مهم‌ترین نکات
- سهام 1-800-Flowers.COM (FLWS) با کاهش بیش از 40 درصدی در سال 2025 و رسیدن به قیمت حدود 5 دلار، تحت فشار قابل توجهی قرار دارد.
- نرخ بهره‌وری بالا (بیش از 50 درصد) نشان‌دهنده بدبینی شدید سرمایه‌گذاران نسبت به آینده شرکت است.
- عملکرد مالی رو به زوال، شامل زیان از سال مالی 2022 و پیش‌بینی‌های منفی سود سهام برای سال‌های آتی، چشم‌انداز تیره‌ای را ترسیم می‌کند.
- نگرانی‌های نقدینگی به دلیل جریان نقد آزاد منفی، ذخایر نقدی محدود و بدهی بلندمدت قابل توجه وجود دارد.
1-800-Flowers.COM (FLWS): چشم‌انداز نزولی
سهام شرکت 1-800-Flowers.COM (FLWS) که در حال حاضر دارای رتبه 5 زاکس (فروش قوی) است، زیر ذره‌بین فروشندگان استقراضی و معامله‌گران سفته‌باز قرار گرفته است. این خرده‌فروش آنلاین گل و هدایا با افت قابل توجهی در ارزش سهام خود مواجه شده است.
سهام FLWS در سال 2025 بیش از 40 درصد کاهش یافته و به نزدیکی 5 دلار رسیده است. این کاهش قیمت، سهام را در محدوده سهام کم‌ارزش (penny stock) قرار داده است. علی‌رغم حضور دیرینه در بازار آنلاین گل، چشم‌انداز نزولی شرکت نشان می‌دهد که امید به پوشش استقراضی (short squeeze) ممکن است زود هنگام باشد و کاهش بیشتر قیمت محتمل است.
نرخ بهره‌وری بالا نشان‌دهنده بدبینی گسترده
بدبینی سرمایه‌گذاران نسبت به 1-800-Flowers.COM در نرخ بهره‌وری (short interest) بسیار بالای آن منعکس شده است. بیش از 50 درصد از سهام قابل معامله این شرکت توسط سرمایه‌گذارانی قرض گرفته شده که انتظار کاهش بیشتر قیمت را دارند.
💡 این سهام در حال حاضر به طور قابل توجهی پایین‌تر از سقف 52 هفته‌ای خود یعنی 9 دلار معامله می‌شود. شاخص‌های فنی روند نزولی قوی برای FLWS را نشان می‌دهند و سطوح حمایتی فوری محدودی وجود دارد. میانگین متحرک ساده 50 روزه از سه ماهه سوم سال گذشته زیر میانگین متحرک ساده 200 روزه باقی مانده است. هر دو میانگین متحرک کلیدی زیر 6 دلار قرار دارند که تصویر فنی نزولی را تقویت می‌کند.
چالش‌های تشدیدشونده در چشم‌انداز رقابتی
موانع موجود در بخش خرده‌فروشی تخصصی و بازار به شدت رقابتی، چالش‌های پیش روی 1-800-Flowers.COM را افزایش داده است. این شرکت با رقابت فزاینده از سوی غول‌های تجارت الکترونیک مانند آمازون (AMZN)، والمارت (WMT) و کاستکو (COST) مواجه است، زیرا مصرف‌کنندگان آگاه از تورم به دنبال ارزش بیشتری هستند.
علاوه بر این، بازار گل شاهد ظهور سریع رقبای تخصصی مستقیم به مصرف‌کننده مانند Teleflora، ProFlowers و UrbanStems بوده است. این رقبا بازار را بیشتر تقسیم کرده و فشارهای رقابتی را بر 1-800-Flowers.COM افزایش می‌دهند و دستیابی به سهم بازار را برای این شرکت دشوارتر می‌سازند.
کاهش شاخص‌های مالی برای 1-800-Flowers.COM
1-800-Flowers.COM با کاهش قابل توجهی در درآمد و حاشیه سود خود روبرو شده است و از سال مالی 2022 نتوانسته به سودآوری برسد. در آخرین سال مالی گزارش شده (2025)، این شرکت زیان خالص 200 میلیون دلاری معادل 0.82 دلار به ازای هر سهم را اعلام کرده است.
احتمال بازگشت به سود سهام مثبت در سال‌های مالی 2026 یا 2027 بعید به نظر می‌رسد. بررسی پیش‌بینی‌های تحلیلگران نشان‌دهنده تجدید نظرهاینزولی قابل توجهی برای این دوره‌ها است، با پیش‌بینی سود سهام 0.62- دلار برای سال مالی 2026 و 0.18- دلار برای سال مالی 2027.
📊 این روند، عدم رشد قابل توجه در خط بالایی (top-line) را برجسته می‌کند و پایه و اساس کمی برای اطمینان سرمایه‌گذاران به توانایی شرکت برای حفظ خود در بلندمدت فراهم نمی‌کند. این وضعیت، حمایت از شرکتی که از سال 1999 به صورت عمومی معامله می‌شود را چالش‌برانگیز می‌سازد.
نگرانی‌ها در مورد وضعیت نقدی و نقدینگی 1-800-Flowers
وضعیت مالی پیچیده 1-800-Flowers.COM (FLWS) با بحران نقدینگی و نگرانی‌های مستمر نقدینگی تشدید می‌شود. ناتوانی شرکت در تولید جریان نقد آزاد، در کنار ارقام ضعیف درآمد و سود، نگران‌کننده‌تر است.
📍 در طول دوازده ماه گذشته، 1-800-Flowers.COM جریان نقد آزاد منفی 68 میلیون دلاری را گزارش کرده است. این وضعیت با ذخایر نقدی محدود (کمتر از 50 میلیون دلار) و بدهی بلندمدت بیش از 130 میلیون دلاری، وضعیت مالی متزلزلی با ریسک‌های نقدینگی قابل توجه ایجاد می‌کند.
جمع‌بندی
سرمایه‌گذارانی که جذب قیمت ظاهراً جذاب سهام 1-800-Flowers.COM شده‌اند، باید با احتیاط فراوان عمل کنند. این شرکت با چالش‌های متعددی روبرو است که نشان‌دهنده ادامه مسیر نزولی در کوتاه‌مدت است.
وضعیت مالی این شرکت نگرانی‌هایی را در مورد توانایی آن برای ایفای تعهدات بدهی کوتاه‌مدت بدون نیاز به تأمین مالی اضافی ایجاد می‌کند. این فشارها با تغییر در رهبری همزمان شده و شرکت با تقاضای متغیر مصرف‌کنندگان و پویایی‌های بازار رقابتی دست و پنجه نرم می‌کند.