در یک نگاه
- انتشار زودهنگام داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم آلمان و منطقه یورو در راه است.
- پیش‌بینی می‌شود GDP آلمان در مقایسه با فصل قبل بدون تغییر (۰% رشد فصلی) و در مقایسه با سال قبل ۰.۳% افزایش یابد.
- رشد GDP منطقه یورو ۰.۱% فصلی و ۱.۲% سالانه پیش‌بینی شده است.
- انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را در سطح فعلی نگه دارد.
- تحولات احتمالی در جفت ارز EUR/USD تحت تأثیر ارقام GDP، تصمیمات ECB و چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو آمریکا قرار خواهد گرفت.
مروری بر تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم آلمان و منطقه یورو
دفتر آمار فدرال آلمان قرار است در ساعت ۰۹:۰۰ گرینویچ، داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم را منتشر کند. پس از آن، یورو استات در ساعت ۱۰:۰۰ گرینویچ، ارقام اولیه GDP منطقه یورو برای همین دوره را گزارش خواهد کرد.
انتظارات اقتصادی برای آلمان
پیش‌بینی‌های فعلی نشان می‌دهد که تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم آلمان بدون تغییر باقی خواهد ماند و رشد ۰% را در مقایسه با فصل قبل (QoQ) نشان خواهد داد. این در حالی است که در فصل گذشته، اقتصاد آلمان انقباض ۰.۳% را تجربه کرده بود. در مقایسه سالانه (YoY)، انتظار می‌رود اقتصاد آلمان در سه‌ماهه سوم ۰.۳% رشد کند که نسبت به رشد ۰.۲% در فصل قبل، افزایش نشان می‌دهد.
چشم‌انداز اقتصادی حوزه یورو
برای حوزه گسترده یورو، پیش‌بینی می‌شود GDP اولیه با تعدیل فصلی در سه‌ماهه سوم، رشدی معادل ۰.۱% را در مقایسه با فصل قبل (QoQ) حفظ کند. با این حال، انتظار می‌رود نرخ رشد سالانه کند شود و با پیش‌بینی ۱.۲%، نسبت به ۱.۵% فصل قبل کاهش یابد.
تأثیر بر جفت ارز EUR/USD
انتظار می‌رود پس از انتشار داده‌های GDP آلمان و منطقه یورو، جفت ارز EUR/USD شاهد معاملاتی محتاطانه باشد. معامله‌گران به احتمال زیاد منتظر تصمیم بانک مرکزی اروپا (ECB) در مورد نرخ بهره خواهند ماند که اواخر امروز اعلام خواهد شد. به طور گسترده پیش‌بینی می‌شود که ECB برای سومین جلسه متوالی در ماه اکتبر، نرخ‌های بهره فعلی خود را حفظ کند و هیچ تغییر سیاست قابل توجهی برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی نمی‌شود.
📌 سایر شاخص‌های کلیدی اقتصادی که به دقت مورد بررسی قرار خواهند گرفت شامل داده‌های بیکاری از هر دو آلمان و کل منطقه یورو، و همچنین ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آلمان است.
عملکرد جفت ارز EUR/USD همچنین تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی، از جمله دیدار بین رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و رئیس جمهور چین، شی جین پینگ، قرار گرفته است. اخبار مربوط به تعدیلات احتمالی تعرفه‌ها و حل و فصل اختلافات مربوط به فلزات نادر می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد.
⚡ دلار آمریکا (USD) به دلیل عدم قطعیت‌های مداوم در مورد رویکرد سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) برای ماه دسامبر، مقداری ضعف از خود نشان داده است. اگرچه فشارهای تورمی مشاهده شده است، اما ممکن است برای جلوگیری از کاهش احتمالی نرخ بهره کافی نباشد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرده است که کاهش دیگر نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست.
چشم‌انداز فنی EUR/USD
در زمان گزارش‌دهی فعلی، جفت ارز EUR/USD در حدود سطح ۱.۱۶۱۰ معامله می‌شود. تحلیل فنی نمودار روزانه، نشان‌دهنده یک روند نزولی غالب است، زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه زیر ۵۰ باقی مانده است. حمایت بالقوه برای این جفت ارز می‌تواند در پایین‌ترین سطح دو ماهه یعنی ۱.۱۵۴۲، که در تاریخ ۱۴ اکتبر ثبت شده بود، یافت شود. مقاومت فوری در میانگین متحرک نمایی (EMA) ۹ روزه در ۱.۱۶۲۶ و سپس EMA ۵۰ روزه در ۱.۱۶۵۶ مشاهده می‌شود.
