NZD/USD: تنش تجاری، تعطیلی دولت و تورم آمریکا

نکات کلیدی

• جفت ارز NZD/USD با جذب خریداران در محدوده 0.5740، از کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین سود می‌برد.
• کاهش لحن رئیس‌جمهور آمریکا در خصوص تجارت و تأیید دیدار با شی جین پینگ، نگرانی‌ها را کاهش داده است.
• تعطیلی جاری دولت فدرال آمریکا، وارد سومین هفته خود شده و می‌تواند دلار آمریکا را تحت فشار قرار دهد.
• داده‌های آتی شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) کانون توجه خواهند بود و تورم بالاتر از حد انتظار می‌تواند به تقویت دلار آمریکا منجر شود.

تحلیل قیمت NZD/USD و تنش‌های تجاری

جفت ارز NZD/USD در اوایل معاملات آسیایی، خریداران را در حوالی 0.5740 جذب کرد. کاهش نگرانی‌ها در مورد تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین، حمایتی برای دلار نیوزیلند (NZD)، که به عنوان یک ارز نماینده چین شناخته می‌شود، در برابر دلار آمریکا (USD) فراهم کرده است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اشاره کرده است که تعرفه پیشنهادی ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی پایدار نخواهد بود. او علت بن‌بست اخیر در مذاکرات تجاری را تشدید کنترل پکن بر محموله‌های عناصر کمیاب اعلام کرد. ترامپ همچنین آمادگی خود را برای دیدار با شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین، اعلام و از او ابراز تحسین کرد.

این لحن ملایم‌تر و تأیید دیدار با شی جین پینگ به کاهش تنش‌های تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان کمک کرده است. در نتیجه، با توجه به نقش قابل توجه چین به عنوان شریک تجاری اصلی نیوزیلند، این تحولات از ارز کیوی (NZD) که نماینده چین است، حمایت می‌کند.

تأثیر تعطیلی دولت آمریکا بر دلار

تعطیلی دولت فدرال آمریکا وارد سومین هفته خود شده و با توجه به اختلاف نظر حزبی در سنا بر سر اولویت‌های بودجه فدرال، چشم‌انداز روشنی برای پایان آن دیده نمی‌شود. این تعطیلی در حال حاضر طولانی‌ترین وقفه تأمین مالی در تاریخ معاصر محسوب می‌شود.

روز دوشنبه، لایحه پیشنهادی جمهوری‌خواهان برای یازدهمین بار با رأی ۵۰ به ۴۳، عمدتاً بر اساس خطوط حزبی، در سنا شکست خورد. ترس از اینکه تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا بتواند تأثیر منفی بر فعالیت‌های اقتصادی داشته باشد، ممکن است فشار فروش اندکی را بر دلار آمریکا وارد کند و در کوتاه‌مدت، جفت ارز NZD/USD را تقویت نماید.

💡 تعطیلی دولت و عدم اطمینان اقتصادی ناشی از آن، اغلب باعث کاهش ارزش دلار آمریکا در برابر سایر ارزها می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر می‌گردند.

داده‌های آتی تورم در آمریکا

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر آمریکا که قرار است روز جمعه منتشر شود، به دلیل خشکسالی داده‌ها ناشی از تعطیلی دولت، کانون توجه اصلی خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود شاخص CPI اصلی و هسته، در سپتامبر نسبت به سال گذشته ۳.۱ درصد افزایش یابند.

📊 هرگونه نشانه‌ای مبنی بر فراتر رفتن تورم از انتظارات، می‌تواند منجر به تقویت دلار آمریکا در برابر دلار نیوزیلند شود.

