طلا (XAU/USD) صعودی: CPI ضعیف و تنش تجاری

نکات کلیدی

• طلا (XAU/USD) پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا و کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، شاهد بهبود قیمتی است.
• دیدار قریب‌الوقوع روسای جمهور آمریکا و چین، امیدها برای کاهش تنش‌های تجاری را افزایش داده است.
• عوامل بنیادی مانند تعطیلی دولت آمریکا و عدم قطعیت‌های اقتصادی همچنان به تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن ادامه می‌دهند.
• انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد که معمولاً به نفع دارایی‌های بدون بازده مانند طلا است.
• تحلیل تکنیکال در کوتاه‌مدت نگاهی نزولی به XAU/USD را نشان می‌دهد، با مقاومت کلیدی در 4,150 دلار و حمایت در 4,000 دلار.

روند صعودی طلا در میان تغییرات پویایی بازار

طلا (XAU/USD) در روز جمعه شاهد بازگشت قیمتی بود و زیان‌های روزانه خود را جبران کرد، زیرا دلار آمریکا و بازده اوراق قرضه خزانه پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا که کمتر از حد انتظار بود، تضعیف شدند.

در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD در حدود 4,100 دلار معامله می‌شود. این رقم نشان‌دهنده بهبود از پایین‌ترین سطح جلسه معاملاتی نزدیک به 4,044 دلار است، هرچند فلز گرانبها همچنان در مسیر پایان دادن به روند صعودی نُه هفته‌ای خود قرار دارد.

💡 با امیدواری به کاهش تنش‌ها در اختلافات تجاری مجدد آمریکا و چین، احساسات بازار بهبود اندکی یافته است. کاخ سفید تایید کرده است که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، قرار است در 30 اکتبر در حاشیه اجلاس APEC در کره جنوبی با شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، دیدار کند. این تحول به کاهش تنش‌های تجاری اخیر کمک کرده است.

عوامل بنیادی حمایت‌کننده از طلا

چشم‌انداز بنیادی طلا همچنان حمایت‌کننده است. عدم قطعیت‌های مداوم ژئوپلیتیکی و اقتصادی، در کنار تعطیلی طولانی‌مدت دولت ایالات متحده، تقاضا برای فلز زرد به عنوان دارایی امن را افزایش داده است.

علاوه بر این، فعالان بازار به طور گسترده انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست سیاست‌گذاری آتی خود در تاریخ 29 تا 30 اکتبر، کاهش 25 واحدی نرخ بهره را اعمال کند. کاهش هزینه‌های استقراض عموماً جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد، زیرا هزینه فرصت نگهداری چنین دارایی‌هایی را کاهش می‌دهد.

💡 انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، یکی از عوامل کلیدی در حمایت از قیمت طلاست. وقتی نرخ بهره پایین می‌آید، سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی که بازده ثابت دارند (مانند اوراق قرضه) کمتر جذاب می‌شود و این امر باعث می‌شود سرمایه‌گذاران بیشتری به سمت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا که پتانسیل حفظ ارزش در برابر تورم را دارند، روی بیاورند.

محرک‌های بازار: CPI آمریکا و مذاکرات تجاری در کانون توجه

آخرین آمار منتشر شده توسط اداره آمار کار آمریکا نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه سپتامبر 0.3 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته است. این رقم کمتر از پیش‌بینی 0.4 درصدی بود و نشان‌دهنده کاهش سرعت نسبت به افزایش 0.4 درصدی ماه اوت است. در مقیاس سالانه، تورم کلی 3.0 درصد افزایش یافته است که کمتر از پیش‌بینی 3.1 درصدی و افزایش جزئی نسبت به رقم 2.9 درصدی ماه اوت است.

💡 شاخص CPI هسته (Core CPI)، که قیمت‌های نوسان‌پذیر غذا و انرژی را حذف می‌کند، نیز 0.2 درصد نسبت به ماه قبل افزایش داشته است که کمتر از پیش‌بینی 0.3 درصدی و برابر با افزایش 0.3 درصدی ماه اوت بوده است. در مقیاس سالانه، تورم هسته 3.0 درصد افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی 3.1 درصدی و رقم ماه قبل بوده است.

