OKX مجوز MiCA اروپا را گرفت؛ استقبال نهادها

در یک نگاه

• صرافی OKX در ژانویه ۲۰۲۵ به عنوان نخستین صرافی جهانی، مجوز MiCA اتحادیه اروپا را دریافت کرد.
• این صرافی با استاندارد چارترد برای ارائه راهکارهای حضانت سازمانی همکاری می‌کند که امنیت و قابلیت‌های معاملاتی را برای موسسات اروپایی بهبود می‌بخشد.
• نهادهای مالی اروپایی، از جمله بانک‌ها، صندوق‌های پوشش ریسک و دفاتر خانوادگی، علاقه فزاینده‌ای به محصولات و خدمات ارز دیجیتال نشان می‌دهند.

اگرچه چشم‌انداز ارز دیجیتال در اروپا تا حدی با سرعت رشد بازارهای ایالات متحده همگام نبوده است، اما با اجرای چارچوب نظارتی قاره سبز، تحول قابل توجهی پیش‌بینی می‌شود.

در کنفرانس اخیر بلاک‌چین اروپا در بارسلون، Erald Ghoos، مدیرعامل OKX اروپا، ابراز خوش‌بینی قابل توجهی نسبت به آینده ارز دیجیتال در اتحادیه اروپا کرد.

جایگاه استراتژیک OKX در اروپا

در ژانویه ۲۰۲۵، OKX با دریافت مجوز رسمی برای فعالیت تحت مقررات بازارهای دارایی‌های رمزارزی (MiCA) اتحادیه اروپا، به عنوان اولین صرافی جهانی، milestone مهمی را به دست آورد.

فرآیند دریافت این مجوز، آن‌طور که برخی ناظران صنعت پیش‌بینی می‌کردند، به طور غیرمنتظره‌ای روان‌تر پیش رفت.

برخی از فعالان بازار ابراز نگرانی کرده‌اند که الزامات سخت‌گیرانه MiCA و هزینه‌های مرتبط با آن، می‌تواند چالش‌های قابل توجهی را، به ویژه برای شرکت‌های کوچک‌تر یا نوپا، ایجاد کند و شاید برخی را مجبور به بازنگری در حضورشان در بازار اتحادیه اروپا سازد.

برای OKX که پیش از این پایگاه محکمی در مالت، منطقه‌ای که به رویکرد فعال خود در تنظیم مقررات رمزارزها شهرت دارد، ایجاد کرده بود، درخواست مجوز MiCA یک تلاش از پایه نبود. Ghoos توضیح داد که ساختارهای انطباق، امنیت و حاکمیت قابل توجهی از قبل برقرار بود.

با وجود ساختار هیئت مدیره فعلی که شامل کمیته‌های تخصصی ریسک، حسابرسی و کمیته‌های دیگر بود، Ghoos فرآیند صدور مجوز را نسبتاً ساده توصیف کرد. وی همچنین خاطرنشان کرد که مفاد MiCA مربوط به الزامات سرمایه، حضانت و نظارت هیئت مدیره، در مقایسه با مقررات موجود رمزارزها در مالت، یک ساختار سبک‌تر محسوب می‌شود.

پیشبرد تعامل نهادی و گسترش

تقاضا برای راهکارهای سازمانی رمزارز در طول سال ۲۰۲۵ شاهد افزایش قابل توجهی بوده است، که تا حدی ناشی از شفافیت نظارتی جدید از سوی نهادهای آمریکایی و اروپایی است و راه را برای بازیگران مالی تثبیت شده هموار می‌کند تا عمیق‌تر در دارایی‌های دیجیتال مشارکت کنند.

OKX اخیراً مشارکت استراتژیک خود را با استاندارد چارترد (SC) اعلام کرد. این همکاری با هدف ارائه راهکارهای حضانت سازمانی صورت گرفته که نیاز به واریز مستقیم رمزارز از سوی مشتریان را از بین می‌برد و استاندارد چارترد مسئولیت حضانت امن دارایی‌ها را بر عهده می‌گیرد.

Ghoos توضیح می‌دهد: «در این همکاری، ما آن تعادل را در لحظه بر روی پلتفرم خود منعکس می‌کنیم تا دارایی‌ها یا وثیقه در استاندارد چارترد محافظت شوند، اما کاربران، کاربران سازمانی، می‌توانند آن را در پلتفرم ما معامله کنند.»

صنعت ارز دیجیتال دوره‌های چالش‌برانگیز متعددی را پشت سر گذاشته است که هر کدام به بلوغ و تکامل آن کمک کرده است. پس از فروپاشی FTX، که منجر به تصفیه‌های قابل توجه و دستگیری‌های پر سر و صدا شد، بازار گسترده‌تر رمزارزها برای مدتی طولانی شاهد رکود قابل توجهی بود.

این دوره، تمرکز بر ارتقای ایمنی و پیچیدگی صنعت را برای اطمینان از پایداری بلندمدت آن ضروری ساخت.

Ghoos افزود: «پس از FTX، فکر می‌کنم کل صنعت در شوک بود. کاربران نهادی، تیم‌های ریسک در شرکت‌های نهادی، کمی مرددتر بودند. حالا، فکر می‌کنم با این محصول یا این همکاری، بسیاری از آن ریسک‌ها یا نگرانی‌هایی که قبلاً داشتند، کاهش می‌یابد.»

Ghoos به پیش‌بینی‌ناپذیری ذاتی رویدادهای قوی سیاه اذعان کرد و بیان داشت که پیش‌بینی و آمادگی برای چنین اتفاقاتی فوق‌العاده دشوار است.

