در یک نگاه
- شرکت Animoca Brands در نظر دارد تا سال ۲۰۲۵ برای عرضه اولیه در بورس آمریکا اقدام کند.
- بخش بازی‌های Web3 حدود ۲۵٪ از سبد سرمایه‌گذاری Animoca Brands را به خود اختصاص داده است.
- مدیرعامل این شرکت، رابی یونگ، استحکام بازار ارزهای دیجیتال پس از نوسان شدید اخیر را به ساختار بالغ و مدیریت ریسک آن نسبت می‌دهد.
Animoca Brands به دنبال عرضه اولیه در بورس آمریکا
بازار ارزهای دیجیتال اخیراً تجربه افت قابل توجهی را پشت سر گذاشته است، که اغلب از آن به عنوان نوسان ناگهانی ۱۰ اکتبر یاد می‌شود. با این حال، اکوسیستم گسترده‌تر نسبت به وقایع مشابه گذشته، انعطاف‌پذیری بیشتری از خود نشان داده است. رابی یونگ، مدیرعامل Animoca Brands، در این باره نکاتی را در مورد تفاوت‌های بازار فعلی، تغییرات در استراتژی سرمایه‌گذاری Web3 این شرکت و دلایل برنامه‌ریزی برای عرضه اولیه سهام (IPO) در سال جاری، به اشتراک گذاشته است.
تکامل Animoca Brands
Animoca Brands که در حال حاضر یکی از بازیگران اصلی در حوزه سرمایه‌گذاری‌های Web3 محسوب می‌شود، سبد متنوعی از دارایی‌ها را در اختیار دارد که شامل سرمایه‌گذاری در پروژه‌هایی نظیر Axie Infinity، Polygon، Kraken و The Sandbox می‌شود. این شرکت فعالیت خود را در بخش بازی‌های موبایل آغاز کرد و پیش از اتخاذ رویکرد استراتژیک جدید، سبد قابل توجهی در این حوزه ایجاد کرده بود.
Animoca Brands پیش از این در بورس اوراق بهادار استرالیا (ASX) پذیرفته شده بود. در سال ۲۰۲۰، این شرکت پس از تغییر جهت قاطعانه خود به سمت فناوری‌های Web3، ارزهای دیجیتال و بلاکچین، از بورس ASX خارج شد.
از آن زمان، Animoca Brands به عنوان یک نهاد خصوصی فعالیت کرده است. این دوره به آن‌ها اجازه داده است تا روابط قوی خود را با پایگاه سهامداران فعلی، شامل سرمایه‌گذاران خرد و نهادی از دوران معاملات عمومی قبلی، حفظ کنند.
این شرکت اکنون در حال برنامه‌ریزی فعالانه برای بازگشت به بازارهای عمومی از طریق عرضه اولیه در بورس آمریکا است.
«از زمانی که از بورس خارج شدیم، همواره اعلام کرده‌ایم که هدف ما بازگرداندن شرکت به بورس در زمان مناسب خواهد بود. این هدف از پایان سال گذشته مجدداً به تمرکز اصلی ما تبدیل شده است.»
چندین عامل Animoca Brands را به سمت اجرای برنامه‌های IPO سوق داده است. اولاً، ظهور چشم‌انداز نظارتی مطلوب‌تر در ایالات متحده، که فراتر از مرزهای آمریکا و به دلیل نفوذ جهانی سوابق نظارتی این کشور، پیامدهای گسترده‌ای دارد، محرک مهمی محسوب می‌شود.
ثانیاً، علاقه‌مندی قابل توجهی از سوی بازارهای مالی سنتی نسبت به فضای دارایی‌های دیجیتال مشاهده می‌شود. بنا بر گفته یونگ، این پذیرش گسترده‌تر، فرصتی هیجان‌انگیز را برای Animoca Brands فراهم می‌کند تا جایگاه خود را به عنوان یک رهبر در بخش آلت‌کوین‌ها تثبیت کند.
تعدیلات استراتژیک در سبد سرمایه‌گذاری
بازار در حال شکوفایی دارایی‌های دیجیتال در سال ۲۰۲۵ با رویکرد حمایتی آمریکا نسبت به ارزهای دیجیتال، افزایش پذیرش نهادی و نوآوری مستمر در صنعت، تغذیه می‌شود.
