در یک نگاه
- روپیه هند (INR) در برابر دلار آمریکا (USD) تضعیف شد و جفت ارز USD/INR به نرخ 88.90 نزدیک شد.
- کاهش انتظارات از سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو و بهبود روابط تجاری آمریکا و چین، دلار را تقویت کرده است.
- ابزار CME FedWatch احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را کمتر نشان می‌دهد.
- نشانه‌های بهبود روابط تجاری آمریکا و چین، شامل تعدیل تعرفه‌ها، از دلار حمایت می‌کند.
- فروش مجدد توسط سرمایه‌گذاران خارجی در بازار سهام هند، روپیه را تحت فشار قرار داده است.
- اندیکاتورهای تکنیکال روند صعودی کوتاه‌مدت را برای USD/INR نشان می‌دهند و این جفت ارز بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه قرار دارد.
فشار بر روپیه هند در مواجهه با تغییر انتظارات فدرال رزرو و تحولات تجاری
روپیه هند (INR) در روز جمعه، پس از یک شروع ثابت، در برابر دلار آمریکا (USD) با کاهش مواجه شد. جفت ارز USD/INR با افزایش، به نزدیکی سطح 88.90 رسید. این حرکت به دلیل قدرت گرفتن دلار آمریکا، ناشی از کاهش انتظارات برای سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو (Fed) و تحولات مثبت در روابط تجاری آمریکا و چین، رخ داده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه‌گیری می‌کند، سود خود را حفظ کرده و در نزدیکی بالاترین سطح سه ماهه خود، حدود 99.70 که روز پنجشنبه به دست آمده بود، معامله می‌شود.
چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو
احساسات بازار در مورد سیاست پولی فدرال رزرو تغییر کرده است. ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره به محدوده 3.50%-3.75% در نشست ماه دسامبر را به 72.8% کاهش داده است، که این رقم نسبت به هفته قبل 91.1% بود. این کاهش انتظارات تسهیلی پس از اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه صورت گرفت، جایی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر قطعی نیست، هرچند نرخ بهره قبلاً 25 واحد کاهش یافته و به 3.75%-4.00% رسیده بود.
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر بینش‌های بیشتر در مورد مسیر نرخ بهره از سخنرانی‌های اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، رافائل بوستیک و بث هماک، در طول جلسه آمریکای شمالی هستند. عدم انتشار داده‌های اقتصادی به دلیل تعطیلی فدرال، باعث شده است که فعالان بازار به دقت اظهارات را برای یافتن سرنخ‌هایی در مورد وضعیت کنونی بازار کار دنبال کنند.
عوامل مؤثر بر بازار: فروش توسط سرمایه‌گذاران خارجی بر روپیه هند تأثیر می‌گذارد
تحولات در روابط تجاری آمریکا و چین همچنان از جفت ارز USD/INR حمایت می‌کند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، دیدار خود با شی جین پینگ، رهبر چین، را شگفت‌انگیز توصیف کرد و آن را بسیار عالی ارزیابی نمود. او از کاهش تعرفه‌ها بر چین از 57% به 47% به دلیل همکاری در مسائل مربوط به فنتانیل، عدم وجود محدودیت در صادرات خاک‌های کمیاب و قصد چین برای از سرگیری خرید سویا خبر داد.
در پاسخ، وزارت بازرگانی چین اعلام کرد که اقدامات کنترل صادرات را که در تاریخ 9 اکتبر اعمال شده بود، به مدت یک سال به حالت تعلیق درآورده و تجارت کشاورزی با ایالات متحده را گسترش می‌دهد. جیمز هانیگان، وزیر خزانه‌داری آمریکا، همچنین اظهار داشت که واشنگتن و پکن به امضای توافقنامه تجاری نزدیک هستند و این توافق ممکن است حتی هفته آینده امضا شود.
💡 در بازارهای آسیایی، روپیه هند به دلیل فروش مجدد سهام هند توسط سرمایه‌گذاران خارجی، تحت فشار نزولی قرار گرفت. در حالی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارجی (FIIs) اوايل هفته با خرید خالص کمی خوش‌بینی نشان داده بوند، اما این احساسات کمرنگ شده و FIIs در دو روز گذشته به طور قابل توجهی سهام خود را کاهش داده‌اند.
