در یک نگاه
- گزینه‌های جدیدی برای سهام Millicom International Cellular SA (TIGO) با تاریخ انقضای ۱۹ دسامبر عرضه شده است.
- یک قرارداد اختیار فروش (Put Option) با قیمت اعمال ۴۰ دلار، با دریافت پریمیوم، می‌تواند به کاهش هزینه تمام شده سهام کمک کند.
- یک قرارداد اختیار خرید (Call Option) با قیمت اعمال ۵۰ دلار، در صورت فروش سهام در این قیمت، سودآور خواهد بود و به عنوان استراتژی فروش اختیار خرید پوشش‌دار (Covered Call) عمل می‌کند.
- نوسان ضمنی (Implied Volatility) قرارداد فروش ۶۰٪ و قرارداد خرید ۴۶٪ است، در حالی که نوسان واقعی ۱۲ ماهه سهام ۳۱٪ است.
بررسی گزینه‌های اختیار معامله TIGO: فروش (Put) و خرید (Call)
سرمایه‌گذارانی که سهام Millicom International Cellular SA (TIGO) را مد نظر دارند، شاهد عرضه قراردادهای اختیار معامله جدید با تاریخ انقضای ۱۹ دسامبر هستند. تحلیل‌ها، قراردادهای اختیار خرید و فروشی را شناسایی کرده‌اند که ممکن است مورد توجه قرار گیرند.
اختیار فروش با قیمت اعمال ۴۰ دلار
یکی از قراردادهای قابل توجه، یک اختیار فروش با قیمت اعمال ۴۰ دلار است که در حال حاضر با قیمت ۳۰ سنت معامله می‌شود. سرمایه‌گذاری که این قرارداد اختیار فروش را برای باز کردن پوزیشن می‌فروشد، متعهد به خرید سهام TIGO به قیمت ۴۰ دلار می‌شود. با این حال، او مبلغ ۳۰ سنت پریمیوم را نیز دریافت می‌کند که هزینه تمام شده خرید سهام او را قبل از کسر کارمزد به ۳۹.۷۰ دلار کاهش می‌دهد. این استراتژی می‌تواند گزینه‌ای جذاب برای کسانی باشد که قصد خرید سهام TIGO را با قیمتی کمتر از ارزش فعلی بازار (۴۶.۸۰ دلار) دارند.
💡 با توجه به اینکه قیمت اعمال ۴۰ دلار حدود ۱۵٪ زیر قیمت فعلی معامله (خارج از پول) قرار دارد، احتمال بالایی وجود دارد که این قرارداد اختیار فروش بدون ارزش منقضی شود. داده‌های تحلیلی فعلی، احتمال ۷۷٪ برای این رویداد را نشان می‌دهند. پلتفرم‌های تحلیل گزینه، این احتمالات را رصد کرده و به‌روزرسانی‌هایی را ارائه خواهند داد.
📊 اگر قرارداد بدون ارزش منقضی شود، پریمیوم دریافتی نمایانگر بازدهی ۰.۷۵٪ بر روی تعهد نقدی خواهد بود. این میزان به بازدهی سالانه ۴.۵۶٪ تبدیل می‌شود، که به عنوان استراتژی افزایش بازده (YieldBoost) شناخته می‌شود.
اختیار خرید با قیمت اعمال ۵۰ دلار
در سمت اختیار خرید، قراردادی با قیمت اعمال ۵۰ دلار در حال حاضر با قیمت ۱.۹۰ دلار معامله می‌شود. سرمایه‌گذاری که سهام TIGO را به قیمت ۴۶.۸۰ دلار خریداری کرده و همزمان این قرارداد اختیار خرید را می‌فروشد (استراتژی فروش اختیار خرید پوشش‌دار)، خود را متعهد به فروش سهام خود به قیمت ۵۰ دلار می‌کند. با کسر پریمیوم ۱.۹۰ دلاری، این استراتژی در صورت اعمال در زمان انقضا، می‌تواند بازدهی کل ۱۰.۹۰٪ را به همراه داشته باشد (بدون احتساب سود سهام).
⚡ با این حال، اگر قیمت سهام TIGO افزایش قابل توجهی داشته باشد، پتانسیل سود صعودی قابل توجهی از دست خواهد رفت. بنابراین، تحلیل تاریخچه معاملاتی ۱۲ ماهه TIGO و عملکرد بنیادی کسب و کار آن بسیار حیاتی است.
📍 قیمت اعمال ۵۰ دلار تقریباً ۷٪ بالاتر از قیمت فعلی سهام (خارج از پول) است. ۶۰٪ احتمال وجود دارد که این قرارداد اختیار خرید پوشش‌دار بدون ارزش منقضی شود. در چنین سناریویی، سرمایه‌گذار همچنان مالک سهام TIGO خود و پریمیوم دریافتی خواهد بود.
📊 اگر قرارداد اختیار خرید پوشش‌دار بدون ارزش منقضی شود، پریمیوم دریافتی ۴.۰۶٪ بازده اضافی برای سرمایه‌گذار به همراه دارد که معادل بازدهی سالانه ۲۴.۶۸٪ است – که به آن نیز YieldBoost گفته می‌شود.
مقایسه نوسانات
نوسان ضمنی برای قرارداد اختیار فروش مورد بررسی ۶۰٪ و برای قرارداد اختیار خرید ۴۶٪ است.
📍 در مقابل، نوسان واقعی ۱۲ ماهه سهام Millicom International Cellular SA که با استفاده از ۲۴۹ روز معاملاتی اخیر و قیمت فعلی ۴۶.۸۰ دلار محاسبه شده است، ۳۱٪ می‌باشد.
📌 برای دریافت بینش بیشتر و ایده‌های احتمالی در مورد قراردادهای اختیار معامله، می‌توان منابعی مانند StockOptionsChannel.com را بررسی کرد.
جمع‌بندی
عرضه قراردادهای جدید اختیار معامله برای TIGO با تاریخ انقضای ۱۹ دسامبر، استراتژی‌های مشخصی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند. فروش یک قرارداد اختیار فروش ۴۰ دلاری می‌تواند هزینه ورود به خرید سهام را کاهش دهد، در حالی که نوشتن یک قرارداد اختیار خرید پوشش‌دار ۵۰ دلاری، درآمد پریمیوم بالقوه را با یک قیمت خروج مشخص ارائه می‌دهد.
هر دو استراتژی احتمال انقضای بدون ارزش را دارند که منجر به کسب سود صرفاً از پریمیوم‌های دریافتی (YieldBoost) می‌شود. سرمایه‌گذاران باید این پیامدهای بالقوه را در برابر روند تاریخی قیمت TIGO و چشم‌انداز بنیادی آن بسنجند.