در یک نگاه
- قیمت طلا (XAU/USD) به دلیل نگرانی‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، به‌ویژه طولانی شدن تعطیلی دولت آمریکا، با افزایش جزئی مواجه است.
- با این حال، تقویت دلار آمریکا و کاهش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو، ممکن است تقاضا برای طلا را محدود کند.
- معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا، از جمله گزارش مشاغل خصوصی و شاخص مدیران خرید خدمات ISM هستند.
- تعطیلی دولت آمریکا در حال تبدیل شدن به طولانی‌ترین در تاریخ این کشور است و بر احساسات اقتصادی تأثیر می‌گذارد.
- روند بلندمدت قیمت طلا مثبت است و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه باقی مانده است، هرچند تثبیت کوتاه‌مدت محتمل است.
قیمت طلا در بحبوحه ابهامات اقتصادی اندکی افزایش یافت
قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات اولیه معاملات اروپایی روند صعودی خفیفی را نشان می‌دهد و بالای مرز ۳۹۵۰ دلار معامله می‌شود. افزایش ترس از ریسک‌های اقتصادی ناشی از تعطیلی جاری دولت آمریکا، همراه با تنش‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای این دارایی امن را تقویت کرده است. این ورود سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، از قیمت طلا حمایت می‌کند. تعطیلی فعلی دولت آمریکا در شرف تبدیل شدن به طولانی‌ترین تعطیلی ثبت شده در انتظار حل و فصل مذاکرات میان دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان است.
علیرغم این عوامل حمایتی، پتانسیل رشد قابل توجه طلا ممکن است با محدودیت‌هایی روبرو باشد. معامله‌گران پس از سودهای اخیر، تحت تاثیر تقویت دلار آمریکا (USD) در حال برداشت سود هستند. این قدرت دلار تا حدی به کاهش انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال جاری نسبت داده می‌شود. دلار قوی‌تر، طلا را برای خریداران بین‌المللی گران‌تر می‌کند که می‌تواند تقاضای جهانی را کاهش داده و فشار نزولی بر فلز زرد بدون بازده وارد کند.
💡 معامله‌گران اکنون با دقت در حال رصد انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا برای یافتن سیگنال‌های بیشتر در مورد تصمیمات آتی سیاست پولی فدرال رزرو هستند. تمرکز امروز بر گزارش مشاغل خصوصی اکتبر آمریکا است. انتظار می‌رود گزارش تغییر اشتغال ADP نشان‌دهنده ایجاد ۲۵,۰۰۰ شغل باشد، در مقایسه با از دست دادن ۳۲,۰۰۰ شغل در گزارش قبلی. همچنین، گزارش شاخص مدیران خرید خدمات ISM نیز امروز منتشر خواهد شد.
عوامل بازار: طلا در پی تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا بازگشت
تعطیلی دولت فدرال آمریکا اکنون وارد ششمین هفته خود شده است و در آستانه تبدیل شدن به طولانی‌ترین رکورد تعطیلی در تاریخ آمریکا قرار دارد. تلاش‌ها برای حل این بن‌بست بارها ناموفق بوده است؛ به طوری که طرح پیشنهادی جمهوری‌خواهان برای قانون‌گذاری موقت، روز سه‌شنبه برای چهاردهمین بار در سنا شکست خورد.
در تحولات مرتبط با تجارت، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد که تعرفه‌ها بر واردات فنتانیل از چین از ۲۰ درصد به ۱۰ درصد کاهش یافته است. به گزارش بلومبرگ، وی همچنین بر ادامه تعلیق برخی از تعرفه‌های متقابل اعمال شده بر کالاهای چینی از تاریخ ۱۰ نوامبر تأکید کرد.
در واکنش به این اقدامات، وزارت دارایی چین روز چهارشنبه اعلام کرد که این کشور از تاریخ ۱۰ نوامبر، برخی تعرفه‌ها را بر کالاهای کشاورزی آمریکا لغو خواهد کرد.
بانک مرکزی آمریکا اخیراً در نشست اکتبر خود، نرخ بهره پایه استقراض شبانه را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد کاهش داد. با این حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرد که کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری قطعی نیست.
⚡ اوله هانسن، رئیس استراتژی کالا در ساکسو بانک، اظهار داشت: فدرال رزرو محتاط و دلار قوی، عوامل مسبب فروش طلا در امروز هستند.
بر اساس داده‌های ابزار FedWatch از CME، بازار تقریبا ۷۰ درصد احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را پیش‌بینی کرده است، که این رقم نسبت به ۹۳ درصد در هفته گذشته کاهش یافته است.
شاخص مدیران خرید خدمات چین (RatingDog Services PMI) در ماه اکتبر با افت از ۵۲.۹ در ماه سپتامبر به ۵۲.۶ رسید که با انتظارات بازار مطابقت داشت. شاخص مدیران خرید تولیدی نیز از ۵۱.۲ در ماه قبل به ۵۰.۶ کاهش یافت که کمتر از رقم پیش‌بینی شده ۵۰.۹ بود.
