خلاصه سریع
- جفت ارز EUR/USD روز پنجشنبه با فشار فروش مواجه شد و زیر سطح 1.1600 معامله شد، که تحت تاثیر تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) برای حفظ نرخ بهره و واکنش معامله‌گران به کاهش نرخ بهره انقباضی فدرال رزرو آمریکا (Fed) بود.
- رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، اعلام کرد که سیاست پولی در حال حاضر در وضعیت مناسبی قرار دارد و کاهش ریسک‌های اقتصادی و نشانه‌های تاب‌آوری اقتصاد منطقه یورو به این چشم‌انداز کمک کرده است.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) افزایش یافت که منعکس‌کننده قدرت گسترده دلار در برابر ارزهای اصلی بود.
- تحلیل تکنیکال روند نزولی EUR/USD را نشان می‌دهد و احتمال افت بیشتر تا سطح 1.1500 وجود دارد، اگرچه عبور از 1.1600 می‌تواند منجر به تثبیت شود.
بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت
جفت ارز EUR/USD روز پنجشنبه شاهد افت بود و سطح مقاومت 1.1600 را از دست داد. این حرکت در حالی رخ داد که بانک مرکزی اروپا (ECB) تصمیم گرفت نرخ بهره پایه خود را بدون تغییر نگه دارد. معامله‌گران هنوز در حال بررسی پیامدهای کاهش نرخ بهره انقباضی فدرال رزرو آمریکا (Fed) بودند که روز قبل اعلام شده بود و به ضعف ارز مشترک دامن زد. این جفت ارز با کاهش 0.30 درصدی در سطح 1.1565 معامله شد.
لاگارد به موضع سیاست پولی بانک مرکزی اروپا اطمینان دارد
بانک مرکزی اروپا تصمیم گرفت سه نرخ کلیدی بهره خود را در سطوح فعلی حفظ کند: نرخ تسهیلات سپرده در 2.00%، نرخ عملیات اصلی تجدید تامین مالی در 2.15% و نرخ تسهیلات استقراض یک شبه در 2.40%. رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، با توصیف سیاست پولی فعلی به عنوان در وضعیت خوب، اطمینان خود را ابراز کرد. وی کاهش ریسک‌های اقتصادی و تاب‌آوری قابل مشاهده در اقتصاد منطقه یورو را عوامل کلیدی حمایت‌کننده از این ارزیابیدانست.
💡 لاگارد همچنین خاطرنشان کرد که تحولات ژئوپلیتیکی، از جمله کاهش تنش‌ها در خاورمیانه و آرامش در روابط تجاری بین چین و آمریکا، به کاهش ریسک‌های نزولی احتمالی برای رشد اقتصادی منطقه کمک کرده است. بانک مرکزی اروپا قرار است در نشست دسامبر خود، پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده تا سال 2028 را منتشر کند. اگر این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده احتمال انحراف از هدف تورم بانک توسط برخی سیاست‌گذاران باشند، ممکن است بحث‌هایی در مورد ضرورت تسهیل بیشتر پولی در نشست‌های بعدی را دامن بزند.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و چشم‌انداز اقتصادی
در ایالات متحده، فدرال رزرو کاهش 25 واحدی نرخ بهره را اعمال کرد. با این حال، کمیته بازار باز فدرال (FOMC) با برجسته کردن اختلافات داخلی، احتمال توقف در چرخه تسهیل خود را مطرح کرد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی داده‌های مربوط به ادعاهای بیکاری در سطح ایالت‌ها را جمع‌آوری کرده و مشاهده نموده است که بازار کار به شدت آنچه پیش‌بینی می‌شد، تضعیف نشده است.
📊 شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، با 0.37% افزایش به 99.50 رسید. این قدرت گسترده دلار آمریکا، فشار نزولی بر یورو وارد کرد.
نکات مهم:
- رئیس بانک مرکزی اروپا، لاگارد، نگرانی خود را از رشد اقتصادی 0.2 درصدی منطقه یورو در سه ماهه سوم ابراز نکرد.
- بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی اروپا نشان داد که تورم به هدف 2 درصدی نزدیک است و بانک به مسیر مشخصی برای نرخ بهره متعهد نیست. در این بیانیه همچنین تاکید شد که اقتصاد با وجود محیط جهانی چالش‌برانگیز به رشد خود ادامه داده است.
- تصمیم فدرال رزرو برای کاهش 25 واحدی نرخ بهره پایه خود و تعیین محدوده جدید 3.75% تا 4%، با رای 10 به 2 همراه بود. به طور قابل توجهی، استفان میران، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، از کاهش 50 واحدی بیشتری حمایت کرد، در حالی که جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، به حفظ نرخ‌های بهره رای داد.
- جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در بازارها ظاهر شد و اظهار داشت که کاهش بیشتر نرخ سیاست‌گذاری در نشست دسامبر به هیچ وجه قطعی نیست.
- پاول تاکید کرد که تمرکز اصلی بانک مرکزی بر بازار کار باقی می‌ماند و نشان داد که با وجود محدود بودن داده‌های رسمی، ادعاهای بیکاری در سطح ایالت‌ها نشان می‌دهد که بازار کار با وخامت شدید روبرو نیست.
- چندین عضو FOMC معتقدند نرخ بهره در حال حاضر در سطح خنثی یا نزدیک به آن قرار دارد، که نشان می‌دهد سیاست پولی با توجه به شرایط اقتصادی موجود، ممکن است به درستی متعادل شده باشد.
- تحولات مثبت تجاری بین ایالات متحده و چین، به دنبال دیداری بین روسای جمهور ترامپ و شی جین پینگ، محرکی برای تقویت دلار آمریکا بود. چین با از سرگیری خرید سویا موافقت کرد که منجر به کاهش تعرفه‌های آمریکا بر کالاهای چینی شد. بحث‌ها همچنین در مورد عناصر خاکی کمیاب و تجارت بالقوه نیمه‌هادی‌ها پیشرفت کرده است.