پس از انتشار داده‌های CPI، معامله‌گران اکنون تمرکز خود را به شاخص‌های اقتصادی آینده معطوف کرده‌اند، از جمله داده‌های مقدماتی PMI S&P Global برای ماه اکتبر و نظرسنجی نهایی احساسات دانشگاه میشیگان، که هر دو برای انتشار در اواخر روز جمعه برنامه‌ریزی شده‌اند.

📍 اخبار مربوط به تجارت آمریکا و چین همچنان یک عامل غالب در بازارهاست، به ویژه پس از تشدید تنش‌ها در اوایل این ماه. تصمیم چین برای گسترش محدودیت‌های صادراتی مواد معدنی کمیاب، باعث شد دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تهدید به اعمال تعرفه‌های 100 درصدی بر واردات چینی کند و این امر به اقدامات تلافی‌جویانه از سوی هر دو طرف منجر شد.

⚡ مذاکرات سطح بالا در زمینه اقتصاد و تجارت در مالزی در حال برگزاری است، جایی که اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، و جیمیسون گریر، نماینده تجاری آمریکا، با لو هه فنگ، معاون نخست‌وزیر چین، دیدار می‌کنند. این مذاکرات با هدف کاهش تنش‌های اخیر بین دو قدرت اقتصادی انجام می‌شود.

📊 روابط تجاری آمریکا و کانادا نیز دچار افت شده است. دونالد ترامپ روز پنجشنبه اعلام کرد که آمریکا تمامی مذاکرات تجاری با کانادا را متوقف می‌کند و دلیل آن را انتشار یک آگهی تبلیغاتی بحث‌برانگیز توسط دولت انتاریو ذکر کرد.

💡 تنش‌های تجاری بین قدرت‌های بزرگ اقتصادی، مانند آمریکا و چین، همواره یکی از عوامل تأثیرگذار بر بازارهای جهانی، به خصوص طلا، بوده است. هرگونه نشانه‌ای از کاهش یا افزایش این تنش‌ها می‌تواند به سرعت بر تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا تأثیر بگذارد.

تحلیل تکنیکال: XAU/USD در زیر مقاومت کلیدی تثبیت شده است

XAU/USD پس از یک روند صعودی قوی، نشانه‌هایی از تثبیت را از خود نشان می‌دهد. چشم‌انداز کوتاه‌مدت نزولی شده است، زیرا فلز گرانبها اکنون زیر میانگین‌های متحرک ساده (SMAs) 21، 50 و 100 دوره‌ای در نمودار 4 ساعته معامله می‌شود که نشان‌دهنده تضعیف شتاب صعودی است.

📍 در سمت نزولی، سطح روانی 4,000 دلار یک منطقه حمایتی حیاتی را نشان می‌دهد. خریداران در جلسات معاملاتی اخیر در این منطقه فعالیت نشان داده‌اند. عبور قاطع از این سطح می‌تواند به طور بالقوه منجر به اصلاح عمیق‌تر به سمت منطقه 3,900 دلاری شود.

⚡ مقاومت فوری در SMA 100 روزه، واقع در نزدیکی 4,090 دلار، و سپس سطح 4,150 دلار مشاهده می‌شود. حرکت پایدار بالای این منطقه مقاومتی، راه را برای پیشروی احتمالی به سمت سطح 4,200 دلار هموار می‌کند. با این حال، مگر اینکه گاوها بتوانند بریک اوت قاطعی را در 4,200 دلار به دست آورند، انتظار فشار فروش قوی‌تری در این سطح وجود دارد.

📍 با توجه به تحلیل تکنیکال، سطوح 4,000 و 3,900 دلار به عنوان حمایت‌های مهم عمل می‌کنند، در حالی که 4,090 و 4,150 دلار به عنوان مقاومت‌های اولیه در نظر گرفته می‌شوند. معامله‌گران باید این سطوح را به دقت زیر نظر داشته باشند تا جهت احتمالی حرکت بعدی طلا را پیش‌بینی کنند.

جمع‌بندی

طلا در حال حاضر تحت تاثیر داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات تجاری بین‌المللی است. با وجود چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت تکنیکال، عوامل بنیادی همچنان از تقاضا برای این دارایی امن حمایت می‌کنند.