نکات کلیدی
- بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) نرخ بهره پایه را ۰.۲۵ درصد کاهش داد که نشان‌دهندهٔ سیاست پولی تسهیل‌شده‌تر است.
- پس از اعلام این خبر، بیت‌کوین حدود ۳ درصد کاهش یافت و در محدودهٔ ۱۱۱,۴۰۰ دلار معامله شد. سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز افت جزئی را تجربه کردند.
- فدرال رزرو اعلام کرد برنامهٔ تسهیل مقداری خود را در تاریخ ۱ دسامبر به پایان می‌رساند که این امر منجر به افزایش نقدینگی در بازار خواهد شد.
- شاخص‌های اقتصادی مانند افزایش بیکاری و تورم پایدار، عدم قطعیت را در تصمیم‌گیری‌های آتی فدرال رزرو ایجاد کرده‌اند.
- واکنش محتاطانهٔ بازار ارزهای دیجیتال نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره تا حد زیادی پیش‌بینی شده بود، هرچند انتظار نوسانات بیشتر در آینده وجود دارد.
کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در بحبوحه نگرانی‌های اقتصادی
بازار ارزهای دیجیتال پس از کاهش مورد انتظار ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو)، شاهد نوسانات مجددی بوده است. قیمت بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و بسیاری از آلت‌کوین‌های دیگر به دلیل ارزیابی تاثیر این تعدیل سیاست پولی بر اقتصاد کلان و فضای دارایی‌های دیجیتال، با کاهش‌های جزئی مواجه شده‌اند.
تعدیل سیاست پولی فدرال رزرو در میان عدم قطعیت‌های اقتصادی
فدرال رزرو نرخ بهرهٔ وجوه فدرال را به میزان یک‌چهارم درصد کاهش داده و محدودهٔ هدف را بین ۳.۷۵ تا ۴ درصد تعیین کرده است. این دومین کاهش متوالی است که سیاست‌گذاران به منظور حمایت از اقتصادی که نشانه‌هایی از کندی از خود نشان می‌دهد، اعمال می‌کنند. این تصمیم که تا حد زیادی توسط فعالان بازار پیش‌بینی شده بود، در بحبوحه نگرانی‌های مداوم در مورد بازار کار، تعطیلی طولانی‌مدت دولت و کمبود داده‌های جدید اقتصادی اتخاذ شده است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از این جلسه اذعان داشت که اگرچه انتشار برخی داده‌های کلیدی فدرال به دلیل تعطیلی دولت به تعویق افتاده است، اطلاعات موجود از بخش‌های دولتی و خصوصی نشان می‌دهد که چشم‌انداز اشتغال و تورم نسبت به جلسهٔ سپتامبر تغییر چندانی نکرده است. پاول همچنین هشدار داد که کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست و این نشان‌دهندهٔ رویکردی داده‌محورتر از سوی بانک مرکزی است.
فدرال رزرو همچنین اعلام کرد که برنامهٔ تسهیل مقداری خود را در تاریخ ۱ دسامبر به پایان می‌رساند که این موضوع نشان‌دهندهٔ گذار تدریجی به سمت موضعی با سیاست‌های کمتر انقباضی است. با این حال، اختلاف نظرهایی در کمیتهٔ بازار آزاد فدرال (FOMC) در مورد سرعت تسهیل سیاست‌ها وجود دارد.
پاسخ محتاطانهٔ بازارهای ارز دیجیتال؛ قیمت بیت‌کوین افت کرد
در ساعات پس از اعلام خبر توسط فدرال رزرو، قیمت بیت‌کوین حدود ۳ درصد کاهش یافت و در نزدیکی ۱۱۱,۴۰۰ دلار معامله شد. اتریوم نیز افت مشابهی را تجربه کرد و در حدود ۴,۰۰۰ دلار در نوسان بود. کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال کاهش جزئی ۲.۴ درصدی را ثبت کرد و به ۳.۸۶ تریلیون دلار رسید، در حالی که بسیاری از دارایی‌های دیجیتال برجسته در محدودهٔ قرمز قرار گرفتند.
💡 پلتفرم‌های معاملات مشتقه، لیکوئیدیشن‌هایی به ارزش حدود ۵۶۰ میلیون دلار را ثبت کردند که نشان‌دهندهٔ یک دورهٔ کوتاه تلاطم در بازار است. این واکنش ضعیف حاکی از آن است که کاهش نرخ بهره تا حد زیادی در قیمت‌گذاری بازار لحاظ شده بود و معامله‌گران از قبل این حرکت را پیش‌بینی کرده بودند.
