- یورو/دلار با افت جزئی در محدوده 1.1560 معامله می‌شود که تحت تأثیر فضای منفی بازار و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر قرار دارد.
- داده‌های تورم منطقه یورو نشان‌دهنده کاهش جزئی در تورم اصلی به 2.1% سالانه است، در حالی که تورم هسته بدون تغییر مانده است.
- دلار آمریکا با کاهش اخیر نرخ بهره فدرال رزرو و توافق آتش‌بس تجاری بین آمریکا و چین تقویت شده است.
- بانک مرکزی اروپا نرخ بهره پایه را در 2% حفظ کرد و چشم‌انداز مثبتی ارائه داد، اما پتانسیل صعودی برای یورو محدود است.
- تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که جفت ارز یورو/دلار با مقاومت در محدوده 1.1580 و حمایت در 1.1545 روبرو است و اهداف نزولی بالقوه در 1.1500 و 1.1450 قرار دارند.
فشار بر یورو/دلار در میان عدم قطعیت اقتصادی جهانی
جفت ارز یورو/دلار روز جمعه با زیان جزئی، در نزدیکی سطح حمایتی 1.1540 معامله شد. این حرکت پس از دوره‌ای عدم قطعیت در طول جلسات معاملاتی آسیا و اروپا رخ داد. روند کلی این جفت ارز همچنان منفی است که عمدتاً ناشی از فضای کسل‌کننده بازارهای جهانی و کاهش چشم‌انداز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر است. همزمان، داده‌های اخیر تورم منطقه یورو نتوانست اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند.
شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) منطقه یورو نشان داد که تورم اصلی سالانه به 2.1% کاهش یافته است، که نسبت به 2.2% در ماه سپتامبر کمتر است. نرخ تورم هسته نسبت به سال گذشته بدون تغییر و 2.4% باقی ماند. در مقیاس ماهانه، قیمت مصرف‌کننده با افزایش جزئی به 0.2% از 0.1% رسید، در حالی که شاخص هسته از 0.1% ماه سپتامبر به 0.3% افزایش یافت.
📍 دلار آمریکا از چندین عامل کلیدی قوت گرفته است. اعلام کاهش نرخ بهره اخیر توسط فدرال رزرو باعث شده سرمایه‌گذاران انتظارات خود را برای کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه دسامبر کاهش دهند. علاوه بر این، توافق آتش‌بس تجاری بین ایالات متحده و چین که توسط روسای جمهور ترامپ و شی جین پینگ میانجیگری شد، به ایجاد یک احساسات با ثبات‌تر (هرچند محتاطانه) در بازار کمک کرده است.
موضع‌گیری بانک‌های مرکزی و واکنش بازارها
در منطقه یورو، بانک مرکزی اروپا (ECB) تشکیل جلسه داد و تصمیم گرفت نرخ بهره پایه خود را بدون تغییر در 2% حفظ کند. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، پیامی به طور کلی خوش‌بینانه را منتقل کرد و ابراز اطمینان نسبت به وضعیت فعلی اقتصادی و بعید بودن کاهش فوری نرخ بهره را داشت. پس از این اعلام، یورو با افزایش کوتاهی مواجه شد، اما شتاب صعودی آن محدود بود.
روز جمعه، اعضای شورای حکام بانک مرکزی اروپا، از جمله مارتین کوشر، ویلروی د گالو و رابرت هولزمن، با احساسات مثبت رئیس لاگارد هم‌صدا شدند. آنها بر بهبود تدریجی پیش‌بینی‌های اقتصادی تأکید کردند و نیازی فوری به کاهش نرخ بهره را مطرح نکردند. با این حال، اظهارات آنها تأثیر کمی بر عملکرد یورو داشت.
⚡ در ایالات متحده، اظهارات تهاجمی جرومی پاول، رئیس فدرال رزرو، به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا کمک کرده است که این امر دلار آمریکا را بیشتر تقویت می‌کند. بازده اوراق قرضه 10 ساله معیار از روز چهارشنبه بیش از 30 واحد پایه افزایش یافته و به بالاترین سطح خود در سه هفته اخیر یعنی 4.10% رسیده است.
📊 ابزار FedWatch در CME Group نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر است. احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه دسامبر به 64.8% کاهش یافته است، که این رقم پیش از تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در اوایل هفته 91% بود.
چشم‌انداز تکنیکال یورو/دلار
از نظر تکنیکالی، جفت ارز یورو/دلار الگوی مثلث ماهانه خود را شکسته است. تلاش ضعیف برای بهبود که پس از تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا مشاهده شد، زیر سطح حمایتی قبلی 1.1580 محدود شد و سوگیری نزولی جفت ارز را تقویت کرد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم فریم 4 ساعته در حال حاضر پایین است اما بالای منطقه اشباع فروش باقی مانده است، در حالی که شاخصMACD (میانگین متحرک همگرایی واگرایی) نشان‌دهنده مومنتوم نزولی قوی است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت:
- حمایت: تمرکز فوری بر ناحیه حمایتی حیاتی در حدود 1.1545 است که با کف‌های مشاهده شده در 9 و 14 اکتبر مطابقت دارد. شکست زیر این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت سطح روانی 1.1500 و سپس هدف اندازه‌گیری شده الگوی مثلث در 1.1450 هموار کند.
