سقوط NZD/USD؛ بیکاری نیوزیلند و سرنوشت دلار آمریکا

در یک نگاه

• جفت ارز NZD/USD با افت قابل توجهی روبه‌رو شد و به پایین‌ترین سطح خود از 10 آوریل در حدود 0.5640 رسید.
• این افت عمدتاً ناشی از نرخ بیکاری بالاتر از حد انتظار نیوزیلند در سه ماهه سوم سال بود که به بالاترین رقم در 9 سال اخیر یعنی 5.3% رسید.
• معامله‌گران به دقت در حال رصد داده‌های اقتصادی آتی ایالات متحده، از جمله گزارش تغییر اشتغال ADP و شاخص مدیران خرید خدمات ISM هستند.
• علیرغم سیگنال‌های تسهیلی از سوی بانک مرکزی نیوزیلند، تحولات مثبت در روابط تجاری چین و آمریکا می‌تواند حمایتی برای دلار نیوزیلند باشد.
• ترس مداوم از تعطیلی دولت آمریکا ممکن است دلار آمریکا را تضعیف کند و بر جفت ارز NZD/USD تأثیر بگذارد.

سقوط NZD/USD همزمان با افزایش بیکاری

جفت ارز NZD/USD در معاملات اولیه روز چهارشنبه در بازار آسیا، کاهش شدیدی را تجربه کرد و به سطح 0.5640 رسید که پایین‌ترین میزان از 10 آوریل محسوب می‌شود. دلار نیوزیلند (NZD) در برابر دلار آمریکا (USD) به شدت تضعیف شد، پس از انتشار نرخ بیکاری سه‌ماهه سوم نیوزیلند که به بالاترین سطح خود در 9 سال اخیر رسید. در حال حاضر، فعالان بازار در انتظار شاخص‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده، یعنی گزارش داده‌های اشتغال ADP و شاخص مدیران خرید خدمات ISM هستند که قرار است روز چهارشنبه منتشر شوند.

آمارهای منتشر شده توسط Statistics New Zealand نشان داد که نرخ بیکاری در سه ماهه سوم با افزایش به 5.3%، نسبت به 5.2% در سه ماهه دوم، مطابق با انتظارات بازار بوده است. با این حال، اشتغال نسبت به سه ماهه قبل تغییری نداشت و کمتر از پیش‌بینی 0.1% افزایش بود.

عوامل اقتصادی مؤثر بر NZD/USD

بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) مجموعه‌ای از اقدامات تسهیلی پولی را اجرا کرده است و از ماه اوت سال گذشته، نرخ بهره رسمی (OCR) را 300 واحد پایه (bps) کاهش داده و به 2.5% رسانده است. اکثر اقتصاددانان انتظار دارند 25 واحد پایه دیگر در آخرین نشست سال RBNZ در 26 نوامبر کاهش یابد. این سیاست پولی به طور مداوم تسهیلی از سوی RBNZ احتمالاً در کوتاه‌مدت فشار نزولی بر دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا وارد خواهد کرد.

⚡ اما، تحولات بالقوه مثبت در مذاکرات تجاری ایالات متحده و چین می‌تواند فشار نزولی بر دلار نیوزیلند، که اغلب به آن کیوی گفته می‌شود، را کاهش دهد. چین شریک تجاری مهمی برای نیوزیلند است و هرگونه کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند به طور غیرمستقیم به نفع دلار نیوزیلند باشد. گزارش‌های سه‌شنبه نشان داد که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرده است که تعرفه‌ها بر روی برخی واردات مرتبط با فنتانیل از چین کاهش یافته و از 20% به 10% رسیده است. علاوه بر این، انتظار می‌رود از 10 نوامبر، توقف برخی از تعرفه‌های متقابل بر کالاهای چینی ادامه یابد.

📍 تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا که اکنون وارد ششمین هفته خود شده است، در حال تبدیل شدن به طولانی‌ترین وقفه در تأمین مالی فدرال در تاریخ این کشور است. تلاش اخیر برای شکستن انسداد قانونی از طریق تصویب لایحه بودجه موقت مورد حمایت جمهوری‌خواهان در کنگره، سه‌شنبه برای چهاردهمین بار در سنا شکست خورد. نگرانی‌ها مبنی بر اینکه تعطیلی طولانی‌مدت می‌تواند به طور نامطلوبی بر اقتصاد آمریکا تأثیر بگذارد، ممکن است منجر به تضعیف دلار آمریکا شود و به طور بالقوه حمایتی برای دلار نیوزیلند فراهم کند.

