در یک نگاه
- اتریوم (ETH) با قیمتی بالاتر از ۳,۹۰۰ دلار معامله می‌شود و ساختار بلندمدت قوی خود را حفظ کرده است، حتی با وجود کاهش حجم معاملات.
- داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهند که اتریوم در یک فاز تثبیت سالم قرار دارد و بالای قیمت تحقق‌یافته خود باقی مانده است.
- ورود کوین‌ها به صرافی‌ها، به‌ویژه از بایننس، نشان‌دهنده احتمال فشار فروش ملایم در کوتاه‌مدت است.
استقامت قیمت اتریوم در میان کاهش فعالیت‌ها
اتریوم در حال حاضر با قیمتی بالاتر از ۳,۹۰۰ دلار تثبیت شده و ساختار قوی بلندمدت بازار را علیرغم کاهش جزئی از اوج‌های قبلی به نمایش می‌گذارد. در زمان نگارش این گزارش، ETH با قیمت ۳,۹۷۶ دلار معامله می‌شد که افزایشی ۲.۳ درصدی را در ۲۴ ساعت گذشته نشان می‌دهد. طی هفته گذشته، ارز دیجیتال شاهد نوساناتی بین ۳,۷۰۹ دلار و ۴,۰۸۰ دلار بوده که منجر به سودی ناچیز ۴ درصدی شده است. با این حال، قیمت همچنان حدود ۵ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافته و تقریباً ۱۹ درصد از بالاترین رکورد خود یعنی ۴,۹۵۶ دلار در ۲۴ اوت فاصله دارد.
حجم معاملات ۲۴ ساعته اتریوم با کاهش ۱۵.۴ درصدی به ۳۳.۶۸ میلیارد دلار رسیده است. این کاهش حجم، نشان‌دهنده کاهش فعالیت معاملاتی پس از دوره‌ای اخیر از حرکات پویای قیمت است.
بازارهای مشتقه نیز روند مشابهی را منعکس می‌کنند، با کاهش ۱۳.۲۷ درصدی حجم معاملات مشتقه به ۸۴.۰۲ میلیارد دلار. همزمان، علاقه باز (Open Interest) با ۵.۳۲ درصد افزایش به ۴۶.۲ میلیارد دلار رسیده است. این ترکیب اغلب نشان‌دهنده کاهش گمانه‌زنی‌های کوتاه‌مدت معاملاتی است، در حالی که معامله‌گران با سطح متوسط اعتقاد، موقعیت‌های موجود خود را حفظ می‌کنند.
اتریوم همچنان موقعیت سالمی را بالاتر از ارزش ذاتی حفظ می‌کند
تحلیل درون‌زنجیره‌ای حاکی از آن است که قیمت اتریوم همچنان قوی است و در حالی که فرآیند طبیعی خنک شدن خود را از اوج‌ها طی می‌کند، بالاتر از ارزش ذاتی خود قرار دارد. ارزش ذاتی که اغلب با قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) نشان داده می‌شود، میانگین هزینه پایه را برای تمام ETH که در زنجیره تراکنش شده‌اند، ردیابی می‌کند. این معیار بینشی را در مورد اینکه اکثریت دارندگان برای دارایی‌های خود چقدر هزینه کرده‌اند، ارائه می‌دهد.
💡 با توجه به اینکه ETH همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت تحقق‌یافته خود، که تقریباً ۲,۳۰۰ دلار است (سطحی که به طور تاریخی به عنوان یک کف حمایتی در دوره‌های ترس بازار عمل کرده)، معامله می‌شود، ساختار فعلی بازار سالم و انعطاف‌پذیر به نظر می‌رسد. این حضور پایدار بالای قیمت تحقق‌یافته، نشانگر مثبتی برای سلامت بلندمدت این دارایی است.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) در ۱.۶۷ قرار دارد که نشان می‌دهد به طور متوسط، دارندگان ۶۷% سود تجربه می‌کنند. این موضوع بازاری سودآور را نشان می‌دهد که هنوز بیش از حد داغ نشده است و اعتماد را بدون ایجاد سرخوشی تقویت می‌کند. عقب‌نشینی قیمت قبل از رسیدن به باند بالای قیمت تحقق‌یافته در نزدیکی ۵,۳۰۰ دلار، این تصور را تقویت می‌کند که این یک تجمیع طبیعی پس از پیشرفت‌های اخیر است، نه یک تغییر روند قریب‌الوقوع.
⚡ کارشناسان معتقدند برای اینکه اتریوم روند صعودی خود را ادامه دهد، احتمالاً نقدینگی تازه محرک اصلی خواهد بود، نه خریدهای مبتنی بر اهرم. به نظر می‌رسد دارندگان از حفظ سود خود راضی هستند، در حالی که ورودی‌های جدید بازار اسپات تعدیل می‌شوند.
جریان‌های صرافی نشانه‌هایی از احتیاط کوتاه‌مدت را نشان می‌دهند
تجزیه و تحلیل جریان خالص اتریوم به صرافی‌ها، نشان‌دهنده تغییری از جریان خالص خروجی به جریان خالص ورودی در طول هفته گذشته است که نشان‌دهنده درجه‌ای از احتیاط کوتاه‌مدت در میان معامله‌گران است. این الگو، اگرچه فوراً نگران‌کننده نیست، اما شایسته توجه است، به‌ویژه اگر ادامه یابد و با بازار اسپات رو به کاهش همراه شود.
جریان خالص کل صرافی‌ها در هفت روز گذشته از حدود ۵۷,۰۰۰- ETH به ۷,۰۰۰+ ETH تغییر کرده است. قابل ذکر است که بایننس در این تغییر نقش مهمی داشته و جریان خالص ۷ روزه آن از ۳۱,۰۰۰- ETH به ۳,۰۰۰+ ETH رسیده است. این نشان می‌دهد که برخی از دارندگان ETH را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند، که احتمالاً برای آمادگی فروش است.
شاخص‌های فنی اتریوم و چشم‌انداز
شاخص‌های فنی فعلی اتریوم چشم‌انداز خنثی را نشان می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۴۶.۲، نشان‌دهنده شتاب متعادل است، در حالی که سایر اسیلاتورها مانند استوکاستیک، شاخص کانال کالا (CCI) و شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) نیز عدم وجود تمایل قوی جهت‌دار را نشان می‌دهند.
میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت، از جمله میانگین متحرک نمایی ۱۰ روزه (EMA) و میانگین متحرک ساده ۱۰ روزه (SMA)، در حدود ۳,۹۰۰ دلار قرار دارند که نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری است. با این حال، میانگین‌های ۲۰ تا ۵۰ روزه در قلمرو نزولی باقی مانده‌اند که نشان‌دهنده تجمیع گسترده‌تر است. چشم‌انداز بلندمدت مثبت باقی می‌ماند، که توسط EMA ۲۰۰ روزه تأیید می‌شود، که به طور قابل توجهی زیر قیمت‌های فعلی در ۳,۵۷۷ دلار قرار دارد و روند صعودی بلندمدت دست‌نخورده را تقویت می‌کند.
📍 با نگاه به آینده، اگر اتریوم بتواند موقعیت خود را بالاتر از ۳,۹۰۰ دلار حفظ کند و از سطح ۴,۱۰۰ دلار عبور کند، اهداف قیمتی بعدی می‌تواند بین ۴,۵۰۰ تا ۴,۸۰۰ دلار باشد. برعکس، افزایش فشار فروش می‌تواند منجر به کاهش به زیر ۳,۷۰۰ دلار شود و به طور بالقوه راه را برای حرکتی به سمت ۳,۴۰۰ دلار یا حتی ۳,۰۰۰ دلار باز کند.
جمع‌بندی
اتریوم یک ساختار بلندمدت پایدار را نشان می‌دهد، بالاتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود و علائم تجمیع سالم را نشان می‌دهد. در حالی که جریان‌های کوتاه‌مدت به صرافی‌ها نشان‌دهنده فشار فروش ملایم است، شاخص‌های فنی عمدتاً خنثی باقی مانده‌اند.