در یک نگاه
- طلا با توجه به تنش‌های فزاینده ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت بازار، در محدوده ۳۹۶۳ تا ۳۶۹۲ دلار شاهد علاقه مجدد خریداران است.
- اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا در مورد محدودیت‌های سخت‌افزاری هوش مصنوعی برای چین، تقاضا برای خرید دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش داده است.
- نگرانی‌های مربوط به تعطیلی دولت آمریکا و افت احتمالی دلار، از دیگر عوامل حمایتی برای فلز زرد محسوب می‌شوند.
- سیگنال‌های متناقض فدرال رزرو درباره سیاست پولی، چشم‌انداز پیچیده‌ای را برای قیمت طلا ترسیم کرده است.
- داده‌های کلیدی اقتصادی آمریکا، از جمله شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ISM، برای تعیین جهت آتی قیمت طلا مورد توجه قرار خواهند گرفت.
فلز گرانبها در کانون توجه: تقاضا برای دارایی‌های امن، طلا را تقویت می‌کند
طلا (XAU/USD) در اوایل هفته جاری، در محدوده ۳۹۶۳ تا ۳۶۹۲ دلار، شاهد علاقه مجدد خریداران بود و سود روزانه خود را در طول جلسه معاملاتی اروپا افزایش داد. این حرکت صعودی با احیای تقاضا برای دارایی‌های امن پشتیبانی می‌شود که بخشی از آن به دلیل اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تشدید شده است. اعلام احتمالی محدودیت در انتقال سخت‌افزار هوش مصنوعی به چین، که رقیب استراتژیک کلیدی آمریکا محسوب می‌شود، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی را افزایش داده است.
علاوه بر این، نگرانی‌های موجود پیرامون ریسک‌های اقتصادی ناشی از تعطیلی احتمالی دولت آمریکا و همچنین افت جزئی ارزش دلار آمریکا از اوج‌های اخیر خود، به تضعیف دلار و حمایت از فلز گرانبها کمک می‌کنند.
تغییرات سیاست آمریکا و ریسک‌های اقتصادی، بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند
در همین حال، موضع تهاجمی پیشین فدرال رزرو آمریکا باعث شده است تا سرمایه‌گذاران انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر تعدیل کنند. این تغییر در انتظارات سیاست پولی می‌تواند به تقویت دلار آمریکا منجر شود و در نتیجه، رشد دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را محدود کند.
💡 باید توجه داشت که احساسات مثبت غالب در بازارهای ریسکی گسترده‌تر نیز می‌تواند پتانسیل صعودی جفت ارز XAU/USD را محدود کند. بنابراین، توصیه می‌شود قبل از اتخاذ موقعیت استراتژیک برای تداوم روند بهبود اخیر از سطوح زیر ۳۹۰۰ دلار (که هفته گذشته به پایین‌ترین حد سه هفته‌ای رسید)، به دنبال مشاهده شتاب خرید قوی و پایدار بود.
داده‌های اقتصادی و اظهارات فدرال رزرو، احساسات بازار را شکل می‌دهند
اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در مورد تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی شرکت Nvidia در روز یکشنبه، بازارها را تحت تأثیر قرار داده است. وی اشاره کرد که این تراشه‌ها به راحتی در دسترس دیگران قرار نخواهند گرفت؛ اظهاری که تا حدی خوش‌بینی ناشی از کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین را کمرنگ می‌سازد.
این پیچیدگی ژئوپلیتیکی، با شروع هفته، موجب تقویت اندک طلا به عنوان یک دارایی امن سنتی شده است. تعطیلی مداوم دولت آمریکا که اکنون پس از ۳۳ روز به دلیل بن‌بست کنگره بر سر لایحه تأمین مالی وارد روند خود شده است، نیز به عدم قطعیت بازار دامن می‌زند.
درخواست ترامپ از سناتورهای جمهوری‌خواه برای پایان دادن به تعطیلی، حتی با پیشنهاد لغو قاعده فیلیباستر (filibuster)، نشان‌دهنده بن‌بست سیاسی است. با این حال، نگرانی‌های مداوم مبنی بر اینکه ادامه تعطیلی می‌تواند منجر به آسیب اقتصادی قابل توجهی شود، همچنان به فلز زرد حمایت زیربنایی ارائه می‌دهد.
فدرال رزرو آمریکا در چهارشنبه گذشته، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد که دومین کاهش آن در سال جاری محسوب می‌شود. همچنین اعلام شد که برنامه انقباض کمی (quantitative tightening) تا دسامبر پایان خواهد یافت. با این حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با احتیاط اظهار داشت که کاهش نرخ بهره مشابه در ماه دسامبر قطعی نیست.
علاوه بر این، چندین عضو تأثیرگذار کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست پولی تا پایان سال را رد کرده‌اند. این دیدگاه تهاجمی به دلار آمریکا کمک کرده است تا سود قوی هفته گذشته خود را حفظ کرده و در نزدیکی بالاترین سطح خود از اوایل ماه اوت باقی بماند.
در کنار این عوامل، حس مثبت حاکم بر بازار ممکن است به عنوان یک مانع برای افزایش بیشتر قیمت طلا عمل کند و معامله‌گران صعودی را محتاط سازد.
💡 معامله‌گران اکنون با اشتیاق منتظر انتشار گزارش شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ISM آمریکا در روز دوشنبه هستند. همچنین، سخنرانی‌های اعضای کلیدی FOMC انتظار می‌رود تقاضا برای دلار آمریکا را به شدت تحت تأثیر قرار داده و مسیر تازه‌ای برای کالاها ترسیم کند.
وضعیت تکنیکال طلا: سطوح کلیدی برای رصد
جفت ارز XAU/USD انعطاف‌پذیری خود را نشان داد و در طول جلسه معاملاتی آسیا، بالای میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته (SMA) باقی ماند. نوسان‌گرهای تکنیکال در نمودارهای ساعتی و روزانه، شتاب مثبت جدیدی را نشان می‌دهند که موید پتانسیل افزایش بیشتر قیمت است.
با این حال، عبور پایدار قیمت از منطقه مقاومتی ۴۰۴۵ تا ۴۰۵۰ دلار حیاتی است. عبور قاطع از این سطح می‌تواند راه را برای افزایش قیمت طلا به سمت مقاومت میانی در ۴۰۷۵ دلار هموار کند و سطح ۴۱۰۰ دلار، هدف مهم بعدی خواهد بود.
در سمت نزولی، پایین‌ترین سطح جلسه معاملاتی آسیا، حدود ۳۹۶۳ تا ۳۶۹۲ دلار، در حال حاضر حمایت فوری را فراهم می‌کند. در زیر این سطح، حمایت کلیدی در محدوده ۳۹۱۷ تا ۳۹۱۶ دلار و سپس سطح روانی ۳۹۰۰ دلار قرار دارد.
شکست قابل توجه زیر منطقه ۳۸۸۶ دلار، که نشان‌دهنده پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای ثبت شده در هفته گذشته است، می‌تواند قیمت طلا را در معرض کاهش شدیدتری قرار دهد. اهداف احتمالی در چنین سناریویی شامل منطقه ۳۸۵۰ تا ۳۸۴۵ دلار، سپس سطح ۳۸۰۰ دلار و سطوح حمایتی بعدی در حدود ۳۷۶۵ تا ۳۷۶۰ دلار خواهد بود.
قیمت دلار آمریکا امروز
جدول زیر تغییرات درصدی دلار آمریکا (USD) را در برابر ارزهای اصلی لیست شده در امروز نشان می‌دهد. دلار آمریکا در برابر ین ژاپن قوی‌ترین ارز بود.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.01% | 0.06% | 0.17% | 0.02% | -0.11% | -0.12% | -0.06% | |
| EUR | -0.01% | 0.06% | 0.12% | 0.00% | -0.13% | -0.12% | -0.05% | |
| GBP | -0.06% | -0.06% | 0.10% | -0.06% | -0.17% | -0.18% | -0.10% | |
| JPY | -0.17% | -0.12% | -0.10% | -0.15% | -0.26% | -0.14% | -0.19% | |
| CAD | -0.02% | -0.01% | 0.06% | 0.15% | -0.16% | -0.13% | -0.05% | |
| AUD | 0.11% | 0.13% | 0.17% | 0.26% | 0.16% | 0.00% | 0.10% | |
| NZD | 0.12% | 0.12% | 0.18% | 0.14% | 0.13% | -0.01% | 0.08% | |
| CHF | 0.06% | 0.05% | 0.10% | 0.19% | 0.05% | -0.10% | -0.08% |
نقشه حرارتی تغییرات درصدی ارزهای اصلی را در برابر یکدیگر نشان می‌دهد. ارز پایه از ستون سمت چپ انتخاب شده و ارز مظنه از ردیف بالا. برای مثال، اگر دلار آمریکا را از ستون سمت چپ انتخاب کرده و در امتداد خط افقی به سمت ین ژاپن حرکت کنید، تغییر درصدی نمایش داده شده در کادر، نمایانگر نسبت USD (پایه)/JPY (مظنه) خواهد بود.
جمع‌بندی
تحرکات اخیر قیمت طل ا تحت تاثیر مجموعه‌ای از تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات در سیاست‌های بانک‌های مرکزی قرار گرفته است. در حالی که تقاضا برای دارایی‌های امن، کف قیمتی را ایجاد کرده است، موضع محتاطانه فدرال رزرو و فضای کلی ریسک‌پذیری بازار، نیروهای متضادی را به نمایش می‌گذارند.
معامله‌گران باید داده‌های کلیدی اقتصادی و اظهارات مقامات FOMC را به دقت زیر نظر داشته باشند تا بتوانند مسیر آتی قیمت XAU/USD را تخمین بزنند. داده آتی شاخص مدیران خرید تولیدی ISM آمریکا، شاخص حیاتی خواهد بود.