درک دلار نیوزیلند

عوامل کلیدی مؤثر بر دلار نیوزیلند کدامند؟

دلار نیوزیلند (NZD) که اغلب به آن کیوی می‌گویند، یک ارز پرمعامله در میان سرمایه‌گذاران جهانی است. ارزش‌گذاری آن عمدتاً تحت تأثیر سلامت کلی اقتصاد نیوزیلند و تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی این کشور قرار می‌گیرد. با این حال، چندین عامل منحصربه‌فرد نیز می‌توانند بر حرکات دلار نیوزیلند تأثیر بگذارند. عملکرد اقتصاد چین به دلیل اینکه چین بزرگترین شریک تجاری نیوزیلند است، تأثیر قابل توجهی بر کیوی دارد. اخبار اقتصادی منفی از چین می‌تواند منجر به کاهش صادرات نیوزیلند، تأثیر منفی بر اقتصاد و در نتیجه بر ارز آن شود. یکی دیگر از عوامل مهم برای دلار نیوزیلند، قیمت مواد لبنی است، زیرا صنعت لبنیات ستون فقرات صادرات نیوزیلند را تشکیل می‌دهد. قیمت‌های بالاتر مواد لبنی درآمد صادراتی را افزایش می‌دهد و به اقتصاد ملی کمک می‌کند و از دلار نیوزیلند حمایت می‌کند.

تصمیمات بانک مرکزی نیوزیلند چگونه بر دلار نیوزیلند تأثیر می‌گذارد؟

بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) وظیفه دارد تورم را در میان‌مدت بین 1% تا 3% حفظ کند و تمرکز ویژه‌ای بر نزدیک نگه داشتن آن به نقطه میانی 2% دارد. برای دستیابی به این هدف، RBNZ نرخ‌های بهره را تنظیم می‌کند. هنگامی که تورم بالاتر از محدوده هدف قرار می‌گیرد، RBNZ معمولاً نرخ‌های بهره را برای تعدیل فعالیت‌های اقتصادی افزایش می‌دهد. نرخ‌های بهره بالاتر همچنین می‌تواند منجر به افزایش بازده اوراق قرضه شود، که دارایی‌های نیوزیلند را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر کرده و در نتیجه دلار نیوزیلند را تقویت می‌کند. برعکس، کاهش نرخ بهره معمولاً دلار نیوزیلند را تضعیف می‌کند. اختلاف نرخ بهره، مقایسه نرخ‌های نیوزیلند با نرخ‌های تعیین شده توسط فدرال رزرو آمریکا، نیز می‌تواند نقش مهمی در نوسانات جفت ارز NZD/USD ایفا کند.

چگونه داده‌های اقتصادی بر ارزش دلار نیوزیلند تأثیر می‌گذارند؟

انتشار داده‌های اقتصاد کلان از نیوزیلند، شاخص‌های حیاتی برای ارزیابی وضعیت اقتصاد کشور هستند و می‌توانند به طور قابل توجهی بر ارزش‌گذاری دلار نیوزیلند (NZD) تأثیر بگذارند. یک اقتصاد قوی، که با رشد اقتصادی قوی، نرخ‌های بیکاری پایین و سطوح بالای اعتماد کسب و کار و مصرف‌کننده مشخص می‌شود، به طور کلی از دلار نیوزیلند حمایت می‌کند. رشد اقتصادی بالا می‌تواند سرمایه‌گذاری خارجی را جذب کند و ممکن است بانک مرکزی نیوزیلند را وادار به بررسی افزایش نرخ بهره کند، به خصوص اگر این قدرت اقتصادی با تورم بالا همراه باشد. برعکس، داده‌های اقتصادی ضعیف اغلب منجر به کاهش ارزش دلار نیوزیلند می‌شود.

احساسات ریسک گسترده‌تر چگونه بر دلار نیوزیلند تأثیر می‌گذارد؟

دلار نیوزیلند (NZD) معمولاً در دوره‌های احساسات مثبت بازار، که اغلب به عنوان محیط‌های ریسک‌پذیر شناخته می‌شوند، تقویت می‌شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران ریسک‌های گسترده‌تر بازار را کمتر احساس کرده و خوش‌بینی خود را در مورد چشم‌انداز رشد اقتصادی ابراز می‌کنند. چنین احساساتی اغلب به نفع کالاها و ارزهای کالایی مانند کیوی است. برعکس، دلار نیوزیلند در زمان تلاطم بازار یا عدم اطمینان اقتصادی، تمایل به تضعیف دارد، زیرا سرمایه‌گذاران اغلب از دارایی‌های پرریسک خارج شده و به دنبال پناهگاه امن در ارزهای با ثبات‌تر هستند.

جمع‌بندی

جفت ارز NZD/USD به دلیل افزایش نرخ بیکاری در نیوزیلند به پایین‌ترین سطوح چند هفته اخیر سقوط کرده است. در حالی که موضع تسهیلی بانک مرکزی نیوزیلند همچنان بر کیوی فشار وارد می‌کند، پیشرفت احتمالی در گفتگوهای تجاری آمریکا و چین و نگرانی‌ها در مورد تعطیلی دولت آمریکا ممکن است نوساناتی را ایجاد کند. سرمایه‌گذاران اکنون داده‌های اشتغال و بخش خدمات آتی آمریکا را برای تعیین جهت بیشتر دنبال می‌کنند.