نکات کلیدی
- قیمت نفت خام و بنزین با افزایش قابل توجه، به بالاترین سطح خود در یک هفته رسیدند.
- عوامل مؤثر بر این افزایش شامل تغییرات احتمالی در تقاضای جهانی نفت و کاهش غیرمنتظره موجودی خام است.
- رویدادهای ژئوپلیتیکی و تصمیمات تولید اوپک+ همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارند.
- با وجود نگرانی‌های پایدار در مورد عرضه، پیش‌بینی مازاد جهانی در سال ۲۰۲۶ چشم‌انداز نزولی را نشان می‌دهد.
عملکرد بازار در روز چهارشنبه
قراردادهای آتی نفت خام WTI ماه دسامبر (CLZ25) با افزایش ۱.۲۶ دلار (۲.۲۰٪) و قراردادهای آتی بنزین RBOB ماه دسامبر (RBZ25) با افزایش ۰.۰۳۷۵ دلار (۲.۱۲٪) در روز چهارشنبه بسته شدند. هر دو کالا پس از یک رالی قابل توجه، به بالاترین سطح خود در یک هفته دست یافتند.
عوامل مؤثر بر افزایش قیمت نفت و بنزین
قیمت نفت خام و بنزین در روز چهارشنبه شاهد افزایش چشمگیری بود و به بالاترین سطح خود در طول یک هفته رسید. این افزایش در قیمت نفت تا حدی ناشی از گزارشی از روزنامه هندی Mint بود که نشان می‌داد آمریکا و هند به توافق تجاری نزدیک هستند. این توافق احتمالی می‌تواند منجر به کاهش تدریجی واردات نفت خام روسیه توسط هند شود و متعاقباً تقاضا برای نفت را از تأمین‌کنندگان جایگزین افزایش دهد.
علاوه بر این، قیمت نفت خام در روز چهارشنبه پس از گزارش هفتگی EIA که کاهش غیرمنتظره‌ای در موجودی نفت خام را نشان داد، روند صعودی خود را ادامه داد. این کاهش در موجودی، نشان‌دهنده تقاضای قوی‌تر از حد انتظار یا کاهش عرضه در انبارها است.
این بازار همچنین از حمایت ادامه‌دار از سوی اعلامیه روز سه‌شنبه توسط دولت ترامپ بهره‌مند شد که جزئیات برنامه‌هایی برای پر کردن ذخایر استراتژیک نفت (SPR) به میزان ۱ میلیون بشکه در دسامبر و ژانویه را تشریح کرده بود. این اقدام دولت آمریکا با هدف تقویت ذخایر نفتی ملی، سیگنال بنیادی صعودی برای قیمت‌ها را ارائه می‌دهد.
پویایی عرضه جهانی و احساسات بازار
علیرغم افزایش اخیر قیمت‌ها، نگرانی‌ها در مورد مازاد عرضه جهانی نفت همچنان یک عامل نزولی قابل توجه برای قیمت نفت خام باقی مانده است. آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) مازاد جهانی بی‌سابقه نفت به میزان ۴.۰ میلیون بشکه در روز را برای سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی کرده است که نشان‌دهنده فشار نزولی بالقوه بر قیمت‌ها در میان‌مدت و بلندمدت است.
کاهش تنش‌ها در خاورمیانه نیز به کاهش حق بیمه ریسک مرتبط با قیمت نفت کمک کرده است. پس از توافق آتش‌بس بین اسرائیل و حماس، احتمال اختلال در عرضه نفت از این منطقه حیاتی کاهش یافته و در نتیجه بر قیمت نفت فشار وارد آورده است.
✅ کاهش حجم نفت خام نگهداری شده در نفتکش‌ها در سراسر جهان به عنوان یک سیگنال صعودی برای قیمت نفت تلقی می‌شود. Vortexa روز دوشنبه گزارش داد که حجم نفت خام ذخیره شده در نفتکش‌هایی که حداقل هفت روز ثابت مانده‌اند، در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر با ۱۲٪ کاهش نسبت به هفته قبل به ۷۸.۴۴ میلیون بشکه رسیده است.
تصمیمات اوپک+ و عرضه روسیه
قیمت نفت خام پس از اعلامیه اوپک+ در تاریخ ۵ اکتبر مبنی بر توافق برای افزایش هدف تولید خود به میزان ۱۳۷,۰۰۰ بشکه در روز از نوامبر، حمایت شد. این افزایش کمتر از حد انتظار بازار برای افزایش بالقوه ۵۰۰,۰۰۰ بشکه‌ای بود که نشان‌دهنده رویکرد محتاطانه‌تر گروه در افزایش تولید است.
اوپک+ در حال حاضر در فرآیند افزایش بیشتر تولید به میزان ۱.۶۶ میلیون بشکه در روز است که با هدف جبران کامل کاهش ۲.۲ میلیون بشکه‌ای تولید اعمال شده در اوایل سال ۲۰۲۴ صورت می‌گیرد. در ماه سپتامبر، تولید نفت خام اوپک با ۴۰۰,۰۰۰ بشکه در روز افزایش به ۲۹.۰۵ میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین سطح در دو سال و نیم گذشته است.
