در یک نگاه
- طلا پس از چهار روز کاهش، با حمایتی در حدود ۳۹۰۰ دلار روبرو شده اما در عبور از مرز ۴۰۰۰ دلار با چالش مواجه است.
- اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در مورد تردید در کاهش نرخ بهره در دسامبر، بازده اوراق قرضه آمریکا را افزایش داده و بر قیمت طلا تأثیر گذاشته است.
- تجزیه و تحلیل تکنیکال حاکی از احتمال اصلاح نزولی برای طلا است، با سطوح حمایتی در ۳۹۲۰ و ۳۸۲۰ دلار و هدف اندازه‌گیری شده دیگر در ۳۷۹۵ دلار.
- برای یک ریکاوری قوی‌تر، گاوها نیاز دارند قیمت را به بالای ۴۰۳۰ دلار برسانند و اهدافی چون ۴۱۵۰ و ۴۲۲۰ دلار را در نظر دارند.
ریکاوری نسبی طلا در میان عدم قطعیت بازار
طلا روز پنجشنبه، پس از چهار روز کاهش متوالی، شاهد ریکاوری نسبی است. این فلز گرانبها توانسته حمایتی را در نزدیکی سطح ۳۹۰۰ دلار پیدا کند، اما در حال حاضر فاقد مومنتوم صعودی قابل توجهی بوده و نتوانسته سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را دوباره پس بگیرد. این ناتوانی در عبور از سد مقاومت، روند نزولی کوتاه‌مدت را همچنان حفظ کرده است.
این فلز گرانبها در حالی با کاهش زیان‌های خود روبرو است که بازارها به دنبال یافتن مسیر مشخصی هستند و معامله‌گران در حال ارزیابی دامنه احتمالی توافق تجاری چین و آمریکا می‌باشند. روز پنجشنبه، اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، که در مورد کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر ابهام ایجاد کرد، منجر به افزایش بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا شد و ضربه‌ای قابل توجه به قیمت طلا وارد آورد.
نشانگرهای تکنیکال به سمت downside اشاره دارند
تحرکات قیمتی فعلی طلا، به ویژه در زیر سطح ۴۰۰۰ دلار، نشان‌دهنده جستجو برای جهت بازار است. در نمودارهای ۴ ساعته، شاخص قدرت نسبی (RSI) علی‌رغم بازیابی از سطوح پایین، همچنان زیر سطح ۵۰ باقی مانده است. در همین حال، شاخص MACD تنها شتاب صعودی ضعیفی را نشان می‌دهد.
💡 روند نزولی گسترده‌تر همچنان پابرجاست. سطح ۶۱.۸٪ فیبوناچی اصلاحی از روند صعودی ۱۸ سپتامبر تا ۱۷ اکتبر، که در حدود ۳۹۲۰ دلار قرار دارد، هم‌اکنون به عنوان نقطه اتکا در برابر حرکت بیشتر به سمت پایین عمل می‌کند. در صورت شکسته شدن این سطح حمایتی، پایین‌ترین قیمت ثبت شده در ۲ اکتبر، یعنی محدوده ۳۸۲۰ دلار، به عنوان هدف مهم بعدی ظاهر می‌شود. یک هدف اندازه‌گیری شده گسترده‌تر، که بر اساس بازگشت A-B=C-D از بالاترین سطوح تاریخی نزدیک به ۴۳۸۰ دلار محاسبه شده، می‌تواند تا ۳۷۹۵ دلار ادامه یابد.
📍 در مقابل، برای بازگشت احساسات صعودی، معامله‌گران نیاز دارند تا شاهد شکست قاطع از اوج‌های روز سه‌شنبه و چهارشنبه، که در حدود ۴۰۳۰ دلار قرار دارند، باشند. چنین حرکتی می‌تواند اطمینان برای یک ریکاوری قوی‌تر را افزایش دهد و تمرکز را به سمت اوج‌های ۲۳ اکتبر در ۴۱۵۰ دلار و سپس به سمت ناحیه حمایتی قبلی نزدیک به ۴۲۲۰ دلار (کف‌های ۲ اکتبر) معطوف کند.
درک پویایی بازار نقره
چرا در نقره سرمایه‌گذاری کنیم؟
نقره فلزی گرانبها و پرتلاشی است که به طور سنتی به عنوان ذخیره ارزش و وسیله مبادله شناخته شده است. اگرچه نقره به اندازه طلا مورد معامله قرار نمی‌گیرد، اما مسیری برای تنوع بخشیدن به سبد دارایی سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. جذابیت آن در ارزش ذاتی و نقش بالقوه آن به عنوان پوششی در برابر دوره‌های تورم بالا نهفته است. سرمایه‌گذاران می‌توانند نقره فیزیکی را به شکل سکه یا شمش خریداری کنند، یا از طریق ابزارهای مالی مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) که قیمت بازار آن را ردیابی می‌کنند، در آن مشارکت نمایند.
عوامل مؤثر بر قیمت نقره
قیمت نقره تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد. بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی یا نگرانی در مورد رکود اقتصادی قابل توجه می‌تواند منجر به افزایش قیمت نقره شود، چرا که از جایگاه آن به عنوان یک دارایی امن بهره می‌برد، هرچند معمولاً در مقایسه با طلا، اثرگذاری آن کمتر است. به عنوان دارایی که سودی پرداخت نمی‌کند، نقره تمایل به عملکرد خوب در محیط‌هایی با نرخ بهره پایین دارد. عملکرد دلار آمریکا (USD) نیز نقش حیاتی ایفا می‌کند، زیرا نقره با دلار قیمت‌گذاری می‌شود (XAG/USD). یک دلار قوی معمولاً فشار نزولی بر قیمت نقره وارد می‌کند، در حالی که دلار ضعیف‌تر می‌تواند منجر به افزایش قیمت شود. علاوه بر این، تقاضای سرمایه‌گذاری، دینامیک عرضه معدن (نقره فراوان‌تر از طلا است) و نرخ بازیافت، همگی می‌توانند بر ارزش بازار نقره تأثیر بگذارند.
تأثیر تقاضای صنعتی بر نقره
نقره به دلیل رسانایی الکتریکی فوق‌العاده بالای خود که از مس و طلا پیشی می‌گیرد، در بخش‌های صنعتی مختلف، به ویژه در الکترونیک و انرژی خورشیدی، کاربرد گسترده‌ای دارد. افزایش تقاضای صنعتی برای نقره می‌تواند به طور متناسب باعث افزایش قیمت آن شود، در حالی که کاهش تقاضا تمایل به اثر معکوس دارد. شرایط اقتصادی در اقتصادهای بزرگ مانند ایالات متحده، چین و هند می‌تواند به میزان قابل توجهی بر این نوسانات قیمتی تأثیر بگذارد. چین و آمریکا با پایگاه‌های صنعتی بزرگ خود، از نقره در فرآیندهای تولیدی متعددی استفاده می‌کنند. در هند، تقاضای مصرف‌کننده برای نقره، به ویژه در جواهرات، نیز یک تعیین‌کننده کلیدی برای قیمت بازار آن است.
همبستگی نقره با طلا
قیمت نقره نیز به طور کلی تمایل دارد تا حرکات طلا را منعکس کند. هنگامی که قیمت طلا روند صعودی دارد، نقره نیز معمولاً به دنبال آن حرکت می‌کند و وضعیت مشترک آن‌ها به عنوان دارایی‌های امن را منعکس می‌سازد. نسبت طلا به نقره، که تعداد اونس‌های نقره مورد نیاز برای مطابقت با ارزش یک اونس طلا را کمی می‌کند، می‌تواند بینش‌هایی را در مورد ارزش‌گذاری نسبی این دو فلز ارائه دهد. برخی سرمایه‌گذاران نسبت بالا را نشانه‌ای از کم‌ارزش بودن نقره نسبت به طلا یا ارزشمند بودن بیش از حد طلا تفسیر می‌کنند. در مقابل، نسبت پایین ممکن است نشان‌دهنده کم‌ارزش بودن طلا در مقایسه با نقره باشد.
جمع‌بندی
طلا در حال حاضر در مرحله ریکاوری نسبی پس از دوره‌ای از کاهش قرار دارد و در سطح ۴۰۰۰ دلار با مقاومت مواجه است. شاخص‌های تکنیکال نشان‌دهنده پتانسیل برای کاهش بیشتر هستند و سطوح حمایتی کلیدی شناسایی شده‌اند. در مقابل، برای یک اصلاح صعودی قوی‌تر، شکست پایدار بالای ۴۰۳۰ دلار ضروری خواهد بود.