به‌اختصار
- جفت ارز EUR/USD پس از پنج روز نزولی، در محدوده 1.1480 تثبیت شده است.
- داده‌های قوی اقتصادی آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را کاهش داده است.
- شاخص مدیران خرید (PMI) مثبت منطقه یورو به یورو کمک کرد.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) در پی ارزیابی مجدد سیاست فدرال رزرو، پایدار مانده است.
- تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده فشار نزولی EUR/USD در زیر 1.1500 است.
تحلیل بازار: EUR/USD به دلیل سیگنال‌های اقتصادی مختلط، بهبود یافت
جفت ارز EUR/USD روز چهارشنبه در حدود 1.1480 معامله می‌شود. این تثبیت پس از یک روند نزولی پنج روزه رخ داده که اکنون متوقف شده است. احساسات سرمایه‌گذاران پس از انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا که منجر به کاهش اطمینان به کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در نشست دسامبر شد، تغییر کرد. تا آخرین به‌روزرسانی، این جفت ارز بدون تغییر در 1.1484 باقی مانده است.
یورو با تکیه بر داده‌های PMI منطقه یورو و آمریکا، روند نزولی خود را متوقف کرد
در طول جلسه معاملات آمریکای شمالی، احساسات بازار بهبود یافت و به یورو (EUR) اجازه داد تا بخشی از زیان‌های اولیه خود را جبران کند. این بهبود با وجود انتشار داده‌های اقتصادی امیدوارکننده از ایالات متحده رخ داد. بازار پس از گزارش تغییر اشتغال ADP که رشد قوی‌تر از حد انتظار مشاغل بخش خصوصی را نشان داد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد. داده‌های تکمیلی نشان‌دهنده بهبود قابل توجه فعالیت تجاری در بخش خدمات بر اساس اندازه‌گیری موسسه مدیریت تامین (ISM) بود.
💡 طبق داده‌های Prime Market Terminal، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو اکنون 62% است که نسبت به 68% قبل از اعلامیه ADP کاهش یافته است.
در نتیجه، شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، برای دومین روز متوالی در 100.18 باثبات مانده است.
تحلیلگران Scotiabank اظهار داشتند: عبور از سطح 100 بیانگر آن است که بازگشت عمومی دلار آمریکا احتمالاً ادامه خواهد یافت و ممکن است طی چند هفته آینده به طور قابل توجهی افزایش یابد.
در اروپا، بر اساس شاخص مدیران خرید ترکیبی (PMI) منطقه یورو، فعالیت اقتصادی در اکتبر با سریع‌ترین سرعت از می 2023 افزایش یافت. اسپانیا در میان کشورهای منطقه یورو پیشتاز بود، در حالی که اقتصاد آلمان انعطاف‌پذیری شگفت‌انگیزی از خود نشان داد و به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو سال و نیم رسید.
عوامل تاثیرگذار روزانه: یورو از داده‌های PMI حمایت گرفت
📊 موسسه مدیریت تامین (ISM) گزارش داد که فعالیت در بخش خدمات آمریکا در اکتبر شتاب گرفته است. شاخص PMI خدمات با افزایش از 50 در سپتامبر به 52.4 رسید که از انتظارات بازار فراتر رفت. قابل ذکر است که شاخص قیمت‌های پرداختی (Prices Paid) با جهش به 70، بالاترین رقم از اکتبر 2022، نشان‌دهنده فشار مجدد تورمی احتمالی بود.
⚡ به طور جداگانه، گزارش اشتغال ADP نشان‌دهنده افزایش 42,000 شغل در بخش خصوصی در اکتبر بود. این رقم از پیش‌بینی 25,000 شغل فراتر رفته و بهبود از کاهش revise شده 29,000 شغل در سپتامبر را نشان می‌دهد.
