پوند ضعیف شد: مشکلات مالی بریتانیا و USD در اوج

نگرانی‌های مالی بریتانیا بر پوند استرلینگ تأثیر می‌گذارد

پوند استرلینگ (GBP) هفته‌ای چالش‌برانگیز را تجربه کرده و در برابر همتایان اصلی خود تحت فشار قرار گرفته است. سرمایه‌گذاران بر ریسک‌های بالقوه مالی که بریتانیا با آن روبرو است، تمرکز دارند و عدم قطعیت‌هایی در مورد اعلامیه بودجه آینده که انتظار می‌رود در ماه نوامبر منتشر شود، وجود دارد.

پیش‌بینی‌های اخیر از دفتر مسئولیت بودجه (OBR) بریتانیا نشان‌دهنده کاهش احتمالی 0.3 درصدی بهره‌وری اقتصادی کشور است. این پیش‌بینی می‌تواند منجر به افزایش کسری بودجه مالی شود که تخمین زده می‌شود تا سال مالی 2029-2030، 21 میلیارد پوند افزایش یابد.

کسری مالی بالقوه و معضلات سیاستی

این وضعیت در حال شکل‌گیری، نگرانی‌ها را در مورد اینکه صدراعظم Exchequer، ریچل ریوز، ممکن است مجبور به تعدیل یا نقض قوانین مالی خود imposed شود، افزایش می‌دهد. چنین اقدامی می‌تواند به طور بالقوه اعتماد خانوارها را تضعیف کند.

موسسه مطالعات مالی (IFS) شکافی موجود در بودجه دولت را شناسایی کرده است که حدود 22 میلیارد پوند تخمین زده می‌شود. این کسری ممکن است نیاز به تأمین مالی از طریق افزایش استقراض یا افزایش مالیات از افراد شاغل داشته باشد.

انتخاب بین این گزینه‌ها، یا ترکیبی از آن‌ها، صدراعظم ریوز را در موقعیت دشواری قرار می‌دهد و به طور بالقوه با بیانیه حزب کارگر در تضاد است. این حزب قبلاً متعهد شده بود که مالیات بر درآمد، بیمه ملی (NI) یا مالیات بر ارزش افزوده (VAT) را برای افراد شاغل افزایش ندهد و از استقراض برای هزینه‌های روزمره عمومی اجتناب کند.

جفت ارز GBP/USD به سمت پایین‌ترین سطح شش ماهه سقوط می‌کند

پوند استرلینگ روند نزولی خود را در برابر دلار آمریکا (USD) ادامه داده است و چهارمین روز متوالی از زیان را برای جفت ارز GBP/USD رقم زده است. این جفت ارز در حال حاضر نزدیک به پایین‌ترین سطح جدید شش ماهه یعنی 1.3116، که روز پنجشنبه ثبت شد، معامله می‌شود.

چندین عامل به فشار بر این جفت ارز کمک می‌کنند، از جمله تقویت دلار آمریکا. این امر تا حدی ناشی از کاهش انتظارات برای سیاست پولی بیشتر از سوی فدرال رزرو (Fed) برای نشست دسامبر و همراه با تحولات مثبت در مذاکرات تجاری بین ایالات متحده و چین است.

📊 شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه‌گیری می‌کند، همچنان نزدیک به بالاترین سطح سه ماهه خود در حدود 99.70 باقی مانده است. این نشان‌دهنده احساسات قوی در بازار به نفع دلار آمریکا است.

سیاست فدرال رزرو و خوش‌بینی نسبت به توافق تجاری

شرکت‌کنندگان در بازار، شرط‌بندی خود را بر روی کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر کاهش داده‌اند. این تغییر پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره دیگر قطعی نیست، صورت گرفته است. در طول کنفرانس مطبوعاتی پس از سیاست پولی در روز چهارشنبه، پاول اشاره کرد که کاهش دسامبر بسیار دور از اطمینان است، پس از کاهش 25 واحدی که محدوده نرخ بهره هدف را به 3.75%-4.00% رساند.

بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر از 91.1% در هفته قبل به حدود 72.8% کاهش یافته است. این ارزیابی مجدد، چشم‌انداز کمتر تسهیلی از سوی بانک مرکزی را منعکس می‌کند.

⚡ به طور موازی، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، نسبت به توافق تجاری بین واشنگتن و پکن ابراز خوش‌بینی کرد. وی نشان داد که توافقی نهایی شده است و پیشنهاد داد که امضاها ممکن است به زودی، شاید حتی در هفته آینده، تبادل شوند.

در آینده، شرکت‌کنندگان در بازار برای درک بهتر جهت‌گیری سیاست پولی، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو، رافائل بوستیک و بث هاماک را در طول جلسه معاملاتی آمریکای شمالی به دقت دنبال خواهند کرد.

چشم‌انداز فنی GBP/USD

پوند استرلینگ در برابر دلار آمریکا آسیب‌پذیری خود را نشان می‌دهد و نزدیک به پایین‌ترین سطح شش ماهه خود در حدود 1.3115 معامله می‌شود. چشم‌انداز فنی جفت ارز GBP/USD همچنان نزولی است و قیمت زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه (EMA) قرار دارد که در حال حاضر حدود 1.3270 معامله می‌شود.

💡 شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه، کاهش خود را زیر سطح 40.00 ادامه می‌دهد و نشان‌دهنده شروع مجدد شتاب نزولی در بازار است.

📍 انتظار می‌رود پشتیبانی کلیدی در حدود سطح روانی مهم 1.3000 باشد. در سمت مقابل، مقاومت در نزدیکی بالاترین سطح سه‌شنبه یعنی حدود 1.3370 انتظار می‌رود که به عنوان یک مانع بالقوه در برابر هرگونه حرکت صعودی قیمت عمل کند.

جمع‌بندی

پوند بریتانیا به دلیل نگرانی‌های مربوط به سلامت مالی بریتانیا و تغییرات احتمالی در سیاست‌ها، تحت فشار قابل توجهی قرار دارد. در حالی که دلار آمریکا به دلیل کاهش تسهیل‌گری فدرال رزرو و خوش‌بینی نسبت به توافق تجاری تقویت می‌شود، پوند با موانع فنی روبرو است که پتانسیل نزولی بیشتری را نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران منتظر شاخص‌های اقتصادی کلیدی و اظهارات بانک مرکزی برای تعیین روند آینده هستند.