عملکرد اخیر بیت‌کوین، به ویژه، در امتداد عقب‌نشینی گسترده‌تر از بالاترین رکورد خود در اوایل ماه صورت گرفته است. علی‌رغم احساسات مثبت پیرامون پیش‌بینی کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی، بازار رویکردی محتاطانه را در پیش گرفته است. اتریوم و سایر آلت‌کوین‌های برجسته، از جمله سولانا (SOL)، ریپل (XRP) و بایننس کوین (BNB)، نیز امروز افت‌های جزئی را ثبت کرده‌اند.
بادهای مخالف اقتصادی بر احساسات سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارند
داده‌های اخیر از فدرال رزرو شیکاگو نشان می‌دهد که نرخ بیکاری نزدیک به ۴.۳ درصد، بالاترین رقم در چهار سال گذشته، است، در حالی که تورم همچنان حدود ۳ درصد باقی مانده و از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی فراتر رفته است. علاوه بر این، شاخص انتظارات هیئت مدیره کنفرانس همچنان زیر سطوحی است که معمولاً با خوش‌بینی اقتصادی همراه است و نگرانی‌ها در مورد رکود احتمالی را افزایش می‌دهد.
این شاخص‌ها در مجموع تصویری از اقتصادی را ترسیم می‌کنند که با از دست دادن شتاب مواجه است. با توجه به اینکه تورم همچنان بالا و رشد مشاغل نشانه‌هایی از تضعیف را نشان می‌دهد، فدرال رزرو با چالش پیچیده‌ای برای تحریک رشد بدون ایجاد ناخواستهٔ فشارهای قیمتی مجدد روبرو است. تحلیلگران معتقدند که اگر کندی اقتصادی تشدید شود، ممکن است قبل از پایان سال کاهش نرخ بهره بیشتری اعمال شود.
بازارها در انتظار سیگنال‌های بیشتر از سوی رئیس فدرال رزرو پاول
معامله‌گران با دقت اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، را برای درک احتمالی از مدت زمان چرخهٔ تسهیل فعلی زیر نظر دارند. بسیاری انتظار دارند که فدرال رزرو لحنی محتاطانه اتخاذ کند و با توجه به داده‌های اقتصادی محدود و به‌روزرسانی نشده به دلیل تعطیلی دولت، بر انعطاف‌پذیری تاکید کند.
تحلیلگران ارزهای دیجیتال معتقدند که حرکت پایدار به سمت نرخ‌های بهره پایین‌تر و پایان نهایی انقباض ترازنامه می‌تواند در میان‌مدت محیطی حمایتی برای دارایی‌های دیجیتال فراهم کند. از نظر تاریخی، شرایط مالی آسان‌تر تمایل به تشویق ریسک‌پذیری دارد و دوره‌هایی از نقدینگی رو به رشد اغلب به نفع بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال بوده‌اند.
با وجود این مزایای بالقوه بلندمدت، نوسانات کوتاه‌مدت همچنان یک احتمال قوی است. قیمت بیت‌کوین همچنان به تغییرات کلان اقتصادی حساس است و با توجه به عدم قطعیت‌های موجود پیرامون سیاست پولی و چشم‌انداز اقتصادی جهانی، معامله‌گران ممکن است قبل از مشخص شدن جهت بازار، شاهد نوسانات قیمتی بیشتری باشند.
جمع‌بندی
کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، پویایی جدیدی را به بازار ارزهای دیجیتال معرفی کرده و باعث تعدیل‌های قیمتی کوتاه‌مدت در دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و اتریوم شده است. در حالی که پایان تسهیل مقداری سیگنال افزایش احتمالی نقدینگی است، ناگفته‌های اقتصادی مداوم و اظهارات محتاطانهٔ مقامات فدرال، دوره‌ای از هوشیاری مداوم بازار را نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران به دقت برای نشانه‌های بیشتر از جهت‌گیری سیاست پولی در انتظار هستند، زیرا تعامل بین عوامل کلان اقتصادی و عملکرد دارایی‌های دیجیتال همچنان کانون توجه اصلی باقی می‌ماند.