- مقاومت: در سمت صعودی، انتظار می‌رود ناحیه 1.1580 که قبلاً چندین بار به عنوان حمایت عمل کرده بود، اکنون به عنوان مقاومت عمل کند. مقاومت بیشتر در خط روند معکوس، حدود 1.1615، و اوج روز قبل در نزدیکی 1.1635 پیش‌بینی می‌شود. برای به چالش کشیدن اوج‌های 28 و 29 اکتبر در ناحیه 1.1670، نیاز به حرکتی قاطع بالاتر از این سطوح است.
سوالات متداول در مورد یورو
یورو (EUR) ارز رسمی 20 کشور عضو اتحادیه اروپا است که منطقه یورو را تشکیل می‌دهند. این ارز دومین ارز پرمعامله در سطح جهان پس از دلار آمریکا است و در سال 2022 حدود 31% از کل معاملات ارز خارجی را به خود اختصاص داده بود، با حجم معاملات روزانه متوسط بیش از 2.2 تریلیون دلار.
بانک مرکزی اروپا (ECB) که دفتر مرکزی آن در فرانکفورت آلمان واقع شده است، به عنوان بانک ذخیره منطقه یورو عمل می‌کند. این بانک سیاست پولی را مدیریت کرده و نرخ بهره را تعیین می‌کند. هدف اصلی بانک مرکزی اروپا حفظ ثبات قیمت است که شامل کنترل تورم و/یا تحریک رشد اقتصادی می‌شود. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، تنظیم نرخ بهره است. نرخ بهره نسبتاً بالا، یا انتظار نرخ‌های بالاتر، معمولاً یورو را تقویت می‌کند، در حالی که نرخ‌های پایین تمایل به تضعیف آن دارند. تصمیمات سیاست پولی توسط شورای حکام بانک مرکزی اروپا هشت بار در سال اتخاذ می‌شود.
داده‌های تورم منطقه یورو که با شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) اندازه‌گیری می‌شود، شاخص اقتصادی مهمی برای یورو است. نرخ تورم بالاتر از حد انتظار، به ویژه اگر از هدف 2% بانک مرکزی اروپا فراتر رود، بانک مرکزی اروپا را تحت فشار قرار می‌دهد تا برای مهار تورم، نرخ بهره را افزایش دهد. نرخ بهره بالاتر نسبت به سایر اقتصادها به طور کلی منطقه یورو را برای سرمایه‌گذاران جهانی جذاب‌تر می‌کند و در نتیجه ارزش یورو را افزایش می‌دهد.
انتشار داده‌های اقتصادی، بینش‌هایی درباره سلامت اقتصاد ارائه می‌دهد و می‌تواند به طور قابل توجهی بر مسیر یورو تأثیر بگذارد. شاخص‌های کلیدی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص مدیران خرید (PMI) برای بخش‌های تولیدی و خدماتی، ارقام اشتغال و نظرسنجی‌های اعتماد مصرف‌کننده همگی نقش دارند. یک اقتصاد قوی تمایل به جذب سرمایه‌گذاری خارجی دارد و ممکن است بانک مرکزی اروپا را به افزایش نرخ بهره سوق دهد؛ هر دو عامل می‌توانند یورو را تقویت کنند. برعکس، داده‌های ضعیف اقتصادی اغلب منجر به کاهش ارزش یورو می‌شود. داده‌های اقتصادی آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا به ویژه تأثیرگذار هستند، زیرا این کشورها تقریباً 75% از اقتصاد منطقه یورو را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری که تفاوت بین صادرات و واردات یک کشور را اندازه‌گیری می‌کند، عامل مهم دیگری است که بر یورو تأثیر می‌گذارد. کشوری که تقاضای قوی برای صادرات خود دارد، به دلیل افزایش تقاضا از سوی خریداران خارجی، معمولاً شاهد افزایش ارزش ارز خود است. تراز تجاری خالص مثبت برای منطقه یورو به طور کلی یورو را تقویت می‌کند، در حالی که تراز منفی می‌تواند اثر معکوس داشته باشد.
جمع‌بندی
جفت ارز یورو/دلار به دلیل نگرانی‌ها در مورد وضعیت اقتصادی جهانی و کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تحت فشار نزولی قرار دارد. در حالی که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره خود را ثابت نگه داشت و چشم‌انداز محتاطانه‌ای ارائه داد، این عوامل حمایت محدودی برای یورو فراهم کرده‌اند. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که این جفت ارز در حال آزمایش سطوح حمایتی کلیدی است و در صورت شکسته شدن این سطوح، پتانسیل کاهش بیشتر وجود دارد.