در یک نگاه
- جفت ارز EUR/USD در حوالی 1.1600 معامله می‌شود و بازار منتظر تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) است.
- اخبار مثبت از توافق تجاری چین و آمریکا و داده‌های بهتر از حد انتظار تولید ناخالص داخلی منطقه یورو نتوانستند به طور قابل توجهی بر این جفت ارز تاثیر بگذارند.
- فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش داد اما ابهاماتی را درباره اقدامات آتی مطرح کرد که منجر به تقویت دلار آمریکا شد.
- تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه ماهه سوم 0.2% رشد کرد و از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، همچنین شاخص‌های سنجش احساسات اقتصادی بهبود یافتند.
- تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده تشکیل الگوی مثلث متقارن برای EUR/USD است که نشان‌دهنده احتمال ادامه روند فعلی می‌باشد.
تحرکات بازار و داده‌های اقتصادی
جفت ارز EUR/USD در حال حاضر در محدوده 1.1600 معامله می‌شود و بخشی از افزایش‌های قبلی خود را که تا 1.1635 رسیده بود، پس گرفته است. فعالان بازار با چشم‌انتظاری برای اعلامیه سیاست پولی آتی بانک مرکزی اروپا (ECB) رویکردی محتاطانه اتخاذ کرده‌اند. این بلاتکلیفی باعث شده که این جفت ارز، با وجود تحولات مثبتی چون پیشرفت در مذاکرات تجاری چین و آمریکا و قوی‌تر از حد انتظار بودن شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو، درجا بزند.
داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی منطقه یورو برای سه ماهه سوم، نشان‌دهنده شتاب گرفتن اقتصاد به میزان 0.2% بود که از پیش‌بینی رشد 0.1% فراتر رفت. علاوه بر این، احساسات اقتصادی نیز فراتر از انتظارات بهبود یافته و اعتماد در بخش‌های صنعتی و خدماتی افزایش یافته است.
تحولات ژئوپلیتیک و سیاست فدرال رزرو
💡 پیشرفت در مذاکرات تجاری چین و آمریکا و تعدیل تعرفه‌ها توسط آمریکا، با واکنش مثبت اما معتدل بازار مواجه شد.پیش از این، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، از دیداری فوق‌العاده با شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین خبر داد و اعلام کرد که آمریکا تعرفه‌های واردات چین را کاهش خواهد داد. در مقابل، انتظار می‌رود چین تجارت عناصر خاکی کمیاب را حفظ کند، خرید سویا از آمریکا را از سر بگیرد و تجارت فنتانیل را متوقف کند. اگرچه واکنش رئیس‌جمهور شی محتاطانه‌تر بود، اما وی بر درک متقابل در مسائل مهم اقتصادی و تجاری تاکید کرد. سرمایه‌گذاران به این اخبار واکنش مثبتی نشان داده‌اند، هرچند که اثرگذاری بازاری آن متوسط بوده است.
روز چهارشنبه، فدرال رزرو کاهش مورد انتظار 25 واحد پایه (bps) در نرخ بهره را اعمال کرد. با این حال، اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، درباره کاهش بیشتر نرخ بهره در دسامبر ابهاماتی را ایجاد کرد که منجر به افزایش گسترده ارزش دلار آمریکا پس از کنفرانس خبری وی شد.
شاخص‌های اقتصادی منطقه یورو
تولید ناخالص داخلی مقدماتی منطقه یورو در سه ماهه سوم، افزایش 0.2 درصدی را نشان داد که نسبت به رشد 0.1 درصدی در سه ماهه قبل و پیش‌بینی رشد ثابت 0.1 درصدی بازار، بهتر عمل کرده است. در مقایسه سالانه، اقتصاد منطقه با 1.3% رشد کرده است که اندکی نسبت به 1.5% سه ماهه قبل کاهش یافته، اما همچنان بهتر از رشد پیش‌بینی شده 1.2% است.
شاخص احساسات اقتصادی کمیسیون اروپا در ماه اکتبر از 95.6 در سپتامبر به 96.8 افزایش یافت و از پیش‌بینی اجماع 95.7 فراتر رفت. اطمینان صنعتی نیز از -10.1 به -8.2 بهبود یافت و بهتر از پیش‌بینی -10.0 عمل کرد، در حالی که احساسات بخش خدمات برخلاف انتظار کاهش به 3.3، با رشد به 4 (از 3.7) رسید. اعتماد مصرف‌کننده در سطح -14.2 ثابت ماند.
📍 نرخ بیکاری در منطقه یورو در ماه سپتامبر با 6.3% بدون تغییر نسبت به ماه قبل و مطابق با توافق بازار باقی ماند.
پیشتر، داده‌های تولید ناخالص داخلی مقدماتی آلمان برای سه ماهه سوم، نشان‌دهنده رکود اقتصادی پس از انقباض 0.3 درصدی در سه ماهه قبل بود. تولید ناخالص داخلی سالانه پس از انقباض 0.2 درصدی در سه ماهه دوم، با رشد 0.3 درصدی بهبود یافت که با انتظارات مطابقت داشت.
چشم‌انداز تکنیکال EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در حال حاضر بدون جهت‌گیری مشخصی در حال معامله است و قیمت در حال تثبیت در یک محدوده تنگ‌تر به تدریج در حال شکل دادن به الگوی مثلث متقارن است. این الگوی نموداری معمولاً نشان‌دهنده یک حرکت ادامه‌دار قریب‌الوقوع است.