آشنایی با دلار نیوزیلند

عوامل مؤثر بر دلار نیوزیلند (NZD)

دلار نیوزیلند (NZD)، که اغلب با نام کیوی شناخته می‌شود، یکی از ارزهای پرمعامله در بازار جهانی است. ارزش‌گذاری آن عمدتاً تحت تأثیر سلامت اقتصاد نیوزیلند و سیاست‌های پولی بانک مرکزی این کشور قرار دارد. با این حال، عوامل منحصربه‌فرد دیگری نیز می‌توانند بر حرکت NZD تأثیر بگذارند.

عملکرد اقتصاد چین تأثیر قابل توجهی بر کیوی دارد، زیرا چین بزرگترین شریک تجاری نیوزیلند محسوب می‌شود. اخبار اقتصادی منفی از چین می‌تواند منجر به کاهش صادرات نیوزیلند و در نتیجه تأثیرگذاری بر اقتصاد و ارز این کشور شود.

💡 قیمت محصولات لبنی نیز عامل حیاتی دیگری است، چرا که صنعت لبنیات اصلی‌ترین منبع صادراتی نیوزیلند است. قیمت‌های بالای محصولات لبنی، درآمد صادراتی را افزایش داده و به طور مثبت به اقتصاد و در نتیجه به NZD کمک می‌کند.

سیاست‌های بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) و نرخ بهره

بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) تلاش می‌کند طی میان‌مدت، نرخ تورم را بین ۱ تا ۳ درصد و با هدف میانه ۲ درصد حفظ کند. برای دستیابی به این هدف، RBNZ نرخ بهره را تعدیل می‌کند.

زمانی که تورم بالاست، RBNZ ممکن است برای تعدیل اقتصاد، نرخ بهره را افزایش دهد. این اقدام می‌تواند منجر به بازدهی بالاتر اوراق قرضه شده و نیوزیلند را به مقصدی جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاری تبدیل کند و بدین ترتیب، NZD را تقویت نماید. برعکس، نرخ‌های بهره پایین‌تر معمولاً باعث تضعیف NZD می‌شود.

⚡ اختلاف نرخ بهره (rate differential)، که نرخ بهره در نیوزیلند را با نرخ‌های تعیین‌شده توسط بانک‌های مرکزی بین‌المللی مانند فدرال رزرو آمریکا مقایسه می‌کند، می‌تواند نقش مهمی در عملکرد جفت ارز NZD/USD ایفا کند.

شاخص‌های اقتصادی و احساسات بازار

انتشار داده‌های اقتصاد کلان از نیوزیلند برای ارزیابی سلامت اقتصادی این کشور حیاتی است و می‌تواند بر ارزش‌گذاری دلار نیوزیلند تأثیر بگذارد. اقتصادی قوی، که با رشد اقتصادی بالا، بیکاری پایین و اعتماد زیاد مشخص می‌شود، عموماً به نفع NZD عمل می‌کند.

رشد اقتصادی قوی معمولاً سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کرده و ممکن است RBNZ را ترغیب کند که در صورت همراهی با افزایش تورم، به افزایش نرخ بهره بیندیشد. برعکس، داده‌های ضعیف اقتصادی اغلب منجر به افت ارزش NZD می‌شود.

📍 دلار نیوزیلند تمایل دارد در دوران ریسک‌پذیری (risk-on) تقویت شود، زمانی که فعالان بازار ریسک‌ها را کمتر درک کرده و نسبت به رشد اقتصادی خوش‌بین هستند. این محیط اغلب به نفع کالاها و ارزهای وابسته به کالا مانند کیوی است. در مقابل، NZD اغلب در زمان آشفتگی بازار یا عدم اطمینان اقتصادی تضعیف می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران معمولاً دارایی‌های پرریسک‌تر را کنار گذاشته و به سمت دارایی‌های امن‌تر روی می‌آورند.

جمع‌بندی

کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین و همچنین موانع احتمالی ناشی از تعطیلی دولت آمریکا، در حال حاضر بر جفت ارز NZD/USD تأثیرگذار هستند. سرمایه‌گذاران برای جهت‌گیری بیشتر، داده‌های آتی تورم آمریکا را به دقت زیر نظر دارند.