پرسش‌های متداول درباره اقتصاد آلمان
تأثیر اقتصاد آلمان بر یورو چگونه است؟
اقتصاد آلمان به دلیل اینکه بزرگترین اقتصاد در منطقه یورو است، تأثیر قابل توجهی بر یورو دارد. عملکرد اقتصادی آلمان، از جمله تولید ناخالص داخلی، نرخ اشتغال و تورم، می‌تواند به طور قابل ملاحظه‌ای بر ثبات کلی و اعتماد به یورو تأثیر بگذارد. یک اقتصاد قوی‌تر آلمان تمایل به افزایش ارزش یورو دارد، در حالی که یک اقتصاد ضعیف‌تر می‌تواند اثر معکوس داشته باشد. در نتیجه، اقتصاد آلمان نقش حیاتی در تعیین قدرت یورو و نحوه درک آن در بازارهای مالی جهانی ایفا می‌کند.
نقش سیاسی آلمان در منطقه یورو چیست؟
آلمان به عنوان بزرگترین اقتصاد منطقه یورو، نفوذ سیاسی قابل توجهی دارد. در طول بحران بدهی دولتی منطقه یورو (۲۰۰۹-۲۰۱۲)، آلمان در تأسیس صندوق‌های ثبات برای حمایت از کشورهای با مشکلات مالی نقش اساسی داشت. همچنین در اجرای «پیمان تثبیت مالی»، مجموعه‌ای از قوانین سخت‌گیرانه‌تر برای مدیریت امور مالی کشورهای عضو و جریمه بدهی‌های بیش از حد، نقش کلیدی ایفا کرد. آلمان به طور مؤثر فرهنگ ثبات مالی را ترویج کرده است و مدل اقتصادی آن اغلب به عنوان معیاری برای رشد برای سایر اعضای منطقه یورو عمل کرده است.
اوراق قرضه بوند آلمان (German Bunds) چیست؟
اوراق قرضه بوند آلمان، اوراق قرضه دولتی هستند که توسط دولت فدرال آلمان صادر می‌شوند. مشابه سایر اوراق قرضه، این اوراق به دارندگان سود دوره‌ای (کوپن) پرداخت می‌کنند و اصل سرمایه را در زمان سررسید باز می‌گردانند. به دلیل جایگاه اقتصادی آلمان در منطقه یورو، اوراق بوند اغلب به عنوان معیاری برای سایر اوراق قرضه دولتی اروپا استفاده می‌شود. اوراق بوند بلندمدت به دلیل پشتوانه اعتبار دولت آلمان، معمولاً یک سرمایه‌گذاری امن محسوب می‌شوند. این اوراق اغلب توسط سرمایه‌گذاران به عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرند و در دوره‌های عدم قطعیت اقتصادی ارزش آنها افزایش و در دوره‌های رونق کاهش می‌یابد.
سود اوراق قرضه بوند آلمان (German Bund Yields) چیست؟
سود اوراق قرضه بوند آلمان، بازده سالانه‌ای است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند از نگهداری اوراق قرضه دولتی آلمان یا بوند انتظار داشته باشد. در حالی که بوندها نرخ بهره ثابتی به نام «کوپن» پرداخت می‌کنند، سود بر اساس قیمت بازار اوراق قرضه نوسان می‌کند. بنابراین، سود نشان‌دهنده دقیق‌تری از بازده واقعی است. هنگامی که قیمت یک بوند کاهش می‌یابد، سود آن افزایش می‌یابد و بالعکس. این رابطه معکوس بدان معناست که سود سرمایه یا زیان حاصل از قیمت اوراق قرضه به طور قابل توجهی بر سود کلی تأثیر می‌گذارد.
بانک فدرال آلمان (Bundesbank) چیست؟
بانک فدرال آلمان، بانک مرکزی آلمان است که نقشی حیاتی در اجرای سیاست پولی هم در سطح داخلی و هم در چارچوب گسترده‌تر منطقه یورو ایفا می‌کند. هدف اصلی آن حفظ ثبات قیمت با پایین نگه داشتن و قابل پیش‌بینی کردن تورم است. بانک فدرال آلمان همچنین مسئول تضمین عملکرد کارآمد سیستم‌های پرداخت در آلمان است و در نظارت بر مؤسسات مالی مشارکت دارد. این بانک به رویکرد محافظه‌کارانه خود مشهور است و اغلب مبارزه با تورم را بر رشد اقتصادی کوتاه‌مدت اولویت می‌دهد و در شکل‌دهی سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) تأثیرگذار بوده است.
جمع‌بندی
انتشار داده‌های آتی تولید ناخالص داخلی از آلمان و منطقه یورو، بینش‌های حیاتی در مورد سلامت اقتصادی منطقه ارائه خواهد داد و بر نرخ ارز EUR/USD تأثیر می‌گذارد. در کنار تصمیم بانک مرکزی اروپا در مورد نرخ بهره و عدم قطعیت‌های اقتصادی جهانی، معامله‌گران این تحولات را با دقت ارزیابی خواهند کرد.