پوند استرلینگ در نزدیکی کف شش ماهه؛ دلار آمریکا تقویت می‌شود
در یک نگاه
- جفت ارز GBP/USD به پایین‌ترین سطح شش ماهه خود سقوط کرده و به نزدیکی 1.3100 رسیده است.
- پوند استرلینگ در ماه اکتبر بیش از 2 درصد در برابر دلار آمریکا کاهش یافته است.
- فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما به دلیل تعطیلی دولت آمریکا، نسبت به داده‌های تورم محتاط است.
- انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر به ژانویه منتقل شده که به تقویت دلار کمک کرده است.
- شاخص‌های فنی مانند سقوط GBP/USD به زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه، نشان‌دهنده پتانسیل کاهش بیشتر است.
حرکت نزولی GBP/USD به سمت کف شش ماهه در پی اظهارات فدرال رزرو
روز پنجشنبه، جفت ارز GBP/USD دوباره با کاهش مواجه شد و به پایین‌ترین سطح شش ماهه خود در 1.3116 نزدیک شد و در محدوده 1.3100 معامله شد. پوند استرلینگ (GBP) همچنان در برابر دلار آمریکا (USD) تضعیف می‌شود و تنها در ماه اکتبر بیش از 2 درصد در برابر دلار کاهش یافته است.
جفت ارز پوند/دلار در تقریباً تمام دو هفته گذشته روند نزولی داشته است، از اوج حدود 1.3450 سقوط کرده و اکنون به سطح 1.3100 نزدیک می‌شود. جفت ارز GBP/USD به زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه (EMA) خود که در حدود 1.3275 قرار داشت، سقوط کرده است. این نشانه‌ای از پتانسیل کاهش بیشتر برای فروشندگان پوند است.
موضع محتاطانه فدرال رزرو بر بازارهای ارز تأثیر می‌گذارد
فدرال رزرو (Fed) در این هفته کاهش مورد انتظار نرخ بهره را اجرا کرد. با این حال، آنچه بازارهای را غافلگیر کرد، لحن محتاطانه‌تر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو بود. پاول تاکید کرد که تعطیلی مداوم دولت آمریکا، جمع‌آوری داده‌های حیاتی اقتصادی، به‌ویژه آمار تورم و اشتغال را مختل کرده است و تحلیل را برای فدرال رزرو فوق‌العاده دشوار می‌سازد.
💡 تغییر جزئی موضع پاول از حالت کاملاً حمایتی (dovish) سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد، زیرا بسیاری انتظار کاهش سومین نرخ بهره متوالی را در ماه دسامبر داشتند. اکنون احساسات بازار تعدیل شده و شرط‌بندی‌ها به سمت کاهش نرخ بهره در ماه ژانویه متمایل شده است. این تاخیر احتمالی در تسهیل بیشتر پولی، حمایتی برای دلار آمریکا فراهم کرده و روند نزولی در جفت ارز GBP/USD که از اواسط اکتبر آغاز شده بود را احیا کرده است.
چشم‌انداز فنی GBP/USD
تصویر فنی GBP/USD نشان‌دهنده فشار نزولی مداوم است. عبور این جفت ارز از میانگین متحرک نمایی 200 روزه یک سیگنال نزولی قابل توجه است که اغلب نشان‌دهنده تغییر در احساسات بازار و پتانسیل کاهش مداوم قیمت است.
درک پوند استرلینگ
سوالات متداول پوند استرلینگ
پوند استرلینگ (GBP) قدیمی‌ترین ارز با استفاده مداوم در جهان است که تاریخ آن به سال 886 میلادی بازمی‌گردد. این ارز، واحد پول رسمی بریتانیاست و چهارمین ارز پرمعامله در بازار جهانی ارز خارجی (FX) محسوب می‌شود و حدود 12 درصد از کل معاملات را به خود اختصاص داده است. بر اساس داده‌های سال 2022، حجم معاملات روزانه آن به طور متوسط 630 میلیارد دلار است. جفت ارزهای معاملاتی اصلی آن شامل GBP/USD (معروف به ‘کابل’) است که 11 درصد از معاملات FX را تشکیل می‌دهد، GBP/JPY (معروف به ‘اژدها’) که 3 درصد و EUR/GBP با 2 درصد است. بانک انگلستان (BoE) نهاد صادرکننده پوند استرلینگ است.
تصمیمات سیاست پولی که توسط بانک انگلستان اتخاذ می‌شود، مهم‌ترین محرک ارزش پوند استرلینگ است. هدف اصلی بانک انگلستان ثبات قیمت با هدف‌گذاری نرخ تورم حدود 2 درصد است. ابزار اصلی آن برای دستیابی به این هدف، تعدیل نرخ بهره است. هنگامی که تورم بیش از حد بالا باشد، بانک انگلستان معمولاً نرخ بهره را افزایش می‌دهد. این امر هزینه استقراض را برای افراد و کسب‌وکارها افزایش می‌دهد که معمولاً به نفع پوند است، زیرا بریتانیا را به مقصدی جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی که به دنبال بازدهی بالاتر هستند، تبدیل می‌کند. برعکس، اگر تورم بیش از حد پایین باشد و نشان‌دهنده کندی رشد اقتصادی باشد، بانک انگلستان ممکن است برای تحریک استقراض و سرمایه‌گذاری و در نتیجه تشویق رشد اقتصادی، نرخ بهره را کاهش دهد.
انتشار داده‌های اقتصادی به عنوان شاخص‌هایی از سلامت اقتصاد عمل می‌کنند و می‌توانند به طور قابل توجهی بر ارزش پوند استرلینگ تأثیر بگذارند. شاخص‌های کلیدی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نظرسنجی شاخص مدیران خرید (PMI) برای بخش‌های تولیدی و خدماتی، و ارقام اشتغال همگی در تعیین روند پوند نقش دارند. یک اقتصاد قوی اغلب سرمایه‌گذاری خارجی را جذب می‌کند و ممکن است بانک انگلستان را به بررسی افزایش نرخ بهره ترغیب کند که مستقیماً از پوند حمایت می‌کند. در مقابل، داده‌های ضعیف اقتصادی معمولاً منجر به کاهش ارزش پوند استرلینگ می‌شود.
تراز تجاری (Trade Balance) یکی دیگر از داده‌های حیاتی است که بر پوند استرلینگ تأثیر می‌گذارد. این معیار، تفاوت بین درآمد صادراتی یک کشور و هزینه واردات آن را در یک دوره زمانی مشخص، اندازه‌گیری می‌کند. کشوری که تقاضای بالایی برای صادرات خود دارد، به دلیل افزایش تقاضا از سوی خریداران خارجی، از ارز خود بهره‌مند می‌شود. در نتیجه، تراز تجاری مثبت (مازاد) معمولاً ارز را تقویت می‌کند، در حالی که تراز منفی (کسری) معمولاً آن را تضعیف می‌کند.
جمع‌بندی نهایی در مورد عملکرد GBP/USD
کاهش اخیر در GBP/USD منعکس‌کننده ضعف فنی و همچنین تغییر در انتظارات سیاست پولی، به ویژه از سوی فدرال رزرو آمریکا است. موضع محتاطانه فدرال رزرو، همراه با عدم شفافیت در مورد حرکات آتی نرخ بهره، باد موافقی برای دلار آمریکا ایجاد کرده و به فشار نزولی بر پوند دامن زده است.