✅ طبق گزارش بلومبرگ، دیوان عالی آمریكا در مورد تعرفه‌های جهانی گسترده دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، تردیدهایی را بروز داده و برخی از قضات کلیدی این احتمال را مطرح کرده‌اند که وی با این سیاست اقتصادی برجسته از اختیارات اجرایی خود فراتر رفته باشد.
📍 سه عضو دیوان عالی ایالات متحده در مورد استفاده ترامپ از قانون اختیارات اضطراری برای جمع‌آوری ده‌ها میلیارد دلار تعرفه در ماه سوالاتی را مطرح کردند.
📌 بلومبرگ در ادامه گزارش داد: تصمیمی علیه ترامپ می‌تواند منجر به بازپرداخت بیش از 100 میلیارد دلار، رفع یک بار سنگین از واردکنندگان آمریکایی که تعرفه‌ها را پرداخت می‌کنند، و تضعیف ابزار چند منظوره ای شود که رئیس‌جمهور برای مقابله با شرکای تجاری خود استفاده کرده است.
⚡ مقامات فدرال رزرو نظرات متفاوتی را پس از آخرین داده‌های اقتصادی ارائه دادند. استیون میران، از اعضای هیئت مدیره، اذعان کرد که ارقام اشتغال ADP قوی بود اما موضع قبلی خود مبنی بر لزوم کاهش نرخ بهره را حفظ کرد. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، بر پایداری فشارهای تورمی تاکید کرد، در حالی که لیزا کوک، عضو هیئت مدیره، علائم نوظهوری از آسیب‌پذیری در بازار کار را مشاهده کرد.
📊 شاخص نهایی مدیران خرید خدمات منطقه یورو HCOB برای اکتبر، 53 را ثبت کرد که از انتظارات و رقم 52.6 ماه سپتامبر بهتر بود. شاخص نهایی مدیران خرید ترکیبی HCOB برای همین دوره به 52.5 رسید که اندکی بیشتر از برآوردها و رقم 52.2 ماه گذشته بود.
چشم‌انداز تکنیکال: EUR/USD در زیر 1.1500 تحت فشار نزولی قرار دارد
جفت ارز EUR/USD پس از شکست قاطع زیر سطح 1.1500، همچنان با فشار فروش مواجه است. اندیکاتورهای مومنتوم در حال حاضر پتانسیل بیشتری برای حرکت نزولی را نشان می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) یک کف پایین‌تر تشکیل داده است که احساسات نزولی غالب را تقویت می‌کند.
حمایت کلیدی در سطح 1.1450 شناسایی شده است و سطح 1.1400 به عنوان مانع مهم بعدی قرار دارد. شکست زیر این منطقه می‌تواند کف 1.1391 در ماه آگوست را که قبل از میانگین متحرک ساده 200 روزه (SMA) در 1.1332 قرار دارد، نمایان کند.
برعکس، بازگشت پایدار به بالای آستانه 1.1500 ممکن است منجر به تست مجدد سطح مقاومت 1.1550 و سپس نقطه عطف مهم 1.1600 شود.
سوالات متداول یورو
یورو، واحد پول رسمی 20 کشور عضو اتحادیه اروپا است که منطقه یورو را تشکیل می‌دهند. این ارز دومین ارز پرمعامله در جهان است و تنها دلار آمریکا از آن پیشی گرفته است. در سال 2022، یورو 31% از کل معاملات فارکس را به خود اختصاص داد و گردش مالی روزانه متوسط آن بیش از 2.2 تریلیون دلار بود.
جفت ارز EUR/USD فعال‌ترین جفت ارز در سراسر جهان است که تخمین زده می‌شود 30% از کل معاملات را به خود اختصاص دهد. پس از آن EUR/JPY (4%)، EUR/GBP (3%) و EUR/AUD (2%) قرار دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) که دفتر مرکزی آن در فرانکفورت آلمان است، بانک مرکزی کشورهای منطقه یورو محسوب می‌شود. ECB مسئول تعیین نرخ بهره و مدیریت سیاست پولی منطقه است.
