در یک نگاه
- جفت ارز EUR/USD به پایین‌ترین سطح سه ماهه خود سقوط کرده است.
- قدرت گرفتن دلار آمریکا عامل اصلی این افت بوده است.
- فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد اما لحن هشداردهنده‌ای داشت.
- انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر کاهش یافته است.
- بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت.
فشار نزولی بر EUR/USD با وجود لحن انقباضی فدرال رزرو
ارز یورو (EUR) در روز جمعه در برابر دلار آمریکا (USD) با کاهش بیشتری مواجه شد و جفت ارز EUR/USD به پایین‌ترین سطح سه ماهه خود رسید. این کاهش عمدتاً به دلیل مقاومت دلار آمریکا، که پس از کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اوایل هفته، تقویت شده است، رقم خورده است.
در زمان گزارش، EUR/USD در حدود ۱.۱۵۲۳ معامله می‌شد و ضررهای خود را برای سومین روز متوالی افزایش داد که نشان‌دهنده اولین کاهش ماهانه در سه ماه گذشته است.
همزمان، شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، نزدیک به قله‌های سه ماهه خود باقی ماند و در حدود ۹۹.۸۰ در نوسان بود. این شاخص برای دومین ماه متوالی در حال افزایش است که تحت تاثیر کاهش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال جاری میلادی قرار دارد.
واگرایی سیاست‌های بانک‌های مرکزی، جو بازار را تحت تاثیر قرار داده است
با فروکش کردن واکنش‌های اولیه به تصمیمات بانک‌های مرکزی در این هفته، واگرایی مشهودتری در سیاست‌های فدرال رزرو (Fed) و بانک مرکزی اروپا (ECB) پدیدار شده است. تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه مبنی بر کاهش نرخ بهره فدرال به محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد، با راهنمایی‌های محتاطانه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، همراه بود که انتظارات بازار را برای کاهش دیگر نرخ بهره در ماه دسامبر، که بسیاری از سرمایه‌گذاران قطعی تلقی می‌کردند، تعدیل کرد.
💡 کاهش نرخ بهره فدرال رزرو با رأی ۱۰ به ۲ تصویب شد که مطابق با پیش‌بینی‌های بازار بود.
در مقابل، بانک مرکزی اروپا برای سومین جلسه متوالی، نرخ بهره معیار خود را بدون تغییر حفظ کرد. این بانک مرکزی اعلام کرد که تورم نزدیک به هدف میان‌مدت ۲ درصدی باقی مانده و اقتصاد منطقه یورو، علیرغم مواجهه با بادهای مخالف اقتصادی جهانی، همچنان با حمایت بازار کار قوی، نشانه‌هایی از رشد را نشان می‌دهد.
📍 بانک مرکزی اروپا بر رویکرد خود مبنی بر اتخاذ تصمیمات بر اساس داده‌ها و در هر جلسه تاکید مجدد کرد. این بانک خاطرنشان ساخت که هیچ مسیر از پیش تعیین‌شده‌ای برای نرخ بهره وجود ندارد و تعدیل سیاست‌ها بر اساس داده‌های اقتصادی ورودی و پویایی‌های متغیر تورم خواهد بود.
مقامات فدرال رزرو بر چشم‌انداز سیاست انقباضی تاکید می‌کنند
اظهارات مقامات فدرال رزرو در اوایل روز، که موضع محتاطانه بانک مرکزی را تقویت می‌کرد، بیانگر رویکرد سنجیده این نهاد بود. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا, اشاره کرد که اهداف فعلی فدرال رزرو در وضعیت تضاد قرار دارند و از کاهش نرخ بهره اخیر حمایت کرد و خاطرنشان ساخت که سیاست پولی همچنان در قلمرو انقباضی قرار دارد.
✅ در همین حال، بث ام. هماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، اظهار داشت که او ترجیح می‌داد نرخ‌های بهره فعلی را ثابت نگه دارد و تاکید کرد که بانک مرکزی بر اساس یک مسیر از پیش تعیین‌شده عمل نمی‌کند. بوستیک همچنین از سخنان رئیس پاول مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست، استقبال کرد.
عملکرد دلار آمریکا امروز
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.36% | 0.14% | -0.03% | 0.23% | 0.22% | 0.37% | 0.32% | |
| EUR | -0.36% | -0.23% | -0.39% | -0.13% | -0.14% | 0.00% | -0.04% | |
| GBP | -0.14% | 0.23% | -0.16% | 0.10% | 0.10% | 0.24% | 0.18% | |
| JPY | 0.03% | 0.39% | 0.16% | 0.25% | 0.25% | 0.39% | 0.34% | |
| CAD | -0.23% | 0.13% | -0.10% | -0.25% | -0.02% | 0.14% | 0.08% | |
| AUD | -0.22% | 0.14% | -0.10% | -0.25% | 0.02% | 0.14% | 0.10% | |
| NZD | -0.37% | -0.01% | -0.24% | -0.39% | -0.14% | -0.14% | -0.06% | |
| CHF | -0.32% | 0.04% | -0.18% | -0.34% | -0.08% | -0.10% | 0.06% |
جمع‌بندی
پویایی فعلی بازار نشان‌دهنده فشار بر جفت ارز EUR/USD به دلیل قدرت فزاینده دلار آمریکا است. این روند به طور قابل توجهی تحت تاثیر چشم‌اندازهای متفاوت سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو قرار دارد.
اختلاف در تصمیمات اخیر سیاستی و راهنمایی‌های آینده، نشان‌دهنده نوسانات مداوم در نرخ ارز EUR/USD است زیرا بازارها در حال درک این تحولات هستند.