روپیه هند (INR): ثبات یا روند نزولی؟

در یک نگاه

• نرخ روپیه هند (INR) در ابتدای هفته در برابر دلار آمریکا (USD) افزایش یافت، علیرغم تنش‌های تجاری جاری و تهدید تعرفه‌ها.
• اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا در مورد تعرفه‌های احتمالی و مذاکرات تجاری چین باعث نوسانات بازار شده است.
• سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs) اخیراً فعالیت فروش خود را در سهام هند کاهش داده‌اند که ثبات نسبی را ایجاد کرده است.
• داده‌های اقتصادی آتی از آمریکا و هند توسط فعالان بازار به دقت رصد خواهند شد.

روپیه هند (INR) در ابتدای هفته معاملاتی که به دلیل تعطیلات کوتاه شده بود، روندی صعودی در برابر دلار آمریکا (USD) تجربه کرد. بازارهای ارز هند به دلیل تعطیلات دیوالی لاکشمی پوجان و بالی پراتیپادا قرار بود روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه تعطیل باشند.

جفت ارز USD/INR کاهش یافت و به محدوده ۸۷.۹۰ نزدیک شد. این حرکت در حالی رخ داد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، پیشتر اعلام کرده بود که تعرفه‌های قابل توجهی بر واردات از هند اعمال خواهد شد مگر اینکه این کشور خرید نفت خام خود از روسیه را متوقف کند.

ترامپ در آخر هفته تهدیدات تعرفه‌ای خود را تکرار کرد و به سوالاتی در مورد ادعای هند مبنی بر توقف خرید نفت خام دریایی از روسیه پاسخ داد. این اظهارات پس از آن بیان شد که وزارت خارجه هند در هفته گذشته ادعای ترامپ مبنی بر اطمینان دادن نخست‌وزیر نارندرا مودی به وی مبنی بر توقف این خریدها را رد کرده بود.

💡 واردات قابل توجه نفت خام هند از روسیه عامل مهمی بوده که در ماه‌های اخیر به اصطکاک تجاری بین دهلی نو و واشنگتن دامن زده است. افزایش تعرفه‌ها توسط واشنگتن بر واردات هند منجر به کاهش ارزش قابل توجه روپیه هند و خروج سرمایه خارجی از بازار سهام هند شده بود.

با این حال، با تعدیل فروش سهام هند توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs) در این ماه، درجه‌ای از ثبات پدیدار شده است. در ماه اکتبر، فروش سهام توسط FIIs به ۵۸۶.۷۶ کرور روپیه بالغ شد که در مقایسه با فروش مشاهده شده در دوره جولای تا سپتامبر، کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد.

پویایی تجارت آمریکا-چین و چشم‌انداز تعرفه‌ها

حرکت اصلاحی جزئی در دلار آمریکا در جلسه معاملاتی آسیا، به افتتاح مثبت جفت ارز USD/INR کمک کرد. در زمان گزارش، شاخص دلار آمریکا (DXY) که قدرت دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه‌گیری می‌کند، نزدیک به ۹۸.۴۵ در حال معامله بود.

احساسات بازار حاکی از آن است که دلار آمریکا به دنبال بازیابی قدرت خود است، زیرا تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین نشانه‌هایی از کاهش را نشان می‌دهد. این تغییرات تا حدی تحت تأثیر اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، قرار گرفته است که پیشنهاد داده بود تعرفه‌های اضافی ۱۰۰ درصدی اعلام شده بر واردات از پکن ممکن است پایدار نباشد.

ترامپ در مصاحبه با فاکس بیزینس اظهار داشت: تعرفه‌های بالا پایدار نبودند، اگرچه می‌توانستند باقی بمانند. وی اشاره کرد که جلسه برنامه‌ریزی شده وی با رهبر چین، شی جین پینگ، در نشست سازمان همکاری اقتصادی آسیا-اقیانوسیه در کره جنوبی همچنان در مسیر خود قرار دارد و نسبت به نتیجه مطلوب برای هر دو ملت ابراز خوش‌بینی کرد.

📍 پیش از نشست برنامه‌ریزی شده ترامپ-شی، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، قرار است با همتای چینی خود، لیفنگ، معاون نخست‌وزیر، در اواخر هفته دیدار کند. انتظار می‌رود در این گفتگوها، کنترل صادرات پکن بر روی مواد معدنی کمیاب مورد بحث قرار گیرد. رئیس‌جمهور ترامپ از قبل مخالفت خود را با استفاده چین از بازی‌های مربوط به مواد معدنی کمیاب با ایالات متحده اعلام کرده بود.

داده‌های اقتصادی آتی و انتظارات بازار

در جبهه داخلی، سرمایه‌گذاران هندی در انتظار انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مربوط به ماه سپتامبر و داده‌های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) S&P Global برای ماه اکتبر هستند که هر دو برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده‌اند.

در همین حال، فعالان بازار بر این باورند که فدرال رزرو (Fed) کاهش نرخ بهره‌ای بیش از ۵۰ واحد پایه (bps) را تا پایان سال جاری میلادی اعمال خواهد کرد، طبق بینش ابزار CME FedWatch.

تحلیل فنی USD/INR

جفت ارز USD/INR هفته را با افت آغاز کرد و به حدود ۸۷.۹۰ رسید. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) که در حدود ۸۸.۱۳ قرار دارد، در حال حاضر به عنوان یک سطح مقاومت قابل توجه برای حرکات صعودی در USD/INR عمل می‌کند.

📊 شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) زیر سطح ۴۰.۰۰ قرار گرفته است. موقعیت پایدار RSI در زیر این سطح می‌تواند نشان‌دهنده ظهور شتاب نزولی جدید باشد.

در دیدگاه نزولی، انتظار می‌رود کف ثبت شده در ۲۱ اوت، یعنی ۸۷.۰۷، به عنوان یک سطح حمایتی کلیدی برای این جفت ارز عمل کند. در مقابل، میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه احتمالاً به عنوان یک مقاومت حیاتی در سمت صعودی عمل خواهد کرد.

جمع‌بندی

روپیه هند در ابتدای هفته در برابر دلار آمریکا قدرت نشان داد که تحت تأثیر تحولات تجاری جهانی و انتشار داده‌های اقتصادی آتی قرار گرفت. در حالی که مذاکرات تجاری آمریکا و چین نشانه‌هایی از تنش‌زدایی را نشان می‌دهند، نگرانی‌های تعرفه‌ای و خریدهای نفت در سطح ژئوپلیتیکی همچنان بر بازارهای ارز تأثیر می‌گذارند.