کاهش صادرات نفت خام از روسیه نیز به حمایت از قیمت نفت کمک کرده است. اوکراین حداقل ۲۸ پالایشگاه روسی را در دو ماه گذشته هدف قرار داده است که باعث تشدید بحران سوخت در داخل روسیه و محدود کردن قابلیت‌های صادرات نفت خام آن شده است. حملات پهپادی و موشکی اوکراین به پالایشگاه‌ها و پایانه‌های صادرات نفت روسیه، مجموع محموله‌های سوخت دریایی روسیه را به ۱.۸۸ میلیون بشکه در روز در ۱۰ روز اول اکتبر کاهش داده است که پایین‌ترین میانگین در بیش از سه سال و یک چهارم گذشته است.
افزایش بالقوه عرضه و عوامل ژئوپلیتیکی
انتظار می‌رود چشم‌انداز تولید بالاتر نفت خام در عراق، عرضه جهانی نفت را افزایش دهد که این امر به عنوان یک عامل نزولی برای قیمت نفت خام تلقی می‌شود. عراق اخیراً توافقی را با دولت منطقه‌ای کردستان برای ازسرگیری صادرات نفت از منطقه کردستان از طریق خط لوله به ترکیه اعلام کرده است. این صادرات به دلیل اختلاف پرداخت برای دو سال گذشته متوقف شده بود.
بر اساس گفته‌های حسین، وزیر امور خارجه عراق، ازسرگیری صادرات نفت خام می‌تواند ۵۰۰,۰۰۰ بشکه نفت خام جدید را به بازارهای جهانی اضافه کند.
💡 قیمت نفت خام همچنین با نگرانی‌هایی مبنی بر اینکه جنگ جاری در اوکراین می‌تواند منجر به تحریم‌های بیشتر بر صادرات انرژی روسیه و کاهش بالقوه عرضه جهانی نفت شود، حمایت می‌شود. آمریکا پیشنهاد کرده است که متحدان گروه G7 برای فشار بر روسیه جهت پایان دادن به جنگ در اوکراین، تعرفه‌هایی تا سقف ۱۰۰٪ را بر چین و هند برای خرید نفت روسیه اعمال کنند.
بینش‌های تفصیلی گزارش EIA
گزارش هفتگی EIA در روز چهارشنبه عمدتاً داده‌های حمایتی برای نفت خام و محصولات تصفیه‌شده ارائه داد. EIA گزارش داد که موجودی نفت خام به طور غیرمنتظره‌ای ۹۶۱,۰۰۰ بشکه کاهش یافته است، برخلاف پیش‌بینی افزایش ۲.۱۸ میلیون بشکه‌ای. علاوه بر این، ذخایر بنزین ۲.۱ میلیون بشکه کاهش یافته است که بیشتر از کاهش مورد انتظار ۱.۶۵ میلیون بشکه‌ای بود.
ذخایر نفت خام در کوشینگ، اوکلاهما، نقطه کلیدی تحویل برای قراردادهای آتی WTI، نیز با ۷۷۰,۰۰۰ بشکه کاهش همراه بود. از سوی دیگر، ذخایر تقطیر (Distillate) EIA کاهش ۱.۴۸ میلیون بشکه‌ای را نشان داد که کمتر از کاهش مورد انتظار ۳.۱۸ میلیون بشکه‌ای بود.
📊 گزارش EIA در روز چهارشنبه همچنین نشان داد که در تاریخ ۱۷ اکتبر:
- موجودی نفت خام آمریکا ۴.۰٪ کمتر از میانگین ۵ ساله فصلی بود.
- موجودی بنزین ۰.۶٪ کمتر از میانگین ۵ ساله فصلی بود.
- موجودی تقطیر ۶.۶٪ کمتر از میانگین ۵ ساله فصلی بود.
تولید نفت خام آمریکا برای هفته منتهی به ۱۷ اکتبر با ۰.۱٪ کاهش نسبت به هفته قبل به ۱۳.۶۲۹ میلیون بشکه در روز رسید و از رکورد بالای ۱۳.۶۳۶ میلیون بشکه در روز ثبت شده در هفته ۱۰ اکتبر عقب‌نشینی کرد.
📍 بیکر هیوز جمعه گذشته گزارش داد که تعداد دکل‌های فعال نفت آمریکا در هفته منتهی به ۱۷ اکتبر بدون تغییر در ۴۱۸ دکل باقی مانده است. این رقم اندکی بالاتر از پایین‌ترین سطح ۴ ساله یعنی ۴۱۰ دکل گزارش شده در اول اوت است. در دو سال و نیم گذشته، تعداد دکل‌های نفت آمریکا به میزان قابل توجهی از اوج ۵.۵ ساله یعنی ۶۲۷ دکل گزارش شده در دسامبر ۲۰۲۲ کاهش یافته است.
جمع‌بندی
روز چهارشنبه شاهد افزایش قابل توجهی در قیمت نفت خام و بنزین بودیم که به دلیل داده‌های مثبت موجودی و تغییرات احتمالی در پویایی تقاضای جهانی تحریک شد. در حالی که برنامه‌های پر کردن ذخایر استراتژیک حمایت‌کننده بود، نگرانی‌های گسترده‌تر در مورد مازاد عرضه جهانی و ثبات ژئوپلیتیکی همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارند.