رشد داوجونز: فناوری، فدرال رزرو و بازار سهام

بازار و احساسات سرمایه‌گذاران

شاخص داوجونز در معاملات صبحگاهی اروپا روز جمعه با رشد اندکی همراه شد و بخشی از ضررهای روز پنجشنبه را جبران کرد. اگرچه نگرانی‌ها در مورد ارزش‌گذاری شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی و رویکرد انقباضی فدرال رزرو به نظر در حال کاهش است، احساسات کلی بازار در اروپا و آسیا همچنان محتاطانه باقی مانده و اشتیاق سرمایه‌گذاران به سهام را محدود کرده است.

انتظار می‌رود شاخص‌های اصلی وال استریت روز جمعه با رشد متعادلی معاملات خود را آغاز کنند. در زمان انتشار این گزارش، شاخص داوجونز با اندکی رشد کمتر از 0.1%، بالای سطح 47,700 واحد معامله می‌شود. قراردادهای آتی S&P 500 با 0.7% افزایش، از سطح 6,900 واحد عبور کرده‌اند. شاخص نزدک با 1.20% رشد و رسیدن به 26,194 واحد، قوی‌ترین عملکرد را از خود نشان می‌دهد.

تأثیر فدرال رزرو بر پویایی بازار

سهام آمریکا روز پنجشنبه پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با افت مواجه شد. سخنان او این گمانه‌زنی‌ها را که کاهش سوم نرخ بهره در ماه دسامبر رخ خواهد داد، زیر سوال برد. پاول به دیدگاه‌های متفاوت در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در مورد پیش‌بینی‌های متناقض اشتغال و تورم اشاره کرد و هشدار داد که کاهش بیشتر نرخ بهره به هیچ وجه قطعی نیست. این لحن محتاطانه از سوی فدرال رزرو، عاملی برای ایجاد درجه‌ای از نوسان و عدم قطعیت در بازار بوده است.

💡 فعالان بازار با دقت داده‌های تورم و ارقام اشتغال را زیر نظر دارند تا تصمیمات آتی فدرال رزرو در خصوص سیاست‌های پولی را ارزیابی کنند. تلاش‌های بانک مرکزی برای ایجاد تعادل بین رشد اقتصادی و کنترل تورم، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران است.

تأثیر عملکرد بخش فناوری

سهام شرکت‌های فناوری روز پنجشنبه جزو بیشترین افت‌کنندگان بودند. سهام متا و مایکروسافت به ترتیب با 11.3% و 2.9% کاهش روبرو شدند که پس از گزارش‌هایی مبنی بر افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای رخ داد. این اخبار، نگرانی سرمایه‌گذاران را در مورد ارزش‌گذاری‌های بالقوه بیش از حد شرکت‌های هوش مصنوعی دوباره زنده کرده است. این موضوع، همراه با کاهش انتظارات برای کاهش هزینه‌های استقراض، اعتماد به بخش فناوری را کاهش داده است.

⚡ عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری، به ویژه آنهایی که سرمایه‌گذاری قابل توجهی در توسعه هوش مصنوعی دارند، به طور قابل توجهی روندهای گسترده بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهد. گزارش‌های مالی و برنامه‌های سرمایه‌گذاری آتی آن‌ها، شاخص‌های حیاتی برای چشم‌انداز این بخش محسوب می‌شوند.

آشنایی با میانگین صنعتی داوجونز

شاخص داوجونز چیست؟

میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) یکی از قدیمی‌ترین شاخص‌های بازار سهام در جهان است و 30 سهم پرمعامله در ایالات متحده را شامل می‌شود. این شاخص، وزنی بر اساس قیمت دارد، به این معنی که اجزای آن بر اساس قیمت سهامشان وزن‌دهی می‌شوند، نه بر اساس ارزش بازارشان. محاسبه آن شامل جمع کردن قیمت سهام شرکت‌های تشکیل‌دهنده و تقسیم آن بر یک مقسوم‌علیه است که در حال حاضر 0.152 تعیین شده است. داوجونز که توسط چارلز داو، یکی از بنیان‌گذاران وال استریت ژورنال، تأسیس شد، به دلیل دامنه محدود 30 شرکت بزرگ، در مقایسه با شاخص‌های گسترده‌تر مانند S&P 500، مورد انتقاد قرار گرفته است که نمایندگی نسبتاً محدودی از کل بازار سهام را دارد.

چه عواملی بر میانگین صنعتی داوجونز تأثیر می‌گذارند؟

عوامل متعددی بر میانگین صنعتی داوجونز تأثیر می‌گذارند. عملکرد کلی شرکت‌های تشکیل‌دهنده آن، همانطور که در گزارش‌های سود فصلی آشکار می‌شود، یک محرک اصلی است. داده‌های اقتصاد کلان از هر دو کشور ایالات متحده و جهان نیز با شکل‌دهی به احساسات سرمایه‌گذاران، نقش قابل توجهی ایفا می‌کنند. علاوه بر این، سطوح نرخ بهره که توسط فدرال رزرو (Fed) تعیین می‌شود، با تأثیرگذاری بر هزینه اعتبار که برای بسیاری از شرکت‌ها حیاتی است، بر DJIA تأثیر می‌گذارد. در نتیجه، تورم و سایر معیارهایی که تصمیمات فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار می‌دهند، عوامل مهمی هستند.

نظریه داو چیست؟

نظریه داو، روشی برای شناسایی روندهای اصلی بازار سهام است که توسط چارلز داو توسعه یافته است. بخش مهمی از این نظریه شامل مقایسه حرکات میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داوجونز (DJTA) است و بر روندهایی تمرکز دارد که در آن هر دو شاخص در یک جهت حرکت می‌کنند. حجم معاملات به عنوان یک سیگنال تأییدکننده عمل می‌کند. این نظریه از تحلیل اوج و حضیض برای شناسایی مراحل روند استفاده می‌کند: انباشت (اقدام داخلی‌ها به خرید یا فروش)، مشارکت عمومی (پیوستن عموم مردم به روند) و توزیع (خروج داخلی‌ها از موقعیت‌هایشان).

چگونه می‌توانم DJIA را معامله کنم؟

روش‌های مختلفی برای معامله DJIA وجود دارد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) راهی برای معامله شاخص به عنوان یک اوراق بهادار واحد ارائه می‌دهند و نیاز به خرید سهام در تمامی 30 شرکت تشکیل‌دهنده را از بین می‌برند. یکی از نمونه‌های برجسته، ETF میانگین صنعتی داوجونز SPDR (DIA) است. قراردادهای آتی DJIA به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا بر ارزش آتی شاخص سفته‌بازی کنند، در حالی که اختیار معامله، حق خرید یا فروش شاخص را در یک قیمت از پیش تعیین شده در یک بازه زمانی مشخص، اما بدون اجبار، فراهم می‌کند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا با سرمایه‌گذاری در سبدی متنوع از سهام DJIA، در معرض کل شاخص قرار گیرند.

جمع‌بندی

قراردادهای آتی بازار نشان‌دهنده یک بهبود متوسط برای شاخص داوجونز هستند و احساسات سرمایه‌گذاران به آرامی از نگرانی‌های فوری در مورد ارزش‌گذاری‌های فناوری و سیاست فدرال رزرو دور می‌شود. با این حال، داده‌های اقتصادی جاری و ارتباطات بانک مرکزی همچنان عوامل حیاتی در تعیین جهت بازار در کوتاه‌مدت خواهند بود.