نکات کلیدی
- جی‌پی مورگان قصد دارد تا پایان سال جاری میلادی به مشتریان سازمانی خود اجازه دهد از بیت‌کوین و اتریوم به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنند.
- این اقدام نشان‌دهنده افزایش تقاضای نهادی برای قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال و ادغام آن‌ها با نظام مالی سنتی است.
- بانک برای دارایی‌های دیجیتال تعهد شده از امین‌های شخص ثالث استفاده خواهد کرد.
- این ابتکار در راستای گام‌های مشابه بانک‌های سوئیسی برای پذیرش وام‌دهی مبتنی بر ارز دیجیتال صورت می‌گیرد.
گفته می‌شود جی‌پی مورگان در نظر دارد تا پایان سال جاری میلادی، امکان استفاده از بیت‌کوین و اتریوم را به عنوان وثیقه در وام‌های مشتریان سازمانی خود فراهم کند. این گام مهمی در جهت ایجاد پلی میان نظام مالی سنتی و دارایی‌های دیجیتال محسوب می‌شود.
بر اساس گزارشی از بلومبرگ، این برنامه جدید، خدمات فعلی جی‌پی مورگان را که پیش از این صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مرتبط با ارزهای دیجیتال را به عنوان وثیقه می‌پذیرفت، گسترش خواهد داد. انتظار می‌رود این طرح به صورت جهانی اجرا شود و بانک برای نگهداری توکن‌های وثیقه‌گذاری شده به شرکت‌های شخص ثالث متکی خواهد بود.
تقاضای نهادی، عامل محرک ادغام ارزهای دیجیتال
تصمیم به ارائه خدمات وثیقه با ارزهای دیجیتال، ناشی از افزایش قابل توجه تقاضا از سوی مشتریان سازمانی است که به دنبال قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال هستند. برخی منابع حاکی از آن هستند که جی‌پی مورگان از سال ۲۰۲۲ اکتشاف در این زمینه را آغاز کرده بود، اما بازار در آن زمان به اندازه کافی توسعه نیافته بود.
سخنگوی جی‌پی مورگان از اظهار نظر در مورد جزئیات پذیرش بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) به عنوان وثیقه خودداری کرد. در صورت اجرا، این دارایی‌ها در کنار دارایی‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و طلا قرار خواهند گرفت و به مشتریان امکان می‌دهد وام‌هایی را در قبال دارایی‌های دیجیتال خود دریافت کنند.
💡 این تحول می‌تواند نقدینگی قابل توجهی را در بازار ارزهای دیجیتال افزایش دهد و به دارندگان امکان دسترسی به تأمین مالی بدون فروش دارایی‌های خود را بدهد، در نتیجه سود سرمایه بالقوه حفظ شده و از رویدادهای مالیاتی فوری جلوگیری می‌شود.
پذیرش ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه توسط مؤسسات مالی سنتی امری بی‌سابقه نیست. اخیراً، بانک کانتونال لوزرن (Luzerner Kantonalbank) به اولین بانک همه‌جانبه سوئیسی تبدیل شد که به مشتریان خود امکان استفاده از بیت‌کوین و اتریوم را برای وام‌های لمبارد می‌دهد. سایر مؤسسات مالی سوئیسی، از جمله Sygnum Bank و Swissquote، نیز دارایی‌های اصلی ارز دیجیتال و ETF های مبتنی بر ارز دیجیتال را در پیشنهادات اعتباری خود ادغام کرده‌اند.
تغییر رویکرد جی‌پی مورگان نسبت به ارزهای دیجیتال
از نظر تاریخی، جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان، نسبت به ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت‌کوین، ابراز تردید کرده بود و زمانی آن را کلاهبرداری پر سر و صدا توصیف کرده بود. با این حال، به نظر می‌رسد دیدگاه او در زمان‌های اخیر نرم‌تر شده است.
در ماه مه ۲۰۲۵، دیمون اعلام کرد که جی‌پی مورگان به مشتریان اجازه خرید بیت‌کوین را خواهد داد، اگرچه بعداً توضیح داد که بانک خدمات نگهداری این دارایی‌ها را ارائه نخواهد کرد. او حق مشتریان برای خرید بیت‌کوین را تأیید کرد، حتی در حالی که شخصاً آن را توصیه نمی‌کرد.
در طول سال گذشته، جی‌پی مورگان همچنین برای پیشبرد توسعه استیبل‌کوین‌ها، با هدف پاسخگویی به تقاضای سازمانی برای راه‌حل‌های پرداخت دیجیتال، اعلام آمادگی کرده است. دیمون ضمن اذعان به کاربرد استیبل‌کوین‌ها، در مورد ضرورت آن‌ها برای تراکنش‌ها در مقایسه با روش‌های پرداخت سنتی سؤالاتی را مطرح کرده است.
اوایل ماه ژوئن، جی‌پی مورگان درخواست ثبت علامت تجاری برای JPMD را ثبت کرد که گمانه‌زنی‌ها در مورد راه‌اندازی احتمالی یک استیبل‌کوین را افزایش داد. گزارش‌ها همچنین نشان می‌دهد که این بانک با سایر مؤسسات مالی در مورد یک مشارکت احتمالی در استیبل‌کوین به بحث و گفتگو پرداخته است.
در ژوئیه ۲۰۲۵، جی‌پی مورگان و کوین‌بیس (Coinbase) یک برنامه ادغام مرحله‌ای را اعلام کردند که با هدف گنجاندن دسترسی به ارزهای دیجیتال، پرداخت‌ها و پاداش‌ها مستقیماً در خدمات بانکداری خرد جی‌پی مورگان طراحی شده است. این همکاری شامل امکان خرید ارزهای دیجیتال در کوین‌بیس با استفاده از کارت‌های اعتباری توسط مشتریان است.
جمع‌بندی
کاوش جی‌پی مورگان در پذیرش بیت‌کوین و اتریوم به عنوان وثیقه وام، نشان‌دهنده تغییر قابل توجهی در تعامل صنعت مالی سنتی با دارایی‌های دیجیتال است. این اقدام منعکس‌کننده اعتماد روزافزون نهادی و تقاضا برای ارزهای دیجیتال است و به طور بالقوه می‌تواند نقدینگی و دسترسی بیشتری را برای دارندگان ارز دیجیتال فراهم کند.