طلا روند صعودی خود را بالاتر از میانگین متحرک نمایی کلیدی حفظ کرد
قیمت طلا در حال حاضر روز مثبتی را سپری می‌کند. در نمودار روزانه، چشم‌انداز مثبت فلز زرد همچنان پابرجاست، زیرا قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی (EMA) ۱۰۰ روزه قرار دارد. با این حال، با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه اطراف خط میانی شناور است و نشان‌دهنده شتاب خنثی برای فلز زرد است، ثبات کوتاه‌مدت را نمی‌توان کاملاً رد کرد.
📊 در سمت صعودی، اولین سطح مقاومت قابل توجه، مانع روانی مهم در ۴۰۰۰ دلار است. حرکت صعودی پایدار می‌تواند XAU/USD را به سمت ۴۰۴۶ دلار، اوج ثبت شده در ۳۱ اکتبر، بازگرداند. بالاتر از آن، سطح مقاومت بعدی در ۴۱۵۵ دلار، که نشان‌دهنده اوج ۲۳ اکتبر است، قرار دارد.
📍 در مقابل، در سمت نزولی، اولین سطح حمایتی برای طلا در باند پایینی بولینگر قرار دارد که در حال حاضر ۳۸۳۵ دلار است. مشاهده الگوهای شمعی نزولی بیشتر می‌تواند نشان‌دهنده ادامه فشار نزولی باشد و قیمت را به سمت هدف نزولی بعدی در ۳۷۲۲ دلار، پایین‌ترین سطح ثبت شده در ۲۵ سپتامبر، بکشاند.
سوالات متداول طلا
طلا به طور تاریخی به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله عمل کرده است. فراتر از جذابیت ظاهری و کاربرد در جواهرات، این فلز به طور گسترده‌ای به عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود و این امر آن را در زمان عدم اطمینان اقتصادی مورد توجه قرار می‌دهد. طلا همچنین به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز تلقی می‌شود، زیرا ارزش آن به هیچ ناشر یا دولت خاصی گره نخورده است.
بانک‌های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. آن‌ها اغلب ذخایر خود را متنوع می‌کنند و طلا را برای تقویت قدرت ظاهری ارز و اقتصاد خود، به ویژه در دوره‌های پرتلاطم، خریداری می‌کنند. ذخایر بالای طلا می‌تواند توانایی بازپرداخت بدهی یک کشور را افزایش داده و اعتماد را جلب کند. در سال ۲۰۲۲، بانک‌های مرکزی در مجموع ۱۱۳۶ تن طلا به ارزش تقریبی ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود افزودند که این بالاترین میزان خرید سالانه در تاریخ بوده است. قابل ذکر است که بانک‌های مرکزی از اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند.
طلا همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق قرضه خزانه داری آمریکا دارد که هر دو دارایی‌های ذخیره‌ای و امن مهمی هستند. هنگامی که دلار آمریکا کاهش می‌یابد، قیمت طلا تمایل به افزایش دارد و به سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی وسیله‌ای برای متنوع‌سازی دارایی در زمان عدم اطمینان می‌دهد. طلا همچنین همبستگی معکوس با دارایی‌های پرریسک نشان می‌دهد؛ رشد بازار سهام معمولاً قیمت طلا را تضعیف می‌کند، در حالی که فروش در بازارهای پرریسک‌تر معمولاً به نفع فلز زرد است.
قیمت طلا تحت تأثیر طیف گسترده‌ای از عوامل قرار دارد. بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا ترس از رکود عمیق می‌تواند به دلیل وضعیت دارایی امن طلا، باعث افزایش سریع قیمت آن شود. از آنجایی که طلا دارایی بدون بهره است، در محیط‌های نرخ بهره پایین عملکرد بهتری دارد، در حالی که هزینه‌های بالای استقراض معمولاً بر قیمت آن سنگینی می‌کند. با این حال، بسیاری از حرکات قیمتی از نزدیک با رفتار دلار آمریکا مرتبط هستند، زیرا طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود (XAU/USD). دلار قوی به طور کلی قیمت طلا را کنترل می‌کند، در حالی که دلار ضعیف‌تر احتمالاً قیمت طلا را افزایش می‌دهد.
نگاه فاندفا
قیمت طلا در حال حاضر تحت تاثیر نگرانی‌های اقتصادی جهانی و geopolitical tension در حال افزایش است. با این حال، عوامل تعدیل‌کننده‌ای مانند قدرت دلار و انتظارات مربوط به سیاست‌های آتی فدرال رزرو، مسیر صعودی آن را تحت تاثیر قرار داده‌اند. سرمایه‌گذاران با دقت روند داده‌های اقتصادی آمریکا را زیر نظر دارند تا سیگنال‌های آینده بازار را دریافت کنند.
“`