قیمت طلا: دلار قوی، تورم آمریکا و تنش‌های جهانی

نکات کلیدی

• قیمت طلا با وجود دلار قوی‌تر، زیر ۴۱۵۰ دلار معامله شد و معامله‌گران منتظر داده‌های مهم تورم آمریکا هستند.
• تنش‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات کاهش نرخ بهره آمریکا می‌تواند باعث حمایت از قیمت طلا شود.
• مذاکرات سطح بالای تجاری آمریکا و چین در راه است و داده‌های تورم سپتامبر آمریکا با تأخیر منتشر خواهد شد.
• تحلیل تکنیکال حاکی از آن است که طلا بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه، روند صعودی خود را حفظ کرده است.

اثرات پویایی قیمت طلا در بازار

قیمت طلا (XAU/USD) در طول معاملات روز جمعه در بازارهای آسیایی، با کاهش اندکی مواجه شد و زیر ۴۱۵۰ دلار معامله شد. این کاهش عمدتاً تحت تأثیر تقویت دلار آمریکا (USD) رخ داد و معامله‌گران پس از فروش‌های قابل توجه در جلسات قبل، در وضعیت احتیاط قرار گرفتند. تحلیلگران معتقدند که پایان جشنواره دیوالی در هند، یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان، می‌تواند منجر به کاهش تقاضای فیزیکی شود و فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کند.

از سوی دیگر، عواملی مانند ادامه تعطیلی دولت آمریکا و تشدید تنش‌های تجاری جهانی می‌تواند جریان سرمایه‌های امن را تقویت کرده و از فلز گرانبها حمایت کند. علاوه بر این، انتظار کاهش احتمالی نرخ بهره آمریکا می‌تواند به روند صعودی طلا کمک کند. نرخ بهره پایین‌تر معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد و از این فلز گرانبهای بدون سود حمایت می‌کند.

انتظار برای داده‌های تورم آمریکا و مذاکرات تجاری

تمام نگاه‌ها به انتشار با تأخیر داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه سپتامبر است که قرار است در روز جمعه منتشر شود. اقتصاددانان پیش‌بینی کرده‌اند که شاخص CPI کلی آمریکا در ماه سپتامبر ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یابد و نرخ تورم سالانه را به ۳.۱ درصد برساند. با حذف اقلام پرنوسان غذا و انرژی، انتظار می‌رود CPI هسته افزایش ۰.۳ درصدی ماهانه و نرخ سالانه ۳.۱ درصدی را نشان دهد.

عوامل مؤثر بر بازار و تحولات کلیدی

• مذاکرات سطح بالای تجاری بین ایالات متحده و چین روز جمعه در مالزی آغاز خواهد شد. شرکت‌کنندگان کلیدی شامل معاون نخست‌وزیر چین، وزیر خزانه‌داری آمریکا و نماینده تجاری آمریکا هستند.
• رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و رئیس‌جمهور چین، شی جین پینگ، قرار است پنجشنبه آینده در حاشیه اجلاس همکاری اقتصادی آسیا-اقیانوسیه (APEC) با یکدیگر دیدار کنند.
• 💡 طبق گزارشی از رویترز، دولت ترامپ در حال بررسی طرحی برای محدود کردن طیف وسیعی از صادرات نرم‌افزارهای وابسته به فناوری به چین به عنوان اقدامی تلافی‌جویانه علیه محدودیت‌های اخیر صادرات عناصر نادر خاکی پکن است.
• 📍 تعطیلی دولت آمریکا وارد بیست و چهارمین روز خود شده و به دومین دوره طولانی‌ترین توقف تأمین مالی فدرال در تاریخ تبدیل شده است، بدون اینکه چشم‌انداز روشنی برای پایان آن وجود داشته باشد. لایحه اضطراری مورد حمایت جمهوری‌خواهان برای دوازدهمین بار در روز چهارشنبه از تصویب سنا بازماند.
• ⚡ روز چهارشنبه، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای اولین بار در دوره دوم ریاست جمهوری خود، تحریم‌هایی علیه روسیه وضع کرد و به طور خاص شرکت‌های نفتی لوک‌اویل و روس‌نفت را به دلیل وقایع اوکراین هدف قرار داد.
• 📊 طبق نظرسنجی رویترز، فدرال رزرو (Fed) به احتمال زیاد هفته آینده ۲۵ واحد پایه (bps) نرخ بهره را کاهش خواهد داد و احتمالاً کاهش دیگری در جلسه سیاستی ماه دسامبر اجرا خواهد شد.
• ✅ ابزار CME FedWatch احتمال ۹۷ درصدی کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را نشان می‌دهد.

چشم‌انداز تکنیکال و سطوح استراتژیک طلا

در حال حاضر، طلا روند صعودی خود را در روز حفظ کرده است. تحلیل نمودار روزانه نشان می‌دهد که چشم‌انداز مثبت فلز گرانبها پابرجا مانده است، زیرا قیمت بالای میانگین متحرک نمایی (EMA) ۱۰۰ روزه قرار دارد. این حرکت صعودی با شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه که بالای خط میانی و نزدیک به سطح ۶۰.۰۰ قرار دارد، بیشتر تقویت می‌شود.

