کاهش شتاب رشد اقتصاد؛ دلار قوی، یورو ضعیف

به‌اختصار

• کاهش شتاب رشد اقتصادی در منطقه یورو و آمریکا طبق داده‌های جدید PMI.
• ادامه رشد بخش خصوصی آمریکا و حفظ قدرت دلار با وجود کاهش سرعت.
• تأثیر نگرانی‌های تولیدی منطقه یورو و سیاست‌های محتاطانه فدرال رزرو بر بازار یورو.
• اهمیت تحلیل داده‌های PMI و اظهارات مقامات پولی برای پیش‌بینی حرکات بازار ارز.

بازار ارز در واکنش به داده‌های PMI

روز سه‌شنبه، ارز یورو (EUR) در برابر دلار آمریکا (USD) ثبات نسبی خود را حفظ کرد. انتشار اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) برای منطقه یورو و ایالات متحده، نشانه‌هایی از کند شدن روند رشد اقتصادی را آشکار ساخت. علی‌رغم انتشار داده‌های اقتصادی که ضعیف‌تر از انتظارات بودند، دلار آمریکا توانست موقعیت خود را حفظ کند. این امر عمدتاً به دلیل تداوم گسترش بخش خصوصی در ایالات متحده، هرچند با سرعتی کاهشی، بود. در زمان نگارش این تحلیل، نرخ مبادله جفت ارز EUR/USD در حدود 1.1800 در نوسان بود و شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز در محدوده 97.35 معامله می‌شد.

📍 تریدرهای بازار فارکس باید انتشار منظم داده‌های PMI را به دقت رصد کنند. این شاخص‌ها به طور کلی به عنوان پیش‌ران‌های شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP) عمل می‌کنند و سیگنال‌های اولیه حیاتی در مورد انتظارات اقتصادی آینده ارائه می‌دهند.

عملکرد شاخص PMI در اقتصاد آمریکا

در ایالات متحده، شاخص ترکیبی PMI که توسط شرکت S&P Global منتشر می‌شود، در ماه سپتامبر عددی معادل 53.6 را ثبت کرد. این رقم نسبت به ماه آگوست که 54.6 بود، کاهش یافته و همچنین پایین‌تر از پیش‌بینی‌های تحلیلگران قرار گرفت. شاخص PMI بخش تولید با عدد 52 نقطه ثابت ماند، اما در مقابل، شاخص PMI بخش خدمات از 54.5 در ماه پیشین به 53.9 نزول یافت. اگرچه این اعداد روند کاهشی را نشان می‌دهند، اما همچنان بالاتر از آستانه 50 قرار دارند که مؤید ادامه روند رشد در بخش خصوصی اقتصاد آمریکا است.

📊 توجه ویژه به داده‌های PMI در بخش‌های مجزای تولید و خدمات اهمیت دارد. این دو بخش اغلب واگرا عمل می‌کنند و می‌توانند بینش‌های ارزشمندی در مورد صنایعی که به عنوان محرک یا مانع رشد اقتصادی عمل می‌کنند، فراهم آورند.

تحلیل وضعیت PMI منطقه یورو

در منطقه یورو، شاخص ترکیبی PMI برای ماه سپتامبر با اندکی افزایش به 51.2 رسید. این رقم کمی بهتر از پیش‌بینی‌های 51.1 و نسبت به ماه آگوست (51.0) بهبود یافته بود. با این حال، در جزئیات، شاخص PMI بخش خدمات با افزایش به 51.4 رسید، اما در سوی مقابل، شاخص PMI بخش تولید با عدد 49.5 به زیر آستانه 50 بازگشت و وارد منطقه انقباض شد. این رقم به وضوح ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌های 50.9 بود. این تفاوت بین عملکرد بخش خدمات و تولید، انعطاف‌پذیری نسبی بخش خدمات را برجسته می‌کند، اما همزمان، نشان‌دهنده ضعف مداوم و نگران‌کننده در بخش تولید منطقه یورو است.

سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو و چشم‌انداز نرخ بهره

دلار آمریکا همچنین از اظهارات محتاطانه مقامات فدرال رزرو حمایت دریافت کرد. میشل بوون، معاون رئیس فدرال رزرو، کاهش اخیر نرخ بهره به میزان 0.25 درصد را اولین گام به سوی سیاست‌گذاری خنثی توصیف کرد و در عین حال هشدار داد که در صورت تحقق ریسک‌های موجود، بازار کار می‌تواند به سرعت دچار ضعف شود. آستن گولسبی، یکی دیگر از اعضای کمیته فدرال رزرو، اضافه کرد که در حالی که نرخ‌های بهره ممکن است در صورت کاهش روند تورم، کاهش بیشتری را تجربه کنند، او به کاهش‌های بزرگتر 0.50 درصدی فکر نمی‌کند و تأکید کرد که سیاست‌گذاری پولی همچنان در سطح محدودی قرار دارد.

⚡ رصد دقیق سخنرانی‌ها و مصاحبه‌های مقامات فدرال رزرو ضروری است. تغییرات ظریف در لحن و ادبیات کلامی اغلب مقدمه‌ای برای تغییرات رسمی در سیاست‌گذاری پولی هستند و می‌توانند نشانه‌هایی برای روندهای آتی بازار ارائه دهند.

عملکرد یورو در برابر سایر ارزهای اصلی

یورو در برابر همتایان اصلی خود عملکرد متفاوتی داشت. در برابر دلار نیوزیلند، اندکی افزایش یافت، اما در مقابل دلار آمریکا و دلار کانادا شاهد تضعیف بود. نقشه حرارتی (Heatmap) حرکات ارزی، احساسات محتاطانه غالب بر بازارهای جهانی ارز را منعکس می‌کرد.

💡 استفاده از نقشه‌های حرارتی ارز ابزار قدرتمندی برای شناسایی سریع قدرت و ضعف نسبی در جفت ارزهای مختلف است. این ابزار می‌تواند به پالایش و بهبود استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت شما کمک شایانی نماید.

جمع‌بندی

آخرین داده‌های PMI نشان‌دهنده از دست رفتن شتاب در اقتصاد جهانی است، جایی که بخش خدمات عملکرد قدرتمندتری نسبت به بخش تولید از خود نشان می‌دهد. برای جفت ارز EUR/USD، تعادل بین انعطاف‌پذیری نسبی منطقه یورو و روند خنک شدن اقتصادی در آمریکا، جهت‌گیری کوتاه‌مدت این جفت ارز را تعیین خواهد کرد. با در نظر گرفتن سیگنال‌های محتاطانه فدرال رزرو و چالش‌های بخش تولید در منطقه یورو، تریدرها باید در انتظار حرکات محدود در یک دامنه مشخص باشند تا زمانی که علائم واضح‌تری از سیاست‌گذاری اتخاذ شود. در Fundfa، ما یادآوری می‌کنیم که در معاملات فارکس، صبر مبتنی بر تحلیل دقیق داده‌ها اغلب بر استراتژی‌های صرفاً واکنشی ارجحیت دارد.