گسترش سریع بازار به نوسانات بی‌سابقه منجر شد و زیان‌های هنگفتی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشت. گزارش‌ها حاکی از آن است که حدود ۱۹ میلیارد دلار در یک روز در طول یک رویداد مهم بازار از دست رفته است.
بازی‌های Web3 در طول سال ۲۰۲۵ با افزایش چشمگیری در محبوبیت روبرو شده‌اند؛ صنعتی که به طور تاریخی در مدل کسب‌وکار Animoca Brands نقشی محوری داشته است.
اوایل سال جاری، دیوید چینگ از Animoca Brands، بازی‌های Web3 را تناسب استراتژیک برای سبد شرکت توصیف کرده بود. پس از پویایی‌های اخیر بازار، یونگ دیدگاه خود را در مورد جایگاه فعلی این بخش به اشتراک گذاشت.
«بازی‌های Web3 همچنان نزدیک به هسته اصلی ما در Animoca Brands هستند، زیرا ریشه‌های ما را نشان می‌دهند. ما قبل از کشف فناوری بلاکچین، کاملاً یک شرکت بازی‌سازی بودیم.»
وی همچنین به تغییری در اهمیت آن در کسب‌وکار کلی شرکت اشاره کرد و گفت: «این قبلاً تمام تمرکز ما بود. اکنون، شاید ۲۵٪ از کسب‌وکار ما را تشکیل می‌دهد.»
یونگ توضیح داد که بخش بازی‌های Web3 پس از دوران هیجان‌انگیز سال‌های ۲۰۲۱/۲۰۲۲ با چالش‌های قابل توجهی روبرو شد و متعاقباً وارد یک بازار نزولی طولانی‌مدت گردید.
«پس از رکود در سال ۲۰۲۲ پس از سقوط FTX، ما دوره‌ای از منطقی‌سازی را طی کردیم، همانطور که هر سازمان مسئولیت‌پذیری انجام می‌دهد، تا اطمینان حاصل کنیم که منابع خود را با دقت مدیریت می‌کنیم و بیش از حد توان خود عمل نمی‌کنیم.»
این دوره، کسب شتاب را برای بسیاری از استودیوهای بازی‌سازی Web3 دشوار کرد و به یک برهه پرتلاطم در این بخش کمک نمود.
علاوه بر این، جذب گیمرها در بازاری اشباع شده با میلیون‌ها عنوان، که در آن بازیکنان ممکن است تنها با تعداد معدودی تعامل داشته باشند، چالشی منحصر به فرد است. یونگ بر ضرورت آزمایش گسترده برای کشف عناوین موفق تأکید کرد.
«بنابراین، برای یافتن بازی‌های عالی در این بازار، نیاز به تعداد کافی توسعه‌دهنده دارید که ایده‌های نوآورانه را امتحان کنند، تا زمانی که موفقیت حاصل شود، زیرا این اساس توسعه بازی است.»
وی این فرآیند را با فیلم‌سازی مقایسه کرد، جایی که هر پروژه‌ای یک موفقیت بزرگ نیست، اما روش‌های تثبیت شده نتایج ثابتی را به همراه دارند و به شوخی گفت: «به همین دلیل است که ۷۸ فیلم مارول را دیده‌اید»، که به تکنیک‌های قابل اعتماد مورد استفاده در صنعت اشاره دارد.
مقیاس‌پذیری و استراتژی سرمایه‌گذاری در بازی‌های Web3
بازی‌هایی مانند Axie Infinity، که توانسته‌اند از رکود بازار پس از سال‌های ۲۰۲۱/۲۰۲۲ عبور کنند، با موفقیت جوامع وفاداری را پرورش داده‌اند و به توسعه پیشنهادات خود ادامه می‌دهند. یونگ خاطرنشان کرد که هرچند Axie Infinity ممکن است به طور جهانی مورد بحث قرار نگیرد، اما مخاطبان اصلی خود را به طور مؤثر جذب کرده و به آن‌ها خدمات ارائه می‌دهد.
یونگ به نمونه‌های دیگری مانند Pixels و Off the Grid اشاره کرد که نشان‌دهنده حضور بازی‌های موفق Web3 متعدد در بازار فعلی است.
یکی از مزایای قابل توجه برای بازی‌های Web3، هزینه‌های زیرساختی نسبتاً پایین آن است. این امر امکان ایجاد بازی‌هایی را فراهم می‌کند که برای پایگاه‌های بازیکنان بسیار درگیر، هرچند کوچک، جذاب باشند، جایی که میانگین درآمد به ازای هر کاربر (ARPU) به طور قابل توجهی بالاتر است.
«مدل فریمیوم در این فضا وجود ندارد. هر شرکت‌کننده دارایی‌هایی را برای تعامل در بازی خریداری می‌کند که ذاتاً شامل هزینه ورود است.»
یونگ افزود، درآمدهای حاصل از فروش این دارایی‌ها، امکان اجرای بازی‌ها و پشتیبانی از آن‌ها را برای مخاطبانی در حد میلیون‌ها نفر فراهم می‌کند، نه اینکه نیاز به صدها میلیون بازیکن باشد.
در نتیجه، Animoca Brands رویکرد دقیق‌تری را در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری خود اتخاذ می‌کند و به پروژه‌هایی اولویت می‌دهد که پتانسیل قوی برای تعامل با کاربر و ایجاد جامعه را نشان می‌دهند، که با نیاز به شلیک‌های مؤثر به هدف همسو است.
«ما صرفاً در مرحله طرح کسب‌وکار سرمایه‌گذاری نمی‌کنیم؛ ما باید شواهدی ببینیم که بتوانند با مخاطب ارتباط برقرار کرده و جامعه‌ای بسازند.»
یونگ تأکید کرد که Animoca Brands به دنبال بازی‌هایی است که تست آلفای خود را پشت سر گذاشته و در حال حاضر کشش و تعامل کاربر را در بازار نشان داده‌اند.
مدیریت نوسانات بازار و ریسک
فضای رقابتی صنعت بازی شدید است. در حالی که یونگ اذعان دارد که موفقیت در بازی هنوز شامل عنصر هنر است، اما تأیید می‌کند که در نهایت با معیارهای کمی اندازه‌گیری می‌شود.
صنعت بازی سنتی نیز با تعطیلی استودیوها و اخراج‌های قابل توجه بیگانه نیست. این محیط فشار بیشتری را بر بازی‌های Web3 وارد می‌کند که باید با نوسانات ذاتی بازار ارزهای دیجیتال نیز مقابله کنند.
نوسان شدید اخیر، آزمون استرس دیگری برای کل صنعت بلاکچین بود. با این حال، یونگ موافق است که شرایط فعلی بازار به طور قابل توجهی با بحران‌های گذشته متفاوت است و یک استحکام بنیادی از فروپاشی کامل جلوگیری می‌کند.
برخلاف شکست‌های زنجیره‌ای که پس از سقوط FTX رخ داد و منجر به سقوط متعدد نهادها و زیان‌های مالی قابل توجهی شد، یونگ توضیح داد که ساختار فعلی بازار شامل «سیستم‌های مدیریت ریسک بسیار پیچیده‌ای است که آن‌ها را از انواع رویدادهایی که اخیراً اتفاق افتاده، جدا می‌کند.»
یونگ همچنین مشاهده کرد که طمع سرمایه‌گذاران و مشارکت معامله‌گران آماتور در موقعیت‌های اهرمی بالا، عوامل اصلی در شدیدترین زیان‌ها در طول رکود اخیر بازار بوده‌اند.
او با شوخی به توصیه‌ای بی‌مورد اشاره کرد: «از اهرم استفاده نکنید.»
علاوه بر این، یونگ خاطرنشان کرد که عدم انضباط در کسب سود در لحظات مناسب می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری احساسی شود و آنچه باید یک تلاش استراتژیک باشد، صرفاً به سرگرمی تبدیل شود.
جمع‌بندی
Animoca Brands با بهره‌گیری از چشم‌اندازهای نظارتی در حال تحول و افزایش علاقه بازارهای مالی به دارایی‌های دیجیتال، خود را برای عرضه اولیه در بورس آمریکا در سال ۲۰۲۵ آماده می‌کند. در حالی که بازی‌های Web3 همچنان در کانون توجه قرار دارند، این بخش اکنون بخش کوچکتری از سبد سرمایه‌گذاری متنوع این شرکت را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده تغییر استراتژیک به سمت سرمایه‌گذاری‌های گسترده‌تر Web3 است.