مهم‌ترین نکات
- جی‌پی مورگان با موفقیت یک صندوق سهام خصوصی را روی پلتفرم بلاکچین اختصاصی خود توکنیزه کرده است.
- این اقدام بخشی از استراتژی گسترده‌تر جی‌پی مورگان برای توسعه پلتفرم Kinexys Fund Flow و شامل کردن سایر دارایی‌های جایگزین است.
- توکنیزاسیون دارایی‌ها با هدف ساده‌سازی دسترسی به سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و ارائه مزایایی مانند مالکیت کسری و استفاده به عنوان وثیقه انجام می‌شود.
- جی‌پی مورگان از سال ۲۰۱۹ از طریق بخش Onyx (که اکنون به Kinexys تغییر نام داده) در حوزه بلاکچین و توکنیزاسیون فعالیت داشته است.
جی‌پی مورگان پیشگام توکنیزاسیون صندوق‌ها
همه چیز به سمت توکنیزاسیون و بلاکچین در حرکت است و جی‌پی مورگان در خط مقدم این تحول قرار دارد. این بانک بزرگ سرمایه‌گذاری ایالات متحده ظاهراً یک صندوق سهام خصوصی را بر روی پلتفرم بلاکچین خود توکنیزه کرده و این محصول نوآورانه را در دسترس مشتریان با خالص دارایی بالا (HNW) خود قرار داده است. این گام، نشان‌دهنده ادغام قابل توجه فناوری بلاکچین در سیستم مالی سنتی است.
جاه‌طلبی جی‌پی مورگان به سهام خصوصی محدود نمی‌شود. این بانک قصد دارد از طریق پلتفرم آتی توکنیزاسیون صندوق خود، Kinexys Fund Flow، دارایی‌های مختلف دیگری از جمله صندوق‌های پوشش ریسک (hedge funds) را نیز توکنیزه کند. روزنامه وال استریت ژورنال نیز این پیشرفت را مورد توجه قرار داده و بر تعهد این بانک به نوآوری در حوزه دارایی‌های دیجیتال تأکید کرده است.
آنتون پیل، یکی از مدیران بازوی مدیریت دارایی جی‌پی مورگان، اظهار داشت که برای صنعت سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، پذیرش راه‌حل مبتنی بر بلاکچین تنها مسئله زمان است. این دیدگاه، اجماع فزاینده در صنعت را در مورد پذیرش اجتناب‌ناپذیر بلاکچین برای دارایی‌های جایگزین برجسته می‌کند.
گسترش دسترسی به سرمایه‌گذاری‌های جایگزین
جی‌پی مورگان انتظار دارد در سال آینده شاهد راه‌اندازی گسترده‌تر پلتفرم Kinexys Fund Flow باشد. پیش‌بینی می‌شود این پلتفرم قابلیت‌های توکنیزاسیون خود را برای گنجاندن کلاس‌های دارایی اضافی مانند اعتبار خصوصی (private credit) و املاک و مستغلات گسترش دهد و به این ترتیب، پیشنهادات توکنیزه شده موجود برای سرمایه‌گذاران را متنوع‌تر کند.
درک توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)
💡 توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی (Real-World Asset Tokenization) به معنای دیجیتالی کردن مالکیت دارایی‌هایی مانند املاک، کالاها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تبدیل آن‌ها به توکن‌های دیجیتالی است که بر روی بلاکچین ثبت می‌شوند. این فرآیند، سطح جدیدی از انعطاف‌پذیری را در مقایسه با دارایی‌های سنتی ارائه می‌دهد.
📍 دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند نقدشوندگی را افزایش داده و ویژگی‌هایی مانند مالکیت کسری (fractional ownership) را امکان‌پذیر سازند. علاوه بر این، می‌توان از آن‌ها به عنوان وثیقه در اکوسیستم‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده کرد و راه‌های جدیدی را برای بهره‌برداری از سرمایه باز کرد.
ساده‌سازی دسترسی سرمایه‌گذاران
به گفته پیل، که مسئولیت راهکارهای جهانی سرمایه‌گذاری جایگزین در بخش مدیریت دارایی جی‌پی مورگان را بر عهده دارد، دارایی‌های توکنیزه شده به عنوان نقطه ورود ساده‌تری برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دستیابی به این کلاس‌های دارایی هستند، عمل می‌کنند.
✅ او توضیح داد: «هدف اصلی، ساده‌سازی اکوسیستم سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و سهل‌الوصول کردن آن برای اکثر سرمایه‌گذاران است». این تمرکز بر ساده‌سازی، با هدف دموکراتیزه کردن دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری پیچیده انجام می‌شود.
سفر جی‌پی مورگان در دنیای بلاکچین
⚡ توکنیزاسیون دارایی‌ها در سال‌های اخیر به یک روند برجسته تبدیل شده است. رهبران صنعت، از جمله بلک‌راک، آینده‌ای را پیش‌بینی می‌کنند که در آن تقریباً تمام دارایی‌های مالی توکنیزه خواهند شد.
📌 جی‌پی مورگان مدتی است که به طور فعال در تلاش برای توکنیزاسیون است. این غول مالی از حدود سال ۲۰۱۹، با راه‌اندازی بخش Onyx و پروژه‌های پیشگام مرتبط، مشارکت ثابتی در زمینه توکنیزاسیون و زیرساخت‌های مالی مبتنی بر بلاکچین از خود نشان داده است.
📌 در اواخر سال ۲۰۲۴، این شرکت نام Onyx را به Kinexys تغییر داد. این تغییر نام استراتژیک، مأموریت این شرکت را برای تسریع پذیرش گسترده فناوری بلاکچین و توکنیزاسیون در خدمات مالی برجسته می‌سازد.
جمع‌بندی
جی‌پی مورگان با توکنیزه کردن یک صندوق سهام خصوصی بر روی پلتفرم بلاکچین خود، Kinexys Fund Flow، گام مهمی برای مشتریان ثروتمند خود برداشته است. این اقدام با روند گسترده‌تر صنعت در توکنیزاسیون دارایی‌های دنیای واقعی همسو است، که نویدبخش ساده‌سازی دسترسی و افزایش انعطاف‌پذیری برای سرمایه‌گذاران در دارایی‌های جایگزین است. سرمایه‌گذاری مداوم بانک و تغییر نام تجاری به Kinexys، تعهد قوی آن را به ادغام بلاکچین در خدمات مالی جریان اصلی نشان می‌دهد.