نکات کلیدی
- اتحادیه اروپا رویکرد نظارتی خود را بر دارایی‌های رمزارزی تقویت می‌کند.
- MiCA چارچوبی نظارتی یکپارچه در سراسر کشورهای عضو ایجاد می‌کند.
- این مقررات استیبل‌کوین‌ها، صرافی‌های رمزارزی و ارائه‌دهندگان کیف پول را پوشش می‌دهد.
- قوانینی برای صادرکنندگان دارایی‌های رمزارزی و ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) نیز وضع شده است.
- MiCA با هدف افزایش حمایت از مصرف‌کننده، یکپارچگی بازار و تشویق نوآوری طراحی شده است.
قانون جامع اتحادیه اروپا برای رمزارزها: نگاهی به MiCA
اتحادیه اروپا با تصویب مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA)، گام مهمی در جهت ساماندهی فضای دارایی‌های دیجیتال برداشته است. این قانون تاریخی، چارچوبی هماهنگ برای دارایی‌های رمزارزی در تمام ۲۷ کشور عضو ایجاد می‌کند و هدف آن ارائه شفافیت، امنیت و محیطی باثبات برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگانی است که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند. معرفی MiCA گامی حیاتی برای مدیریت چشم‌انداز به سرعت در حال تحول امور مالی دیجیتال در اتحادیه اروپا محسوب می‌شود.
هدف اصلی MiCA ایجاد زمینه‌ای برابر برای ارائه‌دهندگان خدمات دارایی رمزارزی و در عین حال تضمین ثبات و یکپارچگی سیستم مالی است. این مقررات طیف گسترده‌ای از دارایی‌های رمزارزی را که قبلاً تحت پوشش قوانین خدمات مالی موجود نبوده‌اند، شامل می‌شود و یک رژیم نظارتی اختصاصی متناسب با ویژگی‌های منحصربه‌فرد آن‌ها ارائه می‌دهد. این رویکرد به منظور پیشگیری از ریسک‌های بالقوه مرتبط با دارایی‌های رمزارزی و جلوگیری از گریزگاه‌های نظارتی در کشورهای مختلف عضو طراحی شده است.
اجزای اصلی چارچوب MiCA
دامنه نظارتی MiCA گسترده است و انواع مختلفی از دارایی‌های رمزارزی و ارائه‌دهندگان خدمات را در بر می‌گیرد. یکی از تمرکزهای اصلی بر روی استیبل‌کوین‌ها است که تحت الزامات سختگیرانه‌ای در خصوص دارایی‌های ذخیره، حاکمیت و حقوق بازخرید قرار می‌گیرند. این مقررات استیبل‌کوین‌ها را به دو دسته طبقه‌بندی می‌کند: توکن‌های ارجاع‌شده به دارایی (asset-referenced tokens) و توکن‌های پول الکترونیکی (e-money tokens)، که هر کدام با قوانین احتیاطی و رفتاری خاصی مواجه هستند که برای حفاظت از دارندگان و تضمین ثبات مالی طراحی شده‌اند.
علاوه بر استیبل‌کوین‌ها، MiCA تعهداتی را برای صادرکنندگان سایر دارایی‌های رمزارزی تعیین می‌کند و از آن‌ها می‌خواهد که یک «وایت‌پیپر» (یا وایت‌پیپر دارایی رمزارزی) دقیق حاوی اطلاعات اساسی در مورد دارایی، صادرکننده آن و حقوق مرتبط را منتشر کنند. این امر با هدف افزایش شفافیت و امکان تصمیم‌گیری آگاهانه برای سرمایه‌گذاران انجام می‌شود. برای صرافی‌ها و پلتفرم‌های رمزارزی که معاملات دارایی‌های دیجیتال را تسهیل می‌کنند، MiCA الزامات مربوط به مجوز، حاکمیت، سرمایه و حمایت از مصرف‌کننده را معرفی می‌کند.
ارائه‌دهندگان کیف پول که خدماتی برای نگهداری کلیدهای رمزنگاری خصوصی ارائه می‌دهند نیز تحت نظارت قرار می‌گیرند. آن‌ها باید استانداردهای عملیاتی خاصی از جمله اقدامات امنیتی و حفاظت از دارایی مشتریان را رعایت کنند. هدف کلی اطمینان از این است که این ارائه‌دهندگان خدمات با درجه بالایی از حرفه‌ای‌گری و امنیت فعالیت کرده و ریسک‌های هک و کلاهبرداری را به حداقل برسانند.