چشم‌انداز تکنیکال: EUR/USD تحت فشار نزولی
جفت ارز EUR/USD مسیر نزولی خود را ادامه داده و از سطح 1.1600 عبور کرده است که نشان‌دهنده هدف‌گذاری فروشندگان برای کاهش بیشتر است. افزایش شتاب نزولی با شاخص قدرت نسبی (RSI) حمایت می‌شود که یک کف پایین‌تر را ثبت کرده است.
📊 سطح حمایت فوری برای EUR/USD در 1.1550 مشاهده می‌شود. عبور از این سطح، پایین‌ترین سطح 9 اکتبر در 1.1542 را هدف قرار خواهد داد. شکسته شدن قاطع این نقطه می‌تواند سطح روانی 1.1500 و سپس پایین‌ترین سطح 1 اوت در 1.1391 را آشکار کند.
برعکس، حرکت پایدار بالای سطح 1.1600 می‌تواند منجر به تثبیت در محدوده 1.1600-1.1650 شود. فشار موفقیت‌آمیز بالای این مرز بالایی ممکن است خریداران را برای هدف‌گذاری سطح 1.1700 تشویق کند.
سوالات متداول یورو
یورو ارز رسمی 20 کشور عضو اتحادیه اروپا است که منطقه یورو را تشکیل می‌دهند. این ارز دومین ارز پر معامله در جهان است که تنها دلار آمریکا از آن پیشی گرفته است. در سال 2022، 31% از کل معاملات فارکس را به خود اختصاص داد و میانگین گردش روزانه آن بیش از 2.2 تریلیون دلار بود. جفت ارز EUR/USD فعال‌ترین جفت ارز در جهان است که تخمین زده می‌شود 30% از کل معاملات را به خود اختصاص دهد و پس از آن EUR/JPY (4%)، EUR/GBP (3%) و EUR/AUD (2%) قرار دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB)، مستقر در فرانکفورت آلمان، بانک مرکزی منطقه یورو است. مسئولیت‌های اصلی آن شامل تعیین نرخ بهره و مدیریت سیاست پولی است. وظیفه اصلی ECB اطمینان از ثبات قیمت است که شامل کنترل تورم یا تحریک رشد اقتصادی می‌شود. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، تعدیل نرخ بهره است. به طور کلی، نرخ بهره نسبتاً بالا، یا انتظار افزایش نرخ بهره در آینده، به نفع یورو است، در حالی که بالعکس معمولاً برای نرخ‌های پایین‌تر صادق است. شورای حکام ECB، متشکل از روسای بانک‌های مرکزی ملی منطقه یورو و شش عضو دائم از جمله رئیس ECB، کریستین لاگارد، هشت بار در سال برای تصمیم‌گیری در مورد سیاست پولی تشکیل جلسه می‌دهد.
داده‌های تورم منطقه یورو، که معمولاً با شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) اندازه‌گیری می‌شوند، یک شاخص کلیدی اقتصادی برای یورو هستند. افزایش غیرمنتظره تورم، به خصوص اگر از هدف 2 درصدی ECB فراتر رود، ECB را مجبور به بررسی افزایش نرخ بهره برای مدیریت فشارهای قیمتی می‌کند. نرخ‌های بهره بالا نسبت به سایر اقتصادهای بزرگ، جذابیت منطقه یورو را برای سرمایه‌گذاران جهانی افزایش می‌دهد و در نتیجه یورو را تقویت می‌کند.
انتشار نقاط داده اقتصادی مختلف به عنوان معیاری برای سلامت اقتصادی منطقه یورو عمل می‌کند و می‌تواند به طور قابل توجهی بر ارزش یورو تاثیر بگذارد. شاخص‌های کلیدی مانند ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP)، شاخص‌های مدیران خرید (PMIs) برای بخش‌های تولیدی و خدماتی، آمارهای اشتغال و نظرسنجی‌های اعتماد مصرف‌کننده، همگی در شکل‌دهی جهت واحد پول واحد نقش دارند. یک اقتصاد قوی معمولاً از یورو قوی‌تر حمایت می‌کند، زیرا نه تنها سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند، بلکه ممکن است ECB را وادار به تعدیل نرخ بهره به سمت بالا کند. برعکس، داده‌های اقتصادی ضعیف تمایل به وارد کردن فشار نزولی به یورو دارند. شاخص‌های اقتصادی از چهار اقتصاد بزرگ منطقه یورو – آلمان، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا – به ویژه تأثیرگذار هستند و به طور جمعی حدود 75% از کل اقتصاد منطقه یورو را تشکیل می‌دهند.
تراز تجاری یک معیار اقتصادی مهم دیگر است که بر یورو تأثیر می‌گذارد. این شاخص تفاوت بین درآمد صادراتی یک کشور و هزینه واردات آن را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند. کشوری که صادرات بسیار مطلوبی دارد، احتمالاً شاهد افزایش ارزش پول خود به دلیل افزایش تقاضای خریداران بین‌المللی برای خرید آن کالاها خواهد بود. بنابراین، یک تراز تجاری خالص مثبت معمولاً یک ارز را تقویت می‌کند، در حالی که یک تراز منفی اثر معکوس دارد.
جمع‌بندی
جفت ارز EUR/USD با حفظ نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا و تحت تاثیر اقدامات اخیر فدرال رزرو و قدرت کلیلار آمریکا، شاهد کاهش بود. معامله‌گران به دقت داده‌های اقتصادی آتی و ارتباطات بانک‌های مرکزی را برای جهت‌دهی بیشتر زیر نظر دارند.