در یک نگاه
- یورو/دلار آمریکا با تأثیر پذیرش از داده‌های مختلف منطقه یورو و عدم وجود انتشار آمارهای اقتصادی آمریکا به دلیل تعطیلی دولت، در نزدیکی اوج هفتگی خود معامله می‌شود.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) با افزایش ریسک‌گریزی ناشی از فروش گسترده در وال استریت و نگرانی‌ها از حباب هوش مصنوعی، در حال تقویت است.
- گزارش اشتغال خصوصی آمریکا که کاهش مشاغل در ماه اکتبر را نشان می‌دهد، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را افزایش داده است.
- تمرکز بازار همچنان بر سخنرانی‌های اعضای بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو برای تعیین جهت‌گیری‌های آتی است.
- از نظر فنی، EUR/USD با مقاومت قابل توجهی در سطح 1.1550 روبرو است و عبور از این سطح برای نشان دادن تغییر روند احتمالی ضروری خواهد بود.
حرکت‌سازهای بازار: قدرت دلار آمریکا در میان احتیاط جهانی
جفت ارز EUR/USD از اوج هفتگی خود که در حدود 1.1550 قرار داشت، اندکی افت کرده و در اوایل جلسه معاملاتی اروپا در روز جمعه، با نرخ 1.1535 معامله شد. با وجود هفته‌ای پرنوسان، این جفت ارز در نمودارهای هفتگی نسبتاً بدون تغییر باقی مانده است. این عدم قطعیت ناشی از سیگنال‌های اقتصادی متناقض است: داده‌های ترکیبی از منطقه یورو و کمبود شدید شاخص‌های اقتصادی رسمی آمریکا به دلیل تعطیلی مداوم دولت.
شاخص دلار آمریکا (DXY) در روز جمعه افزایش یافته که نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران و تمایل به سمت دارایی‌های امن‌تر است. این احساس پس از فروش گسترده در وال استریت در روز قبل، که در آن نگرانی‌ها از حباب هوش مصنوعی به شدت به سهام فناوری ضربه زد، تشدید شد. ریسک‌گریزی متعاقب آن به بازارهای آسیا کشیده شده و باعث شده تا سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن سرازیر شوند که در حال حاضر از دلار آمریکا حمایت می‌کند.
داده‌های اقتصادی و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
در روز پنجشنبه، گزارش خصوصی اشتغال از آمریکا، کاهش خالص اشتغال را برای ماه اکتبر نشان داد. این داده برخلاف خوش‌بینی معتدلی بود که از آمارهای قبلی ADP حاصل شده بود و امیدها برای کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در ماه دسامبر را تقویت کرده است. در نتیجه، دلار آمریکا از اوج سه ماهه خود عقب‌نشینی کرد.
تقویم اقتصادی روز جمعه تمرکز ویژه‌ای بر اظهارات سخنرانان بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو دارد. این موضوع به ویژه از آن جهت اهمیت دارد که تعطیلی دولت آمریکا قرار است برای دومین ماه متوالی گزارش حیاتی مشاغل غیرکشاورزی (NFP) را به تعویق بیندازد و خلأ بزرگی در داده‌های کلیدی بازار کار ایجاد کند.
💡 گزارشی از سوی Revelio Public Labor Statistics نشان داد که خالص اشتغال آمریکا در ماه اکتبر 9,100 نفر کاهش یافته است، که با افت قابل توجهی در مشاغل بخش دولتی همراه بوده است. این موضوع، در کنار اقدامات کاهش هزینه و افزایش پذیرش هوش مصنوعی، به افزایش قصد و نیت تعدیل نیرو کمک کرده است.
📊 این ارقام اشتغال، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را تشدید کرده است. ابزار CME Fed Watch Tool احتمال افزایش 0.25 درصدی را از 62% به 67% نشان می‌دهد. با این حال، این احتمالات همچنان کمتر از بیش از 90% است که قبل از جلسه هفته گذشته فدرال رزرو مشاهده شد.
📍 آستین گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، با ابراز احتیاط در مورد تسهیلات پولی بیشتر بدون داده‌های تورمی حیاتی، به ویژه با توجه به تعطیلی مداوم دولت، برخی از این انتظارات را تعدیل کرده است.
چالش‌های اقتصادی منطقه یورو
در اروپا، یورو با چالش‌هایی از سوی سیگنال‌های اقتصادی متفاوت روبرو است. انقباض غیرمنتظره در فروش خرده‌فروشی منطقه یورو برای ماه سپتامبر، خوش‌بینی قبلی ناشی از ارقام فعالیت قوی بخش خدمات که در طول هفته منتشر شد را کمرنگ کرد و بر روند بهبود یورو فشار وارد آورد.
📊 علاوه بر این، داده‌های Destatis نشان داد که مازاد تجاری آلمان در ماه سپتامبر به 15.3 میلیارد یورو کاهش یافته است که کمتر از پیش‌بینی 16.8 میلیارد یورو و رقم تعدیل شده 16.9 میلیارد یورویی در ماه اوت بود. اگرچه صادرات رشد داشت، اما واردات با سرعت بیشتری افزایش یافت که به کاهش مازاد تجاری منجر شد.
تحلیل تکنیکال: آسیب‌پذیری EUR/USD زیر مقاومت کلیدی
روند صعودی اخیر جفت ارز EUR/USD از اوج‌های چند ماهه در محدوده 1.1400، با مقاومتی حدود 100 پیپ بالاتر، نزدیک به منطقه حمایتی سابق در 1.1545-1.1550 مواجه شده است. این سطح که قبلاً در 14 و 30 اکتبر کف‌سازی را نشان داده بود، تداوم روند نزولی گسترده‌تری را که از اوج‌های اواخر اکتبر در حدود 1.1670 شکل گرفته بود، تأیید می‌کند.
