در یک نگاه
- متا با اختصاص 14.3 میلیارد دلار به واحد جدید Superintelligence Labs، سرمایه‌گذاری خود در هوش مصنوعی را به شدت افزایش داده است.
- مدیرعامل، مارک زاکربرگ، این هزینه‌های سنگین را با اشاره به اهمیت توسعه بلندمدت هوش مصنوعی و جلوگیری از عقب افتادن از رقبا توجیه می‌کند.
- این شرکت در حال گسترش زیرساخت مراکز داده خود و تامین منابع محاسباتی ابری قابل توجه از غول‌هایی مانند گوگل، اوراکل و CoreWeave است.
- با وجود افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای، کسب‌وکار تبلیغات متا همچنان قدرتمند باقی مانده و رشد درآمد آن تا حدی به بهبودهای مبتنی بر هوش مصنوعی نسبت داده می‌شود.
- احساسات سرمایه‌گذاران متفاوت است؛ برخی نگران حباب هوش مصنوعی هستند و برخی دیگر مقیاس هزینه‌ها را زیر سوال می‌برند که بر عملکرد سهام تأثیر گذاشته است.
استراتژی تهاجمی متا در سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی
جلسه گزارش سه‌ماهه سوم متا، تعهد مالی قابل توجهی را به هوش مصنوعی برجسته کرد، جایی که مارک زاکربرگ، مدیرعامل، قاطعانه از تصمیم شرکت برای سرمایه‌گذاری سنگین در توسعه هوش مصنوعی دفاع کرد. تنها در همین سال، متا 14.3 میلیارد دلار را به واحدی که اکنون Superintelligence Labs نام گرفته، اختصاص داده است؛ این واحد مرکز اصلی ابتکارات رو به رشد هوش مصنوعی این شرکت محسوب می‌شود.
مقیاس عظیم این سرمایه‌گذاری، طبیعتاً نگرانی‌هایی را در میان سرمایه‌گذاران برانگیخته است. زمزمه‌های مربوط به حباب هزینه‌های هوش مصنوعی در سراسر صنعت فناوری به این ناآرامی دامن زده است. با این حال، زاکربرگ مصمم است و تأکید می‌کند که سرمایه‌گذاری پیشگیرانه و قابل توجه در حال حاضر برای جلوگیری از پیشی گرفتن رقبا از شرکت، حیاتی است.
او فاز فعلی را برای یک مسابقه طولانی آماده‌سازی توصیف کرد و بر استراتژی متا برای ایجاد زیرساخت لازم برای پیشرفت‌های آینده هوش مصنوعی تأکید داشت. این شامل ساخت مراکز داده وسیع و معاملات ابری استراتژیک با غول‌های صنعتی مانند گوگل، اوراکل و CoreWeave است که همگی با هدف تضمین قدرت محاسباتی عظیمی که برای سیستم‌های پیشرفته هوش مصنوعی لازم است، انجام می‌شوند.
پردازش تقاضای محاسباتی و رفع نگرانی سرمایه‌گذاران
زاکربرگ به الگوی قابل تشخیصی اشاره کرد که در آن تقاضا برای قدرت محاسباتی با سرعتی فزاینده در حال افزایش است و این نکته نشان می‌دهد که نیازهای زیرساختی متا احتمالاً همچنان رو به رشد خواهد بود. او ابراز اطمینان کرد که این سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه در طول زمان بازده قابل توجهی خواهند داشت و به ارزش نهایی آن‌ها اشاره کرد.
💡 مدیر متا همچنین یک برنامه احتمالی را مطرح کرد و پیشنهاد داد که هرگونه ظرفیت محاسباتی اضافی می‌تواند برای بهبود برنامه‌های کاربردی موجود متا، الگوریتم‌های توصیه‌گر و خدمات تبلیغاتی مجدداً مورد استفاده قرار گیرد. این انعطاف‌پذیری تضمین می‌کند که حتی اگر شرکت در زیرساخت‌ها بیش از حد سرمایه‌گذاری کند، ظرفیت همچنان می‌تواند به صورت سودآور در عملکردهای مختلف تجاری مورد استفاده قرار گیرد.
