در یک نگاه
- جفت ارز EUR/USD با تقویت دلار آمریکا، روندی نزولی را تجربه کرده و به نزدیکی سطح 1.1600 رسیده است.
- ادامه نگرانی‌ها در مورد روابط تجاری آمریکا و چین، به‌ویژه گزارش‌هایی مبنی بر احتمال محدودیت صادرات نرم‌افزار آمریکا به پکن، بر بازارها سایه افکنده است.
- سرمایه‌گذاران منتظر انتشار داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر هستند تا تصویری روشن‌تر از تورم و تأثیر آن بر سیاست‌های فدرال رزرو به دست آورند.
- احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر سال جاری، انتظارات بازار را شکل می‌دهد.
- یورو (EUR) در برابر این تحولات، با توجه به پیش‌بینی ثبات نرخ تسهیلات سپرده بانک مرکزی اروپا تا سال 2026، ثبات نسبی خود را حفظ کرده است.
تحرکات بازار EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در معاملات اواخر روز پنجشنبه در آسیا، روندی نزولی را تجربه کرده و در نزدیکی سطح 1.1600 در نوسان بوده است. این فشار فروش اندک بر این جفت ارز مهم، عمدتاً به دلیل تقویت گسترده‌تر دلار آمریکا پس از اصلاح روز چهارشنبه، ارزیابی می‌شود.
بازگشت دلار آمریکا در بحبوحه تنش‌های تجاری
شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد این ارز را در برابر سبدی از شش ارز عمده می‌سنجد، روند صعودی را نشان می‌دهد و به نزدیکی سطح 99.00 رسیده است. این بازگشت دلار آمریکا، علی‌رغم تشدید نگرانی‌ها در مورد روابط تجاری دوجانبه بین ایالات متحده و چین، رخ داده است.
روز چهارشنبه گزارش‌هایی مبنی بر تمایل واشنگتن برای اعمال محدودیت بر صادرات نرم‌افزار به پکن منتشر شد. این اقدام بالقوه، واکنشی احتمالی به کنترل صادراتی چین بر مواد معدنی کمیاب تلقی می‌شود. محدودیت‌های پیشنهادی صادرات نرم‌افزار آمریکا، طیف وسیعی از محصولات را در بر می‌گیرد، زیرا بسیاری از کالاها به نرم‌افزارهای توسعه‌یافته در آمریکا وابسته هستند.
در انتظار داده‌های کلیدی تورم آمریکا
در داخل آمریکا، فعالان بازار از نزدیک، منتظر انتشار داده‌های شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر هستند که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود. ارقام تورم آمریکا از اهمیت بالایی برخوردارند، به‌ویژه با توجه به اینکه تعدادی از داده‌های اقتصادی تحت تأثیر تعطیلی دولت بوده‌اند.
💡 داده‌های CPI سپتامبر، به‌طور قابل توجهی بر انتظارات بازار در مورد چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو تأثیرگذار خواهد بود. احساسات فعلی بازار، همانطور که توسط ابزار CME FedWatch نشان داده می‌شود، حاکی از باور قوی معامله‌گران به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسات باقی‌مانده سال جاری است.
ثبات یورو و انتظارات سیاست بانک مرکزی اروپا
در همین حال، یورو (EUR) با ثبات نسبی معامله می‌شود. این آرامش به نظر می‌رسد ناشی از انتظارات بازار باشد مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ تسهیلات سپرده خود را تا پایان سال 2026 در سطح 2% حفظ خواهد کرد. نظرسنجی رویترز بین 15 تا 22 اکتبر نشان داد که 57% از اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره ECB تا قبل از سال 2027 تغییری نخواهد کرد.
📊 نگاه به آینده، رویداد کلیدی بعدی برای یورو، اعلام تصمیم بانک مرکزی اروپا در مورد سیاست پولی در تاریخ 30 اکتبر خواهد بود.
جنگ تجاری آمریکا و چین: عاملی پایدار
پویایی‌های تجاری جاری بین آمریکا و چین همچنان یک عامل مهم تأثیرگذار بر بازارهای جهانی، از جمله جفت ارز EUR/USD، باقی مانده است. تحولات اخیر حاکی از تشدید احتمالی محدودیت‌های تجاری است که می‌تواند پیامدهای اقتصادی گسترده‌تری داشته باشد.
آشنایی با جنگ‌های تجاری
جنگ تجاری چیست؟
جنگ تجاری معمولاً به رویارویی اقتصادی بین دو یا چند کشور اطلاق می‌شود که ناشی از اقدامات حمایتی (Protectionist) است که توسط یک یا چند طرف اجرا می‌شود. این امر معمولاً شامل ایجاد موانع تجاری، مانند تعرفه‌ها، است که اغلب منجر به اقدامات تلافی‌جویانه، افزایش هزینه‌های واردات و در نتیجه، بالا رفتن هزینه زندگی می‌شود.
زمینه تاریخی اختلافات تجاری آمریکا و چین
درگیری اقتصادی بین ایالات متحده و چین در اوایل سال 2018 آغاز شد. در آن زمان، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت، موانع تجاری بر چین وضع کرد و دلایل آن را رویه‌های تجاری ناعادلانه و سرقت مالکیت معنوی عنوان کرد. چین با وضع تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر انواع کالاهای آمریکایی، از جمله خودرو و سویا، پاسخ داد.
تنش‌ها با امضای توافقنامه تجاری فاز اول بین آمریکا و چین در ژانویه 2020، که هدف آن معرفی اصلاحات ساختاری در رژیم اقتصادی و تجاری چین و احیای اعتماد بود، کاهش یافت. با این حال، تمرکز متعاقباً به دلیل همه‌گیری COVID-19 تغییر کرد. قابل ذکر است که جو بایدن، رئیس‌جمهور فعلی، تعرفه‌های موجود را حفظ کرده و تعرفه‌های اضافی را پس از ادای سوگند وضع کرده است.
احتمال احیای تنش‌های تجاری
احتمال بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید، نگرانی‌ها در مورد از سرگیری تنش‌ها بین دو ملت را افزایش داده است. ترامپ در طول مبارزات انتخاباتی سال 2024 خود، متعهد شده است که در صورت انتخاب مجدد، تعرفه‌های قابل توجهی بر چین اعمال خواهد کرد. انتظار می‌رود پس از ادای سوگند او در 20 ژانویه 2025، جنگ تجاری آمریکا و چین از سر گرفته شود و احتمالاً منجر به سیاست‌های متقابل شود که می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی جهانی را تحت تأثیر قرار دهد.
⚡ چنین سیاست‌هایی می‌تواند زنجیره‌های تأمین جهانی را مختل کند، مخارج مصرف‌کننده را سرکوب کند و سرمایه‌گذاری کسب‌وکارها را کاهش دهد و در نتیجه، مستقیماً به فشارهای تورمی اندازه‌گیری شده توسط شاخص بهای مصرف‌کننده کمک کند.
جمع‌بندی
جفت ارز EUR/USD در حال حاضر با تقویت دلار آمریکا، روندی نزولی را تجربه می‌کند. سرمایه‌گذاران با دقت داده‌های تورم آمریکا و تحولات جاری در روابط تجاری آمریکا و چین را زیر نظر دارند. سیاست پولی فدرال رزرو و موضع بانک مرکزی اروپا در قبال نرخ بهره، همچنان ملاحظات کلیدی برای معامله‌گران ارز باقی مانده‌اند.