هدف اصلی ECB حفظ ثبات قیمت‌ها است که شامل کنترل تورم و تقویت رشد اقتصادی می‌شود. ابزار اصلی این بانک برای دستیابی به این هدف، تعدیل نرخ بهره است. به طور کلی، نرخ‌های بهره نسبتاً بالا یا انتظار برای نرخ‌های بالاتر، معمولاً به ارزش یورو سود می‌رساند، در حالی که نرخ‌های پایین‌تر معمولاً اثر معکوس دارد.
شورای حکام ECB که شامل سران بانک‌های مرکزی ملی منطقه یورو و شش عضو دائمی از جمله کریستین لاگارد، رئیس بانک، است، هشت بار در سال برای تصمیم‌گیری در مورد سیاست پولی تشکیل جلسه می‌دهد.
داده‌های تورم منطقه یورو که معمولاً با شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) اندازه‌گیری می‌شود، یک شاخص اقتصادی حیاتی برای یورو است. اگر تورم بالاتر از هدف 2% بانک مرکزی اروپا (ECB) افزایش یابد، معمولاً ECB را مجبور به افزایش نرخ بهره برای مهار فشارهای تورمی می‌کند.
نرخ‌های بهره بالاتر در مقایسه با سایر اقتصادهای بزرگ، معمولاً منطقه یورو را برای سرمایه‌گذاران جهانی که به دنبال بازده بالاتر بر سرمایه خود هستند، جذاب‌تر می‌کند و در نتیجه یورو را تقویت می‌نماید. برعکس، نرخ‌های بهره پایین‌تر می‌تواند این جذابیت را کاهش دهد.
انتشار داده‌های مختلف اقتصادی، بینش‌هایی در مورد سلامت اقتصاد منطقه یورو ارائه می‌دهد و می‌تواند به طور قابل توجهی بر ارزش یورو تأثیر بگذارد. شاخص‌های کلیدی شامل ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص‌های مدیران خرید تولید و خدمات (PMIs)، آمار اشتغال و نظرسنجی‌های احساسات مصرف‌کننده است.
یک اقتصاد قوی معمولاً از یورو قوی‌تر حمایت می‌کند. این امر نه تنها سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند، بلکه ممکن است ECB را به بررسی افزایش نرخ بهره سوق دهد که مستقیماً به نفع ارز است. برعکس، داده‌های اقتصادی ضعیف احتمالاً فشار نزولی بر یورو وارد می‌کند.
داده‌های اقتصادی مربوط به چهار اقتصاد بزرگ منطقه یورو – آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا – به ویژه تأثیرگذار هستند، زیرا مجموعاً حدود 75% از کل تولید ناخالص داخلی منطقه یورو را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری یکی دیگر از نقاط داده مهم است که بر یورو تأثیر می‌گذارد. این معیار تفاوت بین درآمد صادراتی یک کشور و هزینه‌های واردات آن را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند.
کشوری که صادرات پرتقاضا دارد، معمولاً به دلیل افزایش تقاضا از سوی خریداران خارجی، شاهد افزایش ارزش پول خود خواهد بود. در نتیجه، تراز تجاری خالص مثبت معمولاً ارز را تقویت می‌کند، در حالی که تراز منفی می‌تواند آن را تضعیف کند.
جمع‌بندی
جفت ارز EUR/USD با تکیه بر ارقام مثبت PMI منطقه یورو که در مقابل کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا قرار گرفت، شاهد توقف روند نزولی خود بود. با وجود بهبود یورو، دلار آمریکا به دلیل ارزیابی مجدد مسیرهای احتمالی سیاست فدرال رزرو، باثبات باقی ماند. از نظر تکنیکال، این جفت ارز برای پتانسیل نزولی بیشتر در زیر سطح کلیدی 1.1500 تحت نظارت است.