در یک نگاه
- ایتالیا در نظر دارد تا ۵ میلیارد یورو (معادل ۵.۸ میلیارد دلار) از بخش بانکی خود برای کمک به توازن بودجه جذب کند.
- دولت ایتالیا، به رهبری جورجیا ملونی، در حال رایزنی با انجمن بانک‌های ایتالیا (ABI) برای بررسی اقدامات احتمالی است.
- یکی از گزینه‌های پیشنهادی، مشمول مالیات کردن وجوهی است که پیشتر برای پوشش مالیات سال ۲۰۲۳ کنار گذاشته شده بودند، یا تمدید فریز دارایی‌های مالیاتی معوق.
- هدف، تأمین حمایت مالی ضمن حفظ ثبات و سودآوری بانک‌ها است.
- بانک‌های ایتالیایی در اصل بر کمک‌رسانی موافقت کرده‌اند، مشابه رویکرد سال گذشته.
ایتالیا در حال آماده‌سازی برای جذب سرمایه قابل توجهی از بخش بانکی خود است، همزمان با اینکه دولت جورجیا ملونی، نخست‌وزیر، برای نهایی کردن بودجه آتی خود تلاش می‌کند. مقامات بررسی‌هایی را برای جذب حدود ۵ میلیارد یورو (معادل ۵.۸ میلیارد دلار) از موسسات مالی بدون تأثیر منفی بر ترازنامه آن‌ها آغاز کرده‌اند.
💡 این رایزنی‌ها نشان‌دهنده آخرین تلاش رم برای استفاده از موسسات مالی جهت حمایت مالی، همزمان با حصول اطمینان از ثبات در یکی از بدهکارترین اقتصادهای اروپا است. ملونی اشاره کرده که انتظار می‌رود بانک‌های کشور، مانند سال قبل، در کاهش فشارهای مالی عمومی مشارکت داشته باشند.
دولت به دنبال توافق با بانک‌ها بر سر طرح مشارکت جدید
وزارت اقتصاد و دارایی ایتالیا در حال گفتگو با انجمن بانک‌های ایتالیا (ABI) در مورد اقداماتی است که می‌تواند درآمد جدیدی را به خزانه‌داری دولت سرازیر کند. مقامات در حال ارزیابی مجموعه‌ای از پیشنهادات برای تولید وجوه بدون تحمیل فشار مالی جدید بر وام‌دهندگان هستند.
⚡ یکی از گزینه‌های مورد بررسی، اخذ مالیات از وجوهی است که بانک‌ها پیشتر برای اجتناب از مالیات ویژه‌ای که در سال ۲۰۲۳ وضع شد، کنار گذاشته بودند. با آزادسازی این ذخایر، بانک‌ها می‌توانند پرداخت سود سهام را از سر بگیرند که به نوبه خود، درآمد مالیاتی اضافی برای دولت ایجاد می‌کند.
📍 راهبرد بالقوه دیگر، تمدید فریز دارایی‌های مالیاتی معوق فراتر از تاریخ انقضای فعلی در سال ۲۰۲۶ است که می‌تواند درآمد بودجه رم را بیشتر افزایش دهد. برآوردهای نهایی شده، حاکی از آن است که ایتالیا بسته به ساختار نهایی این اقدامات، می‌تواند بین ۲.۸ تا ۵ میلیارد یورو جذب کند.
✅ دولت بر ایجاد تعادلی دقیق بین نیازهای مالی خود و اطمینان از سودآور و باثبات ماندن موسسات اعتباری کشور تمرکز دارد.
بانک‌های ایتالیایی پاسخ هماهنگ آماده می‌کنند
انجمن بانک‌های ایتالیا (ABI) که نماینده وام‌دهندگان اصلی این کشور است، جلسه‌ای را برگزار کرد تا پیشنهادات دولت را بررسی کند. این انجمن در بیانیه‌ای اعلام کرد که مدیر کل آن، الیو روتیگنی، مجاز به ادامه مذاکرات با مقامات دولتی در این خصوص است.