با این حال، او به رویدادهای گذشته مانند بحران مالی ۲۰۰۸ و فروپاشی FTX تشبیه کرد و خاطرنشان کرد که اگرچه ممکن است برخی نهادها چنین اختلالاتی را پیش‌بینی کنند، اما جلوگیری از آنها همچنان چالش قابل توجهی است. با وجود این، درس‌های ارزشمندی در سراسر صنعت آموخته شده است.

Ghoos برجسته کرد که شرکت‌هایی مانند OKX، در کنار بسیاری دیگر، اکنون از تیم‌های مدیریت ریسک قوی‌تری بهره می‌برند. وی MiCA و سایر تحولات بازار را به دلیل تست استرس فعال این چارچوب‌های عملیاتی بهبود یافته، اعتبار بخشید.

یکی از روندهای قابل توجه که Ghoos به آن اشاره کرد، استخدام فزاینده استعدادها از موسسات مالی سنتی برجسته مانند گلدمن ساکس و استاندارد چارترد است که نشان‌دهنده حرکت به سمت همسوسازی عملیات رمزارز با استانداردهای امور مالی سنتی است.

افزایش علاقه اروپا به دارایی‌های دیجیتال

با وجود این پیشرفت‌ها، پذیرش ارزهای دیجیتال توسط موسسات اروپایی هنوز به سطوحی که در همتایان آمریکایی خود دیده می‌شود، نرسیده است.

Ghoos پیشنهاد کرد که این تفاوت کمتر ناشی از تفاوت در شرایط بازار یا محیط‌های نظارتی است، بلکه بیشتر به دلیل تمایل فرهنگی به ریسک‌پذیری است که در آن، بازار آمریکا را پیشرفته‌تر می‌بیند.

سرمایه‌گذاران اروپایی به طور سنتی رویکرد محافظه‌کارانه‌تری داشته‌اند. در حالی که Ghoos اذعان دارد که چشم‌اندازهای نظارتی گذشته و حال ممکن است بر این رویکرد تأثیر بگذارند، او شاهد اشتیاق قابل توجه و رو به رشد برای دارایی‌های دیجیتال در سراسر قاره است.

«علاقه زیادی از سوی صندوق‌ها، دفاتر خانوادگی بزرگ» و به طور قابل توجهی، علاقه رو به رشد از سوی شرکت‌های بیمه وجود دارد که Ghoos آن را یک تحول بسیار قابل توجه می‌داند که نشان‌دهنده یک تغییر فرهنگی است.

وی به تصمیم اخیر صندوق‌های ثروت ملی لوکزامبورگ برای تخصیص ۱٪ از پرتفوی خود به بیت‌کوین اشاره کرد که نشان‌دهنده پذیرش رو به رشد در میان نهادهای مالی تثبیت شده و ترغیب حرکات مشابه از سوی سایر بانک‌ها و سازمان‌ها است.

جذابیت وب ۳ (Web3) و پذیرش گسترده‌تر

یکی از نگرانی‌های اصلی بسیاری این است که چگونه این تحولات نهادی به نفع کاربران خرد ترجمه خواهد شد.

در حالی که نظارت نظارتی دقیق برای سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ جذاب است، تأثیر آن بر کاربر روزمره یک سوال کلیدی باقی می‌ماند.

طبق گفته Ghoos، افزایش مشارکت بازیگران نهادی مستقیماً به افزایش نقدینگی در دفتر سفارشات معاملاتی منجر می‌شود که به نوبه خود منجر به بهبود قیمت‌گذاری برای کاربران OKX می‌شود.

فراتر از معاملات، روند رو به رشدی از سوی مشتریان خرد بانک‌ها برای دسترسی به بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال مشاهده می‌شود.

«ما همچنین در حال کار بر روی ادغام با بانک‌ها، برخی بانک‌های بزرگ‌تر در اروپا هستیم، تا بتوانند از استخر نقدینگی ما استفاده کنند. ما یک API برای آنها می‌سازیم. آنها KYC کاربران را انجام می‌دهند.»

وی افزود:

«از آنجایی که آنها بانک هستند، ما می‌توانیم KYC آنها را مجدداً استفاده کنیم، و آن مشتریان می‌توانند از طریق API ما، در یک راهکار برچسب سفید (white label)، ارز دیجیتال خود را در پلتفرم ما از طریق پورتال بانکی خود خریداری کنند.»

وی معتقد است که این ادغام می‌تواند سود قابل توجهی برای بخش مالی غیرمتمرکز (DeFi) داشته باشد، بخشی که در سال‌های اخیر شاهد پیشرفت‌های قابل توجهی در تجربه کاربری، طراحی رابط و امنیت بوده است.

نوآوری‌هایی مانند OKX Wallet و محصولات DeFi مرتبط با آن، اکنون رابط‌های بصری و کاربرپسندی را ارائه می‌دهند و به عنوان پلی برای افرادی عمل می‌کنند که ممکن است هنوز با خود-قیومیت (self-custody) یا پلتفرم‌های Web3 کاملاً راحت نباشند.

با توجه به این پیشرفت‌ها، پذیرش کاربر در روند صعودی قرار دارد.

Ghoos شباهتی بین مرحله فعلی پذیرش رمزارز و روزهای اول اینترنت ترسیم می‌کند و پیشنهاد می‌کند که پذیرش گسترده، اغلب پس از فعال شدن حدود ۵٪ از جمعیت جهانی، شتاب می‌گیرد. وی معتقد است که ارز دیجیتال به این نقطه عطف حیاتی نزدیک می‌شود.

با تعامل افزایش یافته نهادی، شفافیت نظارتی بیشتر در اروپا و ایالات متحده، و دسترسی رو به رشد به DeFi، Ghoos نتیجه می‌گیرد که قطعات پازل در حال افتادن به جای خود هستند، برای پذیرش واقعی انبوه.