💡 ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs)، که دسته‌ای گسترده شامل شرکت‌هایی است که خدماتی مانند مبادله، انتقال و نگهداری دارایی‌های مجازی را ارائه می‌دهند، مشمول الزامات صدور مجوز یا احراز هویت خواهند شد. این الزامات برای اطمینان از پایبندی این نهادها به استانداردهای عملیاتی قوی، مدیریت مؤثر ریسک‌ها و رعایت مقررات مبارزه با پولشویی (AML) و تأمین مالی تروریسم (CTF) طراحی شده‌اند.
تقویت حمایت از مصرف‌کننده و یکپارچگی بازار
یکی از جنبه‌های قابل توجه MiCA، تأکید آن بر حمایت از مصرف‌کننده است. این مقررات مفادی را در خصوص الزامات افشا، تضاد منافع و رویه‌های رسیدگی به شکایات برای ارائه‌دهندگان خدمات معرفی می‌کند. با اطمینان از اینکه مصرف‌کنندگان به طور کافی مطلع و محافظت شده‌اند، MiCA به دنبال ایجاد اعتماد و اطمینان در بازار دارایی‌های دیجیتال است.
علاوه بر این، MiCA با ممنوعیت اقدامات سوء استفاده از بازار، مانند معاملات داخلی و دستکاری بازار، به دنبال ترویج یکپارچگی بازار است. این امر برای ایجاد بازاری عادلانه و منظم که در آن شرکت‌کنندگان بتوانند با اطمینان و بدون فعالیت‌های غیرقانونی، دارایی‌های دیجیتال را معامله کنند، بسیار مهم است. انتظار می‌رود این چارچوب نظارتی، شهرت اتحادیه اروپا را به عنوان یک حوزه قضایی که از نوآوری مسئولانه در بخش دارایی‌های دیجیتال حمایت می‌کند، تقویت کند.
⚡ اجرای MiCA اقدامی استراتژیک از سوی اتحادیه اروپا برای ایجاد تعادل میان منافع بالقوه دارایی‌های رمزارزی و نیاز به کاهش ریسک‌های مرتبط است. پیش‌بینی می‌شود که این مقررات کسب‌وکارهای قانونی رمزارزی را که به دنبال یک محیط نظارتی شفاف و حمایتی هستند، جذب کند و به طور بالقوه اتحادیه اروپا را به رهبر نوآوری در امور مالی دیجیتال تبدیل نماید.
چشم‌انداز آینده و جمع‌بندی
با اجرای کامل MiCA، اتحادیه اروپا الگویی برای سایر حوزه‌های قضایی که با پیچیدگی‌های تنظیم مقررات دارایی‌های رمزارزی دست و پنجه نرم می‌کنند، تعیین می‌کند. ماهیت جامع این مقررات که صادرکنندگان، ارائه‌دهندگان خدمات و انواع مختلف دارایی‌های دیجیتال را پوشش می‌دهد، بنیان محکمی برای رشد و توسعه آینده اکوسیستم رمزارزی در اتحادیه اروپا فراهم می‌کند.
موضع فعال اتحادیه اروپا از طریق MiCA، تعهد آن را به ایجاد یک بازار مالی دیجیتال امن، شفاف و نوآورانه نشان می‌دهد. با بالغ شدن صنعت رمزارز، مقرراتی مانند MiCA برای اطمینان از اینکه این صنعت به گونه‌ای توسعه می‌یابد که هم به نفع اقتصاد و هم به نفع مشارکت‌کنندگان آن باشد، حیاتی خواهد بود.
جمع‌بندی
مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA) چارچوبی یکپارچه برای دارایی‌های رمزارزی در سراسر اتحادیه اروپا ایجاد می‌کند که جنبه‌های متنوعی از استیبل‌کوین‌ها تا ارائه‌دهندگان خدمات را پوشش می‌دهد. هدف آن تقویت حمایت از مصرف‌کننده، تضمین یکپارچگی بازار و تشویق نوآوری در یک محیط نظارتی شفاف است. رویکرد جامع MiCA قرار است آینده دارایی‌های دیجیتال را در اروپا شکل دهد.