شاخص‌های تکنیکال این چشم‌انداز را تایید می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار 4 ساعته زیر 44 قرار دارد و واگرایی تقارب میانگین متحرک (MACD) از خط سیگنال خود عبور کرده است. کندل نزولی قاطع روز چهارشنبه، نشان‌دهنده افزایش مومنتوم نزولی است. با این حال، منطقه حمایتی اطراف 1.1580، که با کف‌های 22 و 23 اکتبر مطابقت دارد، در حال حاضر از افت بیشتر جلوگیری کرده و مانع move به سمت ناحیه حمایتی کلیدی نزدیک 1.1545 (کف‌های 9 و 14 اکتبر) می‌شود. هدف اندازه‌گیری شده برای الگوی مثلث به سمت ناحیه 1.1450 اشاره دارد.
در سمت صعودی، جفت ارز در تلاش برای ادامه افزایش قیمت فراتر از سطح حمایت قبلی در 1.1625 (کف 28 اکتبر) با مقاومت روبرو است. بالای این سطح، مرز بالایی الگوی مثلث در حدود 1.1665 قرار دارد و اوج قیمت‌های 28 و 29 اکتبر نزدیک به 1.1670 است. مقاومت بیشتر در اوج قیمت 17 اکتبر، تقریباً 1.1730، انتظار می‌رود.
سوالات متداول: بانک مرکزی اروپا و یورو
بانک مرکزی اروپا (ECB) چیست و چگونه بر یورو تاثیر می‌گذارد؟
بانک مرکزی اروپا (ECB) که مقر آن در فرانکفورت آلمان است، بانک ذخیره منطقه یورو محسوب می‌شود. این بانک مسئول تعیین نرخ بهره و مدیریت سیاست پولی منطقه است. هدف اصلی ECB حفظ ثبات قیمت‌ها با رساندن تورم به حدود 2% است. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، تنظیم نرخ بهره است؛ نرخ‌های بالاتر معمولاً یورو را تقویت و نرخ‌های پایین‌تر آن را تضعیف می‌کنند. شورای حکام ECB، متشکل از رؤسای بانک‌های ملی منطقه یورو و شش عضو دائم، از جمله کریستین لاگارد، رئیس ECB، هشت بار در سال برای تصمیم‌گیری درباره سیاست پولی تشکیل جلسه می‌دهد.
کمی سازی تسهیل (QE) چیست و چگونه بر یورو تاثیر می‌گذارد؟
کمی سازی تسهیل (QE) یک ابزار سیاست پولی غیرمتعارف است که توسط بانک مرکزی اروپا در شرایط اقتصادی وخیم مورد استفاده قرار می‌گیرد. از طریق QE، ECB با خرید دارایی‌ها، عمدتاً اوراق قرضه دولتی یا شرکتی، از بانک‌ها و سایر موسسات مالی، یوروهای تازه ایجاد شده را به سیستم مالی تزریق می‌کند. این فرآیند معمولاً منجر به کاهش ارزش یورو می‌شود. QE معمولاً به عنوان آخرین راه‌حل زمانی در نظر گرفته می‌شود که کاهش نرخ بهره متعارف برای دستیابی به ثبات قیمت کافی نباشد. ECB در دوره‌های مهمی از جمله بحران مالی بزرگ (2009-2011)، دوره‌ای از تورم پایین پایدار در سال 2015 و اخیراً در طول همه‌گیری COVID-19 از QE استفاده کرده است.
کمی سازی انقباض (QT) چیست و چگونه بر یورو تاثیر می‌گذارد؟
کمی سازی انقباض (QT) معکوس کمی سازی تسهیل (QE) است. این سیاست معمولاً پس از یک دوره QE، زمانی که بهبود اقتصادی در جریان است و تورم شروع به افزایش می‌کند، اجرا می‌شود. در حالی که QE شامل خرید اوراق قرضه توسط ECB برای تامین نقدینگی است، QT شامل توقف خرید اوراق قرضه جدید توسط ECB و پایان دادن به سرمایه‌گذاری مجدد اصل مبالغ حاصل از اوراق قرضه سررسید شده‌ای است که قبلاً در اختیار دارد. این اقدام سیاستی به طور کلی برای یورو مثبت یا صعودی تلقی می‌شود.
جمع‌بندی
جفت ارز EUR/USD در حال حاضر دوره تثبیت را تجربه می‌کند زیرا فعالان بازار منتظر اعلامیه مهم سیاست پولی ECB هستند. علیرغم داده‌های اقتصادی مثبت از منطقه یورو و پیشرفت در روابط تجاری آمریکا و چین، احساسات سرمایه‌گذاران همچنان محتاطانه باقی مانده است.
کاهش نرخ بهره اخیر و راهنمایی‌های آتی فدرال رزرو، عدم اطمینان را افزایش داده و بر مسیر دلار آمریکا تاثیر گذاشته است. شاخص‌های تکنیکال نشان‌دهنده تشکیل یک الگوی ادامه‌دار احتمالی هستند، اما سطوح کلیدی حمایت و مقاومت در تعیین جهت‌گیری کوتاه‌مدت نقش حیاتی خواهند داشت.