در یک نگاه
- پوند انگلیس (GBP) در برابر ارزهای اصلی به جز ارزهای استرالیا و نیوزیلند، ضعیف است.
- نگرانی‌ها از افزایش احتمالی مالیات در بودجه آتی بریتانیا، فشار فروش بر پوند را افزایش داده است.
- بازارها منتظر اعلام سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس هستند و در مورد کاهش احتمالی نرخ بهره اختلاف نظر وجود دارد.
- ارزش پوند در برابر دلار آمریکا کاهش یافته و به زیر سطح کلیدی ۱.۳۱۰۰ رسیده است.
- اظهارات مقامات فدرال رزرو آمریکا، انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره را تغییر داده و بر قدرت دلار تأثیر گذاشته است.
فشار بر پوند انگلیس در سایه ابهامات بودجه
پوند انگلیس (GBP) در روز سه‌شنبه، در مقایسه با همتایان اصلی خود به جز پولی‌های استرالیا و نیوزیلند، عملکرد ضعیف‌تری از خود نشان می‌دهد. سرمایه‌گذاران با احتیاط در حال رصد وضعیت هستند، چرا که انتظار می‌رود «ریچل ریوز»، وزیر خزانه‌داری بریتانیا، در بودجه پاییزی پیش رو که اواخر ماه جاری میلادی ارائه خواهد شد، اقدام به افزایش مالیات کند. این اقدام احتمالی با هدف جبران کسری قابل توجه ۲۲ میلیارد پوندی در بودجه دولت صورت می‌گیرد. گزارش‌ها حاکی از آن است که ریوز در حال بررسی بیش از ۱۰۰ گزینه برای تعدیل مالیات و هزینه‌ها است و تمرکز ویژه‌ای بر افراد با درآمد بالا وجود دارد.
رویدادهای کلیدی اقتصادی که باید دنبال کرد
این هفته، فعالان بازار با دقت فراوان، اعلامیه سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس (BoE) را که برای روز پنجشنبه برنامه‌ریزی شده است، دنبال خواهند کرد. اختلاف نظر قابل توجهی در میان فعالان بازارهای مالی در مورد احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در نشست آتی وجود دارد. در نشست سیاست‌گذاری سپتامبر، بانک مرکزی انگلیس به دلیل فشارهای مداوم تورمی، نرخ بهره را بدون تغییر در ۴٪ حفظ کرده بود. با این حال، این بانک مرکزی ابراز امیدواری کرده بود که تورم در ماه سپتامبر در حدود ۴٪ به اوج خود برسد.
💡 «ریچل ریوز»، وزیر خزانه‌داری بریتانیا، اخیراً هشدار داده است که کاهش تورم بیش از حد کند بوده و این امر اقتصاد بریتانیا را در معرض افزایش هزینه‌های استقراض قرار داده است. وی تأکید کرد که تصمیمات بودجه‌ای وی در بیانیه پاییزی پیش رو، اولویت خود را بر کاهش تورم قرار خواهد داد.
سقوط جفت ارز GBP/USD با تغییر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
پوند انگلیس در جریان معاملات اروپایی روز سه‌شنبه، با دلار آمریکا (USD) به نزدیکی سطح ۱.۳۰۷۰ سقوط کرده است. جفت ارز GBP/USD با تقویت دلار آمریکا، شاهد افت ارزش است. این موضوع ناشی از کاهش انتظارات مبنی بر کاهش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال جاری میلادی است. در زمان گزارش، شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد گرین‌بک را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند، پس از رسیدن به بالاترین سطح سه ماهه خود در نزدیکی ۱۰۰.۰۰ در اوایل روز، اندکی به حدود ۹۹.۸۵ کاهش یافته است.