📊 بر اساس گفته ABI، بانک‌ها به اتفاق آراء موافقت کرده‌اند در بودجه چندساله ایتالیا مشارکت کنند و منطق مشابه مشارکت‌های تصویب شده در سال گذشته را اتخاذ کنند. این موضع متحد صنعت، به ویژه در حالی که سیاست‌گذاران برای نهایی کردن بودجه پیش از ارائه به پارلمان تلاش می‌کنند، اهمیت دارد.
📌 در حالی که وزارت دارایی از اظهار نظر در مورد پیشنهادات مشخص خودداری کرده است، افراد مطلع از مذاکرات نشان دادند که کابینه ممکن است به زودی برای بررسی پیش‌نویس این اقدامات تشکیل جلسه دهد.
تعادل بین فشار مالی و ثبات مالی
تلاش ایتالیا برای جذب بودجه از بخش بانکی، بخشی از یک استراتژی گسترده‌تر برای تثبیت امور مالی عمومی در بحبوحه رشد کند اقتصادی و تأثیر نرخ‌های بهره بالاتر است. هدف دولت، رعایت قوانین انضباط مالی اروپا و در عین حال حفظ تعهدات مربوط به هزینه‌های اجتماعی است.
⚡ مالیات غافلگیرکننده یک‌باره که سال گذشته بر بانک‌ها اعمال شد، بحث‌برانگیز بود و اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل کرد و دولت را وادار به تجدید نظر در مورد آن کرد. این بار، مقامات به نظر می‌رسد با تعامل نزدیک با بانک‌ها برای ایجاد یک چارچوب مورد توافق دوجانبه، به دنبال جلوگیری از نوسانات مشابه بازار هستند.
💡 این ابتکار همچنین نشان‌دهنده رویکردی عمل‌گرایانه از سوی دولت ملونی است که به دنبال منابع درآمدی جدید بدون توسل به افزایش گسترده مالیات‌ها یا کاهش قابل توجه برنامه‌های رفاهی است. با تشویق مشارکت داوطلبانه بانک‌ها، دولت در پی تأمین وجوه ضروری و در عین حال تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران به نظام مالی ایتالیا است.
کابینه برای بررسی اقدامات در این هفته
انتظار می‌رود کابینه ایتالیا امسال این هفته تشکیل جلسه دهد تا پیش‌نویس قانون بودجه را تصویب کند، که انتظار می‌رود مشارکت بانک‌ها را به عنوان یک عنصر کلیدی در استراتژی درآمدی خود شامل شود. زمان‌بندی حیاتی است، زیرا دولت با فشارها برای مدیریت مؤثر کسری بودجه خود پیش از ارزیابی‌های اتحادیه اروپا مواجه است.
📍 طبق گزارش بلومبرگ، مقامات اعلام کرده‌اند که هیچ تصمیم قطعی اتخاذ نشده است، اما تأکید بر ترویج همکاری بین بخش دولتی و خصوصی باقی مانده است.
✅ هنگامی که توافق حاصل شود، طرح پیشنهادی احتمالاً پیش از پایان سال برای بررسی به پارلمان ارائه خواهد شد. در حالی که ارقام نهایی هنوز تأیید نشده‌اند، تعامل مجدد رم با بخش بانکی، بر یک استراتژی مالی هماهنگ با هدف عبور از محدودیت‌های بودجه سخت‌گیرانه‌تر اروپا، بدون به خطر انداختن ثبات موسسات مالی کشور، تأکید دارد.
نگاه فاندفا
رویکرد سنجیده ایتالیا در مشارکت دادن بخش بانکی خود برای حمایت مالی، تلاشی استراتژیک برای مدیریت فشارهای بودجه‌ای و در عین حال اولویت دادن به ثبات مالی، با جستجوی مسیری همکاری‌جویانه با وام‌دهندگان است.