این تکنیک‌ها شروع کنید. بررسی راهنماهای خاص برای شبکه‌های مختلف را برای یافتن نقطه شروع مناسب برای سفر لوپینگ خود در نظر بگیرید.
نکته شخصی
به‌کارگیری استراتژی‌های لوپینگ، راهکار متداولی برای به حداکثر رساندن بازده در فعالیت‌های فارمینگ و در عین حال مدیریت فعالانه ریسک است. این امر نیازمند تلاشی مستمر برای نظارت بر صفحات گسترده، تعادل مجدد موقعیت‌ها و بهینه‌سازی برای کسب امتیازات ییلد فارمینگ است. اگرچه ممکن است ثروت بادآورده‌ای به همراه نداشته باشد، اما درآمد روزانه پایدار و پاداش‌های بالقوه ایردراپ می‌تواند به مرور زمان به طور قابل توجهی انباشته شود، بدون اینکه نوسانات شدیدی را که اغلب با سایر روش‌های معاملاتی کریپتو همراه است، تجربه کنید.
💡 ثبات قدم و مدیریت دقیق، کلید موفقیت بلندمدت در استراتژی‌های بازدهی ارز دیجیتال است.
برنامه شروع گام به گام
- یک دارایی آبی‌چیپ و قابل اعتماد، مانند ETH یا stETH، را به عنوان وثیقه اولیه خود انتخاب کنید.
- نرخ‌های وام‌دهی فعلی را در پلتفرم‌های وام‌دهی معتبر مانند Aave یا Compound تحقیق و بررسی کنید.
- یک نسبت وام به ارزش (LTV) محافظه‌کارانه، که معمولاً زیر ۶۰٪ باقی می‌ماند، تعیین کنید تا حاشیه امنی حفظ شود.
- حلقه اول را آغاز کنید: وثیقه خود را واریز کنید، دارایی‌ها را وام بگیرید، دارایی وثیقه‌ای بیشتری خریداری کنید و مجدداً واریز نمایید.
- یک صفحه گسترده دقیق برای ردیابی تمام موقعیت‌ها، ارزش وثیقه و وام‌های معوق خود حفظ کنید.
- برنامه خروج خود را تدوین کرده و هنگامی که تصمیم به تحقق سود یا کاهش ریسک گرفتید، موقعیت‌های خود را به تدریج ببندید.
حمایت از کار ما
اگر این راهنما را مفید یافتید، از حمایت شما بسیار سپاسگزاریم و به ما کمک می‌کنید تا به ارائه محتوای با کیفیت ادامه دهیم. استفاده از خدمات شرکای ما را در نظر بگیرید.
جمع‌بندی تخصصی
استراتژی‌های لوپینگ، روشی پیچیده اما در دسترس برای افزایش بازدهی ارزهای دیجیتال و به حداکثر رساندن پتانسیل ایردراپ است. با بازگرداندن استراتژیک سرمایه از طریق وام‌گیری بازگشتی و واریز مجدد، کاربران می‌توانند به طور مؤثری پایگاه درآمد خود را در میان پروتکل‌های مختلف DeFi افزایش دهند. مدیریت دقیق ریسک، پیگیری مداوم و رویکردی صبورانه برای پیمایش موفقیت‌آمیز این موقعیت‌های اهرمی ضروری است.
برای کسانی که به دنبال بهینه‌سازی دارایی‌های ارز دیجیتال خود فراتر از نگهداری ساده یا استیکینگ اولیه هستند، تسلط بر تکنیک‌های لوپینگ می‌تواند سطح جدیدی از تولید بازده و تجمیع پاداش را باز کند.
