طلا (XAU/USD) نزولی شد: توافق تجاری و فدرال رزرو

در یک نگاه

• قیمت طلا (XAU/USD) در پی افزایش خوش‌بینی نسبت به چشم‌انداز تجارت جهانی و کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، روند نزولی را تجربه کرده است.
• مذاکرات رو به پیشرفت بین آمریکا و چین و انتظار برای اعلام توافق تجاری، منجر به کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا شده است.
• بازارها منتظر تصمیم‌گیری فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هستند که می‌تواند بر جهت‌گیری آتی طلا تأثیر بگذارد.
• تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده قدرت گرفتن روند نزولی کوتاه‌مدت برای XAU/USD است، اما عوامل بنیادی همچنان از چشم‌انداز بلندمدت حمایتی برخوردارند.

کاهش قیمت طلا با امید به توافق تجاری و انتظار برای فدرال رزرو

طلا (XAU/USD) در روز سه‌شنبه با خروج سرمایه‌گذاران از دارایی‌های امن و استقبال از چشم‌انداز مثبت‌تر در بازار، با کاهش قیمت مواجه شد. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD در حدود ۳,۹۲۵ دلار معامله می‌شد که نشان‌دهنده کاهش تقریبی ۱.۳ درصدی در طول روز است و پیش از این نیز برای مدت کوتاهی به زیر مرز ۳,۹۰۰ دلار، پایین‌ترین سطح در سه هفته گذشته، سقوط کرده بود.

فضای مثبت کنونی در بازار عمدتاً از خوش‌بینی نسبت به یک آتش‌بس احتمالی در جنگ تجاری بین آمریکا و چین نشأت می‌گیرد. سرمایه‌گذاران با دقت در انتظار دیدار آتی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، هستند که قرار است روز پنجشنبه در حاشیه اجلاس APEC در کره جنوبی برگزار شود.

این فلز گران‌بها اکنون حدود ۱۰ درصد از اوج تاریخی خود در ۴,۳۸۱ دلار که هفته گذشته به ثبت رسید، اصلاح کرده است. این کاهش قیمت ناشی از سودگیری معامله‌گران و بازنگری در پرتفیوهای سرمایه‌گذاری پس از یک روند صعودی تاریخی است. حرکت نزولی فعلی به عنوان یک فاز اصلاحی سالم تلقی می‌شود و برخی از سرمایه‌گذاران در حال آماده‌سازی خود برای تصمیم‌گیری فدرال رزرو در روز چهارشنبه هستند.

عوامل مؤثر بر بازار: خوش‌بینی تجاری بر احساسات حاکم است

بازارها به طور عمده انتظار دارند که فدرال رزرو دومین کاهش نرخ بهره خود را پس از کاهش ۰.۲۵ درصدی در ماه سپتامبر، که اولین کاهش از دسامبر ۲۰۲۴ بود، اعمال کند. با این حال، از آنجایی که این کاهش نرخ بهره تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده است، تمرکز اصلی بر اظهارات بعدی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خواهد بود. لحن حمایتی (dovish) از سوی پاول می‌تواند با تقویت انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست پولی، تقاضا برای فلزات بدون سود مانند طلا را مجدداً افزایش دهد. در مقابل، موضع انقباضی (hawkish) ممکن است مانع رشد بیشتر قیمت شده و طلا را در نزدیکی پایین‌ترین سطوح اخیر خود نگه دارد.

روز دوشنبه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، چشم‌انداز مثبتی را نسبت به مذاکرات تجاری ابراز کرد و گفت که برای رئیس‌جمهور شی احترام زیادی قائل است و معتقد است که هر دو ملت به توافقی دست خواهند یافت. این اظهار نظر پس از گزارش‌هایی مبنی بر دستیابی مذاکره‌کنندگان آمریکایی و چینی به یک توافق اولیه در آخر هفته منتشر شد که زمینه را برای دیدار قریب‌الوقوع ترامپ و شی فراهم کرد.

💡 پیشرفت‌های اخیر به کاهش نگرانی‌ها در مورد تشدید مجدد تنش‌های تجاری کمک کرده است، به ویژه با توجه به اینکه آتش‌بس تجاری فعلی در ۱۰ نوامبر منقضی می‌شود. در روز یکشنبه، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اشاره کرد که چین کنترل صادرات معادن کمیاب خود را برای یک سال به تعویق خواهد انداخت و متعهد به خرید قابل توجهی از سویا آمریکایی خواهد شد، در حالی که تهدید تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی اکنون عملاً از روی میز برداشته شده است.

دونالد ترامپ همچنین روز سه‌شنبه در توکیو با ساناe تاکایچی، نخست‌وزیر ژاپن، در حاشیه گفت‌وگوهای دوجانبه با محوریت تجارت و امنیت اقتصادی دیدار کرد. هر دو رهبر از توافق جدیدی در زمینه مواد معدنی کمیاب و حیاتی خبر دادند که هدف آن تقویت زنجیره‌های تأمین و کاهش وابستگی به چین است. ژاپن همچنین متعهد شد واردات محصولات کشاورزی و وسایل نقلیه آمریکایی خود را افزایش دهد.

✅ ایالات متحده همچنین اعلام کرد که در روز یکشنبه توافقات تجاری جدیدی را با چندین شریک آسیای جنوب شرقی نهایی کرده است. این توافقات شامل پیمان‌های تعرفه‌ای متقابل با مالزی و کامبوج، در کنار چارچوب‌های تجاری اولیه با تایلند و ویتنام است.

📊 نظرسنجی رویترز که روز دوشنبه منتشر شد، نشان می‌دهد که تحلیلگران قیمت طلا را به طور متوسط ۴,۲۷۵ دلار در هر اونس برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌کنند. این نظرسنجی که شامل ۳۹ تحلیلگر و معامله‌گر بود، پیش‌بینی سال ۲۰۲۵ را نیز از ۳,۲۲۰ دلار به ۳,۴۰۰ دلار افزایش داد. این پیش‌بینی‌های افزایش یافته به عدم قطعیت‌های مداوم ژئوپلیتیکی، تقاضای قوی بانک‌های مرکزی برای طلا و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو نسبت داده می‌شود که همگی به چشم‌انداز مثبت بلندمدت برای این فلز گران‌بها کمک می‌کنند.

📍 کل ذخایر جهانی شناخته شده طلا در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) برای سومین روز متوالی کاهش یافت و در ۲۴ اکتبر به ۹۸.۱۹ میلیون اونس رسید. این اولین خروج خالص هفتگی پس از هشت هفته متوالی ورود است. با وجود این افت اخیر، ذخایر نزدیک به بالاترین سطح سه سال گذشته باقی مانده و همچنان افزایش ۱۵.۶۲ درصدی را نسبت به ابتدای سال نشان می‌دهند.

⚡ علیرغم حرکت نزولی اخیر قیمت، چشم‌انداز کلی برای طلا همچنان سازنده باقی می‌ماند. تعطیلی مداوم دولت آمریکا، عدم قطعیت‌های مداوم ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های اقتصادی، پس‌زمینه‌ای محتاطانه ایجاد می‌کنند. همراه با انتظارات برای نرخ بهره پایین‌تر، این عوامل نشان می‌دهند که خطر نزولی قابل توجه ممکن است محدود باشد.

تحلیل تکنیکال: XAU/USD با افزایش شتاب نزولی زیر ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد

XAU/USD روند نزولی خود را ادامه می‌دهد و در نمودار ۴ ساعته، قله‌ها و دره‌های پایین‌تری را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده تسلط فروشندگان است. این فلز زیر میانگین‌های متحرک ساده (SMA) ۲۱، ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای معامله می‌شود. به طور قابل توجهی، SMA ۲۱ زیر میانگین‌های ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای تقاطع کرده است که تأییدکننده یک روند نزولی قوی کوتاه‌مدت است.

حمایت فوری در محدوده ۳,۹۰۰ تا ۳,۸۹۰ دلار شناسایی شده است. عبور قاطع از این سطح می‌تواند به کاهش بیشتر به سمت منطقه ۳,۸۰۰ دلار منجر شود. در سمت صعودی، مقاومت اولیه در حدود ۴,۰۰۰ دلار مشاهده می‌شود و موانع قابل توجه‌تری بین ۴,۰۵۰ تا ۴,۱۵۰ دلار قرار دارند. این منطقه، که میانگین‌های متحرک در آن همگرا می‌شوند، احتمالاً هرگونه تلاش برای بهبود در کوتاه‌مدت را محدود خواهد کرد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه ۴ ساعته در حال حاضر در منطقه اشباع فروش قرار دارد و حدود ۲۸ را نشان می‌دهد. این امر نشان‌دهنده پتانسیل برای تثبیت کوتاه‌مدت یا یک جهش جزئی قبل از از سرگیری احتمالی روند نزولی وسیع‌تر است. در نمودار روزانه، RSI پس از عقب‌نشینی از سطوح اشباع خرید، به زیر مرز ۵۰ سقوط کرده است که نشان‌دهنده فشار نزولی بیشتر در میان‌مدت است.

جمع‌بندی

بازار طلا در حال حاضر شاهد یک روند نزولی است که تحت تأثیر تغییر به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر، که ناشی از تحولات مثبت در روابط تجاری آمریکا و چین و انتظارات برای تعدیل سیاست‌های فدرال رزرو است، قرار دارد. در حالی که شاخص‌های فنی نشان‌دهنده شتاب نزولی کوتاه‌مدت هستند، عوامل اساسی مانند ریسک‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات سیاست پولی ممکن است در بلندمدت از طلا حمایت کنند.