متا پیش‌بینی هزینه‌های سرمایه‌ای خود را برای سال جاری افزایش داده و اکنون آن را بین 70 تا 72 میلیارد دلار پیش‌بینی می‌کند، که نسبت به محدوده قبلی اعلام شده 66 تا 72 میلیارد دلار افزایش یافته است. این هزینه‌های تهاجمی با سایر بازیگران بزرگ فناوری منعکس شده است.
هزینه‌کرد رقبا و واکنش‌های بازار
آلفابت نیز پیش‌بینی هزینه‌های سرمایه‌ای خود را از 75 تا 85 میلیارد دلار به 91 تا 93 میلیارد دلار افزایش داده است. به طور مشابه، مایکروسافت افزایش هزینه‌های سرمایه‌ای خود را اعلام کرده و انتظار رشد سریع‌تری در سال 2026 نسبت به آنچه قبلاً بیان شده بود، دارد.
واکنش بازار به این اعلامیه‌ها متفاوت بوده است. سهام آلفابت در معاملات پس از ساعات کاری 6 درصد افزایش قابل توجهی را تجربه کرد. در مقابل، سهام متا پس از جلسه گزارش درآمدی حدود 8 درصد کاهش و سهام مایکروسافت بیش از 3 درصد افت داشت. این واگرایی در واکنش بازار نشان می‌دهد که بخشی از سرمایه‌گذاران به پایداری انبساط مداوم در چنین سطوح بی‌سابقه‌ای متقاعد نشده‌اند و ضرورت هزینه‌های قابل مقایسه با پروژه‌های زیرساخت ملی را زیر سوال می‌برند.
زاکربرگ سناریوی احتمالی مازاد منابع محاسباتی متا را پذیرفت. در چنین حالتی، شرکت می‌تواند ظرفیت خود را به اشخاص ثالث ارائه دهد، اگرچه او روشن کرد که این یک برنامه فوری نیست. وی با جزئیات بیشتر توضیح داد که در بدترین حالت ممکن، متا ممکن است برای سال‌ها ظرفیت اضافی مراکز داده را نگه دارد و زیان استهلاک را متحمل شود. با این حال، او اطمینان داد که شرکت در طول زمان رشد کرده و از آن استفاده خواهد کرد و بدین ترتیب ریسک‌های احتمالی را کاهش می‌دهد.
تاب‌آوری کسب‌وکار تبلیغاتی متا
با وجود سرمایه‌گذاری‌های قابل توجه هوش مصنوعی و عدم قطعیت‌های بازار مرتبط با آن، کسب‌وکار اصلی تبلیغاتی متا همچنان ثبات و رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد. زاکربرگ برجسته کرد که این شرکت در حال حاضر شاهد بازده ملموس در کسب‌وکار اصلی ناشی از ابتکارات هوش مصنوعی خود است.
✅ این بازخورد مثبت به متا اطمینان می‌دهد که سرمایه‌گذاری خود را حفظ کرده و حتی افزایش دهد و در اولویت قرار دادن جلوگیری از کم‌سرمایه‌گذاری نسبت به هزینه‌کرد محتاطانه برای حفظ مزیت رقابتی را در نظر بگیرد.
کریپتوفا در گزارش قبلی خود اعلام کرده بود که درآمد متا در سه ماهه سوم به 51.24 میلیارد دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش 26 درصدی نسبت به سال گذشته است. این رقم از پیش‌بینی تحلیلگران 49.41 میلیارد دلار فراتر رفته و سریع‌ترین نرخ رشد متا از سه ماهه اول سال 2024 را نشان می‌دهد.
رشد قوی درآمد، عامل اصلی توجیه متا برای هزینه‌های قابل توجه هوش مصنوعی آن است. قمار استراتژیک این شرکت این است که با ایجاد زودهنگام موقعیت پیشرو در زیرساخت هوش مصنوعی، می‌تواند کنترل بیشتری بر مسیر فناوری آینده خود داشته باشد، به جای اینکه به ارائه‌دهندگان خارجی برای قابلیت‌های کلیدی هوش مصنوعی متکی باشد.
جمع‌بندی
متا در حال سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و قابل توجهی در زیرساخت هوش مصنوعی برای حفظ مزیت رقابتی است، علی‌رغم واکنش‌های متفاوت سرمایه‌گذاران. درآمد قوی تبلیغاتی این شرکت پشتوانه مالی این برنامه‌های بلندپروازانه را فراهم می‌کند.