از دیدگاه صعودی، اولین مقاومت قیمتی که باید مورد توجه قرار گیرد، ۴۲۱۸ دلار است که نشان‌دهنده سقف ۱۵ اکتبر می‌باشد. یک حرکت صعودی پایدار می‌تواند XAU/USD را به سمت ۴۳۳۰ دلار، یعنی سقف ثبت شده در ۱۶ اکتبر، هدایت کند. در سطوح بالاتر، سطح مقاومت قابل توجه بعدی در مرز بالایی باندهای بولینگر، در ۴۳۶۵ دلار قرار دارد.

در سمت نزولی، اولین سطح حمایتی مشخص شده برای طلا، ۴۰۶۶ دلار است که با کف ثبت شده در ۲۳ اکتبر مطابقت دارد. مجموعه‌ای از کندل‌های نزولی می‌تواند نشان‌دهنده ادامه فشار نزولی باشد و قیمت را به سمت هدف نزولی بعدی در سطح روانی ۴۰۰۰ دلار سوق دهد. پس از آن، ممکن است شاهد کاهش بیشتر تا کف ۱۰ اکتبر در ۳۹۴۷ دلار باشیم.

سوالات متداول درباره طلا

اهمیت تاریخی و کنونی طلا چیست؟

طلا در طول تاریخ بشر نقش محوری ایفا کرده و به طور گسترده به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله شناخته شده است. علاوه بر جذابیت زیبایی‌شناختی و استفاده در جواهرات، طلا در حال حاضر به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته می‌شود و می‌تواند سرمایه‌گذاری سودمندی در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی باشد. همچنین به دلیل استقلال از هر ناشر یا دولت خاص، به عنوان پوششی در برابر تورم و کاهش ارزش ارز عمل می‌کند.

چه کسانی دارندگان اصلی طلا هستند و چرا؟

بانک‌های مرکزی بزرگترین دارندگان طلا هستند. بانک‌های مرکزی در تلاش برای حمایت از ارزهای خود در دوران پرتلاطم، اغلب ذخایر خود را با خرید طلا متنوع می‌کنند تا قدرت اقتصادی و ارزی کشور خود را افزایش دهند. ذخایر قابل توجه طلا می‌تواند اعتماد به توانایی پرداخت بدهی کشور را افزایش دهد. طبق آمار شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی مجموعاً ۱۱۳۶ تن طلا به ارزش تقریبی ۷۰ میلیارد دلار را در سال ۲۰۲۲ به ذخایر خود اضافه کردند که بیشترین خرید سالانه ثبت شده است. به ویژه، بانک‌های مرکزی در اقتصادهای نوظهور مانند چین، هند و ترکیه به سرعت در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند.

همبستگی بین طلا و سایر دارایی‌ها چگونه است؟

طلا همبستگی معکوس با دلار آمریکا و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا دارد که هر دو دارایی‌های اصلی ذخیره و امن محسوب می‌شوند. هنگامی که دلار آمریکا کاهش می‌یابد، قیمت طلا تمایل به افزایش دارد و به سرمایه‌گذاران و بانک‌های مرکزی فرصتی برای تنوع بخشیدن به دارایی‌های خود در دوره‌های پرنوسان می‌دهد. طلا همچنین با دارایی‌های پرریسک همبستگی معکوس دارد؛ در حالی که افزایش بازار سهام معمولاً قیمت طلا را تضعیف می‌کند، فروش در بازارهای پرریسک‌تر تمایل به نفع فلز گرانبها دارد.

چه عواملی بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند؟

قیمت طلا می‌تواند تحت تأثیر طیف گسترده‌ای از عوامل قرار گیرد. بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا نگرانی در مورد رکود عمیق می‌تواند به دلیل وضعیت امن آن، به سرعت قیمت طلا را افزایش دهد. طلا به عنوان دارایی که بازدهی ایجاد نمی‌کند، در محیط‌های با نرخ بهره پایین بهتر عمل می‌کند، در حالی که هزینه‌های استقراض بالاتر معمولاً فشار نزولی بر قیمت آن وارد می‌کند. با این حال، بخش زیادی از حرکت طلا به رفتار دلار آمریکا گره خورده است، زیرا این دارایی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود (XAU/USD). دلار قوی معمولاً قیمت طلا را کنترل می‌کند، در حالی که دلار ضعیف‌تر احتمالاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود.

جمع‌بندی

قیمت طلا تحت تاثیر عوامل مختلفی از جمله قدرت دلار، تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی قرار دارد. در حالی که داده‌های تورمی و مذاکرات تجاری آمریکا و چین می‌توانند بر روند کوتاه‌مدت تأثیر بگذارند، سطوح تکنیکال نیز نقش مهمی در تعیین مسیر آینده قیمت ایفا می‌کنند.