داده‌های ابزار CME FedWatch نشان‌دهنده کاهش قابل توجه احتمال اجرای ۲۵ واحد پایه (bps) کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر است، به طوری که این رقم از ۹۴.۴٪ در هفته گذشته به ۶۷.۳٪ رسیده است. این تغییر در انتظارات، پس از اظهارات «جروم پاول»، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر اینکه کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر به دلیل دیدگاه‌های متفاوت در میان سیاست‌گذاران، قطعی نیست و هنوز تصمیمی گرفته نشده است، رخ داده است.
💡 «مری دالی»، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، عنوان کرد که تصمیم سیاست پولی ماه دسامبر به داده‌ها بستگی خواهد داشت و افزود تا زمانی که تورم به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲٪ فدرال رزرو باقی مانده است، سیاست پولی باید همچنان اندکی محدودکننده باشد.
در آینده، توجه بازار به داده‌های تغییر اشتغال ADP آمریکا برای ماه اکتبر معطوف خواهد بود که انتظار می‌رود در روز چهارشنبه منتشر شود. این گزارش به ویژه اهمیت دارد زیرا داده‌های مشاغل غیرکشاورزی (NFP) به دلیل تعطیلی دولت فدرال آمریکا در دسترس نخواهد بود. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که کارفرمایان خصوصی آمریکا در ماه اکتبر حدود ۲۴,۰۰۰ شغل ایجاد کرده‌اند (- در مقابل ۳۲,۰۰۰ اخراج گزارش شده در سپتامبر). بهبود در بازار کار آمریکا می‌تواند انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری را کاهش دهد.
چشم‌انداز فنی جفت ارز GBP/USD
پوند انگلیس روند نزولی خود را ادامه داده و در طول جلسه معاملاتی اروپا در روز سه‌شنبه، در برابر دلار آمریکا زیر سطح ۱.۳۱۰۰ معامله می‌شود. چشم‌انداز جفت ارز GBP/USD که معمولاً «کابل» نامیده می‌شود، همچنان نزولی باقی مانده است. شاخص‌های کلیدی فنی این روند را نشان می‌دهند، به طوری که این جفت ارز پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) که در حال حاضر در حدود ۱.۳۲۷۹ قرار دارد، معامله می‌شود.
علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه به زیر سطح ۳۰.۰۰ سقوط کرده است که نشان‌دهنده شتاب نزولی در روند کلی است.
در سمت نزولی، سطح حمایت روانی ۱.۳۰۰۰ به عنوان یک منطقه کلیدی مورد علاقه معامله‌گران در نظر گرفته می‌شود. در مقابل، انتظار می‌رود مقاومت در نزدیکی اوج ۲۸ اکتبر، تقریباً ۱.۳۳۷۰، قرار گیرد.
مروری بر تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس
بانک مرکزی انگلیس (BoE) تصمیمات نرخ بهره خود را پس از هشت جلسه برنامه‌ریزی شده در سال اعلام می‌کند. یک موضع سخت‌گیرانه از سوی بانک مرکزی انگلیس در مورد چشم‌انداز اقتصادی و افزایش نرخ بهره معمولاً باعث حمایت از پوند انگلیس (GBP) می‌شود. برعکس، یک رویکرد نرم‌گیرانه، شامل حفظ نرخ‌های فعلی یا کاهش آن، عموماً برای پوند انگلیس نزولی تلقی می‌شود.
انتشار بعدی: پنجشنبه ۶ نوامبر ۲۰۲۵، ساعت ۱۲:۰۰ گرینویچ
بسامد: نامنظم
اجماع: ۴٪
قبلی: ۴٪
منبع: بانک مرکزی انگلیس
جمع‌بندی
پوند انگلیس به دلیل افزایش مالیات‌های مورد انتظار در بودجه آینده بریتانیا و تغییر پویایی جهانی نرخ بهره، شاهد افت ارزش است. با نزدیک شدن به زمان اعلام تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس، فعالان بازار در حال رصد دقیق شاخص‌های اقتصادی برای یافتن سرنخ‌های بیشتر در مورد حرکات آتی ارزها هستند.