⚡ در حالی که روند صعودی قوی روز پنجشنبه نشان‌دهنده کاهش احتمالی شتاب منفی است، گاوهای یورو باید با موفقیت از سطح مقاومت 1.1550 عبور کنند تا تغییر روند را تأیید کنند. عبور قاطع از این نقطه، مسیر را به سمت سطح 1.1580 (کف‌های 22 و 23 اکتبر) باز می‌کند و هدف بعدی، رسیدن به اوج 30 اکتبر در 1.1635 خواهد بود.
📍 در سمت نزولی، تلاش برای عبور به سمت پایین به نظر می‌رسد با حمایت اولیه در حدود 1.1530 مواجه شود. در زیر این سطح، حمایت بیشتر ممکن است در سطح روانی 1.1500 و سپس در کف 5 نوامبر در حدود 1.1470 ظاهر شود. هدف اندازه‌گیری شده برای الگوی مثلث شکسته شده، که با اصلاح 261.8% فیبوناچی از روند صعودی اواخر اکتبر هم‌خوانی دارد، نزدیک به 1.1440 قرار دارد.
پرسش‌های متداول یورو
یورو چیست؟
یورو ارز رسمی 20 کشور عضو اتحادیه اروپا است که منطقه یورو را تشکیل می‌دهند. این ارز دومین ارز پرمعامله در جهان پس از دلار آمریکا است. در سال 2022، 31% از کل معاملات ارزی را به خود اختصاص داد و میانگین گردش روزانه آن بیش از 2.2 تریلیون دلار بود.
ECB چیست و چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB)، مستقر در فرانکفورت آلمان، بانک مرکزی منطقه یورو است. این بانک مسئول تعیین نرخ بهره و مدیریت سیاست پولی است. هدف اصلی ECB حفظ ثبات قیمت‌ها است که شامل کنترل تورم یا تحریک رشد اقتصادی می‌شود. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، تنظیم نرخ بهره است. به طور کلی، نرخ‌های بهره بالاتر، یا انتظار برای آن‌ها، تمایل به نفع یورو دارد، در حالی که نرخ‌های پایین‌تر اثر معکوس دارند.
داده‌های تورم چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
داده‌های تورم منطقه یورو، که معمولاً با شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) اندازه‌گیری می‌شود، یک شاخص اقتصادی مهم برای یورو است. شتاب تورم، به ویژه اگر از هدف 2% ECB فراتر رود، بانک مرکزی اروپا را وادار می‌کند تا برای مدیریت فشارهای قیمتی، افزایش نرخ بهره را در نظر بگیرد. نرخ‌های بهره بالاتر در مقایسه با سایر اقتصادهای بزرگ معمولاً یورو را تقویت می‌کنند، زیرا این منطقه را برای سرمایه‌گذاران جهانی جذاب‌تر می‌سازند.
داده‌های اقتصادی چگونه بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارند؟
انتشار داده‌های اقتصادی، بینش‌هایی در مورد سلامت اقتصاد ارائه می‌دهد و بر ارزش یورو تأثیر می‌گذارد. شاخص‌هایی مانند تولید ناخالص داخلی، شاخص‌های مدیران خرید (PMI) برای بخش‌های تولیدی و خدماتی، آمارهای اشتغال، و نظرسنجی‌های احساسات مصرف‌کننده، همگی می‌توانند بر جهت‌گیری ارز واحد تأثیر بگذارند. یک اقتصاد قوی عموماً از یورو حمایت می‌کند، سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کرده و به طور بالقوه منجر به نرخ‌های بهره بالاتر می‌شود. برعکس، داده‌های ضعیف اقتصادی تمایل به تضعیف یورو دارند. داده‌های اقتصادی از بزرگترین اقتصادهای منطقه یورو – آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا – وزن قابل توجهی دارند و در مجموع 75% از تولید économique این بلوک را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری چگونه بر یورو تأثیر می‌گذارد؟
تراز تجاری یکی دیگر از داده‌های حیاتی است که بر یورو تأثیر می‌گذارد. این معیار، تفاوت بین درآمد صادراتی یک کشور و هزینه‌های وارداتی آن را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند. تقاضای قوی برای صادرات یک کشور می‌تواند منجر به افزایش ارزش ارز آن کشور شود، زیرا خریداران خارجی نیاز به خرید آن ارز دارند. بنابراین، یک تراز تجاری مثبت خالص عموماً ارز را تقویت می‌کند، در حالی که یک تراز منفی تمایل به تضعیف آن دارد.
جمع‌بندی
جفت ارز EUR/USD در حال پیمایش یک محیط بازار پیچیده است که با ریسک‌گریزی جهانی و عدم قطعیت پیرامون داده‌های اقتصادی آمریکا مشخص می‌شود. در حالی که آمارهای اخیر اشتغال آمریکا انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده و دلار را جذاب‌تر می‌کند، سطوح فنی نشان می‌دهند که یورو در کوتاه‌مدت همچنان آسیب‌پذیر است. معامله‌گران از نزدیک سخنرانی‌های بانک‌های مرکزی را برای یافتن سرنخ‌هایی در مورد جهت‌گیری‌های آینده سیاست پولی دنبال خواهند کرد.