در آینده، مسیری که مذاکرات تجاری آمریکا و هند طی خواهد کرد، عاملی کلیدی در تأثیرگذاری بر روپیه هند خواهد بود. اگرچه مذاکره‌کنندگان هر دو کشور ابراز اطمینان کرده‌اند که به توافق دست خواهند یافت، اما هنوز هیچ اعلام رسمی منتشر نشده است.
📊 بازارهای سهام هند تا حدودی شاهد نوسان هستند که بخشی از آن به دلیل فصل گزارش سود سه ماهه دوم (Q2) است. صورت‌های مالی شرکت‌های فناوری اطلاعات، به طور خاص، ضعیف بوده‌اند که منعکس‌کننده عدم اطمینان پیرامون تعرفه‌ها در اقتصاد ایالات متحده است.
تحلیل تکنیکال: USD/INR بالای میانگین متحرک کلیدی تثبیت شد
جفت ارز USD/INR نشانه‌هایی از تثبیت را نشان می‌دهد و بالای میانگین متحرک نمایی 20 روزه (EMA) که در حال حاضر حدود 88.49 قرار دارد، معامله می‌شود. این وضعیت نشان‌دهنده احتمال تغییر به سمت یک روند صعودی کوتاه‌مدت برای این جفت ارز است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه در تلاش برای عبور از سطح 60.00 است. یک حرکت پایدار بالای این آستانه می‌تواند نشان‌دهنده ظهور شتاب صعودی جدید باشد.
حمایت کلیدی برای جفت ارز USD/INR در پایین‌ترین سطح 21 اوت، یعنی 87.07، شناسایی شده است. در سمت بالا، بالاترین رکورد تمام دوران یعنی 89.12، یک سطح مقاومت قابل توجه را نشان می‌دهد.
درک تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو
فدرال رزرو (Fed) هشت بار در سال تشکیل جلسه می‌دهد تا در مورد سیاست پولی بحث و تصمیم‌گیری کند. وظیفه دوگانه این نهاد شامل حفظ تورم در سطح 2% و اطمینان از اشتغال کامل است. ابزار اصلی مورد استفاده برای دستیابی به این اهداف، تعیین نرخ بهره است که بر وام‌دهی بین بانک‌ها و از بانک‌ها به فدرال رزرو تأثیر می‌گذارد.
افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به تقویت دلار آمریکا (USD) می‌شود، زیرا سرمایه خارجی بیشتری را جذب می‌کند. برعکس، کاهش نرخ بهره معمولاً دلار را تضعیف می‌کند، زیرا سرمایه به بازارهایی که بازدهی بالاتری ارائه می‌دهند، سرازیر می‌شود. هنگامی که نرخ‌ها بدون تغییر باقی می‌مانند، بازار لحن بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را برای نشانه‌هایی از حرکات آتی نرخ بهره، بررسی می‌کند و بین چشم‌انداز انقباضی (انتظار نرخ‌های بالاتر در آینده) و چشم‌انداز تسهیلی (انتظار نرخ‌های پایین‌تر در آینده) تمایز قائل می‌شود.
نقشه حرارتی تغییرات درصدی ارزهای اصلی را در مقایسه با یکدیگر نشان می‌دهد. ارز پایه از ستون سمت چپ انتخاب می‌شود، در حالی که ارز مظنه از ردیف بالا انتخاب می‌شود. برای مثال، اگر روپیه هند را از ستون سمت چپ انتخاب کنید و در امتداد خط افقی به سمت دلار آمریکا حرکت کنید، درصد تغییر نمایش داده شده در کادر، INR (پایه)/USD (مثانه) را نشان خواهد داد.
جمع‌بندی
عملکرد روپیه هند در برابر دلار آمریکا در حال حاضر تحت تأثیر انتظارات متغیر از سیاست فدرال رزرو و بحث‌های در حال تحول تجاری آمریکا و چین قرار دارد. فعالیت سرمایه‌گذاران خارجی در بازار سهام هند نیز نقش قابل توجهی در ارزش‌گذاری روپیه ایفا می‌کند.