در یک نگاه
- شاخص داوجونز با تشدید تنش‌های تجاری آمریکا و چین، افت قابل توجهی را تجربه کرد.
- محدودیت‌های احتمالی صادرات نرم‌افزار به چین، بخش فناوری آمریکا را با چالش مواجه می‌کند.
- ورشکستگی PrimaLend، نشان‌دهنده بی‌ثباتی بیشتر در بخش وام‌دهی است.
- بخش کشاورزی داخلی نسبت به سیاست‌های تجاری آمریکا که بر واردات گوشت و تعرفه‌ها تأثیر می‌گذارد، ابراز مخالفت کرد.
نوسانات بازار تحت تاثیر عوامل ژئوپلیتیکی و اقتصادی
شاخص داوجونز صنعتی (DJIA) در روز چهارشنبه با فشار نزولی قابل توجهی روبرو شد و در پایین‌ترین سطح خود بیش از ۵۰۰ واحد افت کرد. این کاهش در درجه اول به دلیل افزایش مجدد احساس ریسک‌گریزی در میان سرمایه‌گذاران، ناشی از بررسی‌های دولت ترامپ برای تشدید اصطکاک تجاری بین ایالات متحده و چین، نسبت داده شد.
💡 اختلافات تجاری ادامه‌دار، فضایی از عدم اطمینان ایجاد کرده است که بر اعتماد سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته و بازار سهام را آسیب‌پذیر ساخته است. این پویایی، بهم پیوستگی اقتصادهای جهانی و تأثیر قابل توجه روابط تجاری بین‌المللی بر عملکرد بازار داخلی را برجسته می‌کند.
باعث نگرانی بیشتر بازار، اعلام ورشکستگی یکی دیگر از وام‌دهندگان وام‌های با ریسک بالا (ساب پرایم)، یعنی PrimaLend، بود. این رویداد، آسیب‌پذیری‌های فزاینده در بخش‌های اعتباری و وام‌دهی اقتصاد را نشان می‌دهد، که بیشتر بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر منفی گذاشته و سوالاتی را در مورد سلامت مالی کلی این بخش‌ها مطرح می‌کند.
روابط تجاری آمریکا و چین در بوته آزمون
گزارش‌ها حاکی از آن است که دولت ترامپ در حال بررسی اعمال محدودیت‌هایی بر صادرات نرم‌افزار به چین است. این اقدام احتمالی به عنوان پاسخی تلافی‌جویانه به اقدامات اخیر چین برای افزایش نظارت دولتی بر صادرات مواد معدنی کمیاب تلقی می‌شود.
📌 صنعت فناوری در ایالات متحده به شدت به دسترسی بدون مانع به بازارهای فلزات کمیاب چین وابسته است. هرگونه اختلال در این زنجیره تأمین می‌تواند پیامدهای قابل توجهی برای صنایع کلیدی آمریکا داشته باشد و به طور بالقوه بر نوآوری و توانایی‌های تولید تأثیر بگذارد.
محدودیت‌های صادراتی پیشنهادی، نشان‌دهنده تعمیق تنش‌های تجاری است و حاکی از آمادگی دولت برای استفاده از اهرم‌های فناوری و منابع در مذاکرات تجاری خود است.
بی‌ثباتی در بخش وام‌دهی
پرونده ورشکستگی اخیر PrimaLend، فشار بیشتری بر احساسات سرمایه‌گذاران در مورد سلامت چشم‌انداز وام‌دهی در آمریکا وارد کرده است. این تحول پس از ورشکستگی یک وام‌دهنده خودرو در هفته‌های اخیر رخ داده و نشان‌دهنده یک مشکل بالقوه گسترده‌تر در بازار اعتبار است.
📊 این ورشکستگی‌ها نگرانی‌هایی را در مورد انقباض شرایط اعتبار و توانایی پرداخت بدهی موسسات مالی غیربانکی ایجاد می‌کند. سرمایه‌گذاران با دقت چنین رویدادهایی را برای یافتن نشانه‌هایی از ریسک سیستمی یا سرایت در سیستم مالی رصد می‌کنند.
انتقادات بخش کشاورزی
کشاورزان آمریکایی مخالفت شدید خود را با سیاست تجاری دونالد ترامپ، به ویژه طرح او برای اجازه واردات گوشت گاو از آرژانتین به منظور جبران کمبود، ابراز کرده‌اند. این کمبود، نتیجه مستقیم وضع تعرفه ۵۰ درصدی دولت بر کل واردات گوشت گاو برزیل بود.
⚡ دامداران آمریکایی به طور علنی از این اقدام انتقاد کرده و استدلال می‌کنند که این امر تولید داخلی را تضعیف می‌کند. با این حال، رئیس‌جمهور ترامپ از تعرفه‌های خود دفاع کرد و گفت که دامداران آمریکایی مزایای گسترده‌تر استراتژی تجاری او را درک نمی‌کنند.
این وضعیت، رابطه پیچیده و اغلب بحث‌برانگیز بین سیاست تجاری، صنایع داخلی و تولیدکنندگان کشاورزی را برجسته می‌کند و نشان می‌دهد که چگونه تعرفه‌ها و مقررات واردات/صادرات می‌توانند باعث ایجاد بحث‌های داخلی قابل توجه و چالش‌های اقتصادی برای بخش‌های خاص شوند.
آشنایی با شاخص داوجونز صنعتی
شاخص داوجونز صنعتی چیست؟
شاخص داوجونز صنعتی (DJIA) یکی از قدیمی‌ترین شاخص‌های بازار سهام در جهان است که شامل ۳۰ سهم پرمعامله در ایالات متحده می‌شود. این شاخص وزنی قیمتی است، به این معنی که سهام با قیمت بالاتر تأثیر بیشتری بر حرکت شاخص نسبت به سهام با قیمت پایین‌تر دارند، برخلاف شاخص‌های وزنی ارزش بازار. DJIA توسط چارلز داو، که از بنیان‌گذاران روزنامه وال استریت ژورنال نیز بود، پایه‌گذاری شد. با وجود اهمیت تاریخی، این شاخص به دلیل نمایش محدود خود مورد انتقاد قرار گرفته است، زیرا تنها ۳۰ شرکت بزرگ را ردیابی می‌کند، در حالی که شاخص‌های گسترده‌تری مانند S&P 500 وجود دارند.
عوامل مؤثر بر شاخص داوجونز صنعتی
چندین عامل کلیدی بر عملکرد شاخص داوجونز صنعتی (DJIA) تأثیر می‌گذارند. نتایج مالی کل ترکیبی شرکت‌های عضو آن، که در گزارش‌های سود فصلی افشا می‌شود، یک محرک اصلی است. علاوه بر این، داده‌های اقتصاد کلان ایالات متحده و جهانی نقش حیاتی ایفا می‌کنند، زیرا به طور قابل توجهی بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارند.
📍 تصمیمات فدرال رزرو (Fed) در مورد نرخ بهره نیز یکی از عوامل تأثیرگذار مهم است. نرخ بهره بر هزینه استقراض پول برای شرکت‌ها تأثیر می‌گذارد، هزینه‌ای که بسیاری از مشاغل به شدت به آن وابسته هستند. در نتیجه، تورم و سایر شاخص‌های اقتصادی که می‌توانند بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر بگذارند، متغیرهای مهمی برای DJIA محسوب می‌شوند.
نظریه داو و روندهای بازار
نظریه داو، که توسط چارلز داو توسعه یافته است، روشی برای شناسایی روند اصلی بازار سهام است. جنبه اساسی این نظریه شامل مقایسه عملکرد شاخص داوجونز صنعتی (DJIA) با شاخص حمل و نقل داوجونز (DJTA) است. روندها تنها زمانی تأیید شده تلقی می‌شوند که هر دو شاخص در یک جهت حرکت کنند. تحلیل حجم به عنوان یک ابزار تأیید کننده عمل می‌کند.
این نظریه از تحلیل اوج و کف برای شناسایی فازهای روند استفاده می‌کند که شامل: انباشت، که در آن سرمایه‌گذاران نهادی شروع به انجام معاملات می‌کنند؛ مشارکت عمومی، که با درگیری گسترده‌تر بازار مشخص می‌شود؛ و توزیع، زمانی که پول هوشمند از موقعیت‌های خود خارج می‌شود.
معامله شاخص داوجونز صنعتی
راه‌های متعددی برای معامله DJIA وجود دارد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) راهی برای معامله شاخص به عنوان یک اوراق بهادار واحد ارائه می‌دهند و نیاز به خرید سهام در تمام ۳۰ شرکت عضو را از بین می‌برند. یک نمونه برجسته، SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) است.
علاوه بر این، قراردادهای آتی DJIA به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در مورد ارزش آتی شاخص گمانه‌زنی کنند. اختیار معامله (آپشن) حق، اما نه الزام، خرید یا فروش شاخص را در قیمت مشخص در یک بازه زمانی معین فراهم می‌کند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز با ارائه سهام در پرتفوی متنوعی از سهام تشکیل‌دهنده آن، به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی به DJIA را می‌دهند.
جمع‌بندی
شاخص داوجونز صنعتی به دلیل افزایش تنش‌های تجاری آمریکا و چین و نگرانی‌ها در مورد ثبات بخش وام‌دهی پس از ورشکستگی PrimaLend، با کاهش قابل توجهی روبرو شد. پویایی‌های تجاری بین‌المللی و آسیب‌پذیری‌های داخلی اقتصاد همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارند.
صنایع کلیدی، از جمله فناوری و کشاورزی، با تأثیرات سیاست‌ها و تعرفه‌های تجاری آمریکا دست و پنجه نرم می‌کنند. درک عواملی که بر DJIA تأثیر می‌گذارند، از داده‌های اقتصاد کلان گرفته تا فشارهای خاص صنعتی، برای پیمایش شرایط فعلی بازار همچنان حیاتی است.