طلا (XAU/USD): تثبیت، ریسک‌ها و پیش‌بینی بازار

در یک نگاه

• طلا (XAU/USD) پس از یک روند نزولی قابل توجه، نشانه‌های تثبیت را با حمایت دلار آمریکا که تضعیف شده، نشان می‌دهد.
• بازار در انتظار مذاکرات تجاری آتی آمریکا و چین و همچنین تعطیلی دولت آمریکا است که می‌تواند کاتالیزورهای مهمی باشند.
• تحلیل تکنیکال، با توجه به شکست الگوی سقف دوقلو، نشان‌دهنده جهت‌گیری نزولی کوتاه‌مدت برای XAU/USD است و حمایت کلیدی در حدود ۴۰۰۰ دلار قرار دارد.
• عدم قطعیت‌های مداوم ژئوپلیتیکی و اقتصادی، در کنار انتظارات از سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو، همچنان از تقاضای بلندمدت برای طلا به عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.

ثبات طلا در میان تغییر احساسات بازار

فلز زرد (XAU/USD) در روز چهارشنبه، پس از ریزش قابل توجه از اوج‌های بی‌سابقه در روز گذشته، در تلاش برای یافتن ثبات است. این فلز گران‌بها با تضعیف دلار آمریکا (USD) مقداری حمایت پیدا کرده است. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD با قیمت حدود ۴۰۴۰ دلار معامله می‌شود که بیش از ۱.۵۰ درصد کاهش یافته است و پیش از این به ۴۰۰۴ دلار رسیده بود.

💡 خریدارانی که به دنبال فرصت خرید هستند، در نزدیکی سطح روانی ۴۰۰۰ دلار وارد بازار شده‌اند، اما بهبود قیمت تاکنون ناچیز بوده است. طلا در روز سه‌شنبه، بیشترین کاهش روزانه خود را از اوت ۲۰۲۰ تجربه کرد و بیش از ۵ درصد سقوط کرد. این اصلاح زمانی رخ داد که سرمایه‌گذاران پس از یک رالی طولانی تا ۴۳۸۰ دلار، به دنبال تحقق سود خود بودند. اندیکاتورهای مومنتوم پیش از این نشانه‌های اشباع را نشان می‌دادند، که حاکی از قابل پیش‌بینی بودن این کاهش بود.

⚡ خوش‌بینی بازار در مورد اجتناب از تشدید مجدد تعرفه‌های آمریکا و چین، با توجه به برنامه مذاکرات سطح بالا در اواخر این هفته، تا حدودی تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را کاهش داده است.

محرک‌های بازار: عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت طلا

در کوتاه‌مدت، با توجه به هضم اصلاح شدید روز سه‌شنبه توسط بازارها، تمایل قیمت طلا اندکی نزولی به نظر می‌رسد. با این حال، چشم‌انداز کلی همچنان مثبت است. در صورت تشدید تنش‌های تجاری یا تیره شدن احساسات ریسک‌پذیری، طلا می‌تواند دوباره شتاب بگیرد.

📍 ریسک‌های نزولی به دلیل انتظارات از موضع کاهشی فدرال رزرو (Fed)، تعطیلی طولانی‌مدت دولت ایالات متحده (US) و عدم قطعیت‌های مداوم ژئوپلیتیکی و اقتصادی که همچنان از تقاضای بلندمدت برای دارایی‌های امن حمایت می‌کند، احتمالاً محدود خواهد بود.

⚡ بازارهای جهانی در انتظار نتیجه مذاکرات تجاری آمریکا و چین و تعطیلی دولت آمریکا هستند که می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.

تمرکز بر مذاکرات تجاری، سیاست فدرال رزرو و تعطیلی دولت

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز سه‌شنبه ابراز امیدواری کرد که با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در کره جنوبی دیدار کند و به توافق خوبی دست یابد. با این حال، اظهارات بعدی او حاکی از آن بود که این دیدار ممکن است انجام نشود، که این مسئله به دلیل اظهارات متغیر او در مورد تجارت، عدم قطعیت ایجاد کرده است. پیش از این، او پیشنهاد وضع تعرفه‌های ۱۵۵ درصدی بر واردات چین از ابتدای نوامبر را در صورت عدم دستیابی به توافق مطرح کرده بود.

📊 اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، و هه لوفنگ، معاون نخست‌وزیر چین، قرار است این هفته در مالزی برای گفتگوهای تجاری سطح بالا دیدار کنند تا تنش‌ها را کاهش دهند و از تشدید بیشتر تعرفه‌ها جلوگیری کنند. انتظار می‌رود این مذاکرات به بررسی تعرفه‌ها، کنترل صادرات عناصر کمیاب خاکی و تعهدات تجارت کشاورزی بپردازد و پیش از پایان مهلت آتش‌بس تعرفه‌های فعلی بین آمریکا و چین در ۱۰ نوامبر برگزار شود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که هر دو طرف به دنبال تمدید کوتاه‌مدت دیگر یا یک آتش‌بس محدود برای حفظ momentum مذاکرات و جلوگیری از تشدید مجدد تنش‌ها باشند.

📍 تعطیلی دولت آمریکا اکنون وارد بیست و دومین روز خود شده است و به دومین تعطیلی طولانی‌مدت در تاریخ تبدیل شده است. مذاکرات بین کاخ سفید و کنگره همچنان در بن‌بست قرار دارد و پرزیدنت ترامپ تکرار کرده است که جمهوری‌خواهان اخاذی نخواهند شد.

⚡ در جبهه ژئوپلیتیکی، گزارش‌ها حاکی از آن است که اروپا و اوکراین در حال آماده‌سازی یک پیشنهاد صلح ۱۲ ماده‌ای با هدف پایان دادن به جنگ با روسیه هستند. این طرح ظاهراً شامل آتش‌بس در خطوط مقدم فعلی، تضمین‌های امنیتی برای اوکراین و کاهش مشروط تحریم‌ها علیه مسکو است.

📊 تقویم اقتصادی آمریکا در این هفته نسبتاً سبک است و تمرکز قابل توجهی بر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز جمعه و همچنین داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید S&P Global (PMI) برای اکتبر وجود دارد. بازارها احتمال بالایی برای کاهش نرخ بهره به میزان یک چهارم درصد در نشست سیاست پولی ۲۹ تا ۳۰ اکتبر را در نظر گرفته‌اند، اگرچه داده‌های تورم همچنان می‌توانند انتظارات در مورد مسیر سیاست آتی فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهند.

تحلیل تکنیکال: XAU/USD پس از شکست در فشار

XAU/USD همچنان در موضع تدافعی قرار دارد و کاهش شدید خود را از اوج‌های اخیر بی‌سابقه ادامه داده و ساختار نزولی کوتاه‌مدت را در نمودار ۴ ساعته تأیید کرده است. این فلز به وضوح خط گردن الگوی سقف دوقلو را در حدود ۴۲۰۰ دلار شکسته است؛ حرکتی که پس از عدم موفقیت خریداران در دفاع از این سطح حمایتی کلیدی، تعصب نزولی را تقویت می‌کند.

📍 مقاومت فوری در حدود میانگین متحرک ساده (SMA) ۱۰۰ دوره‌ای در نزدیکی ۴۰۶۳ دلار مشاهده می‌شود که پس از آن SMA ۵۰ دوره‌ای در حدود ۴۱۹۳ دلار قرار دارد. در سمت نزولی، بسته شدن پایدار قیمت زیر ۴۰۰۰ دلار، منطقه حمایتی بعدی را در حدود ۳۹۵۰ دلار در معرض خطر قرار می‌دهد. هرگونه بهبود قیمت بالای ۴۱۵۰ دلار می‌تواند باعث جذب پوشش فروش استقراضی شود، اما احتمالاً با فشار عرضه جدید مواجه خواهد شد.

📊 شاخص قدرت نسبی (RSI) ضعیف باقی مانده و در نزدیکی منطقه اشباع فروش در حدود ۳۱ در نوسان است که نشان‌دهنده مومنتوم نزولی پایدار است. مگر اینکه طلا دوباره موقعیت خود را بالای خط گردن ۴۲۰۰ دلار تثبیت کند، چشم‌انداز کوتاه‌مدت احتمالاً تحت فشار باقی خواهد ماند و به ادامه‌ روند خنثی یا کاهش جزئی منجر خواهد شد.

تغییرات قیمت ارزها

جدول زیر تغییرات درصدی ارزهای اصلی را نسبت به یکدیگر در روز جاری نشان می‌دهد. دلار آمریکا در برابر پوند انگلیس قوی‌ترین عملکرد را داشت.

جمع‌بندی

طلا پس از یک افت شدید ناشی از برداشت سود، در تلاش برای یافتن کف قیمت خود است و تضعیف دلار آمریکا تا حدی از آن حمایت می‌کند. فعالان بازار همچنان بر نتایج احتمالی مذاکرات تجاری آمریکا و چین و تعطیلی ادامه‌دار دولت آمریکا تمرکز دارند؛ عواملی که می‌توانند